纺服美妆行业周报：618大促开启关注美妆品牌表现

纺服美妆行业研究周报 618大促开启关注美妆品牌表现 ——纺服美妆行业周报 评级增持（维持） 投资摘要： 行业研 究 行业研究周 报 申港证券股份有限公司证券研究报 告 每周一谈：618大促开启关注美妆品牌表现 618活动开启前30分钟多美妆品牌破亿。根据封面新闻，首个取消预售的天猫618于5月20日晚8点正式开卖，记者获悉，开卖30分钟，多个美妆大牌迅速卖爆。其中珀莱雅、兰蔻开卖20分钟GMV双双破亿；开卖26分 钟，欧莱雅GMV破亿；开卖28分钟，雅诗兰黛也加入亿元俱乐部；开卖40 分钟，可复美、修丽可破亿。 开卖30分钟后多美妆单品破千万。根据天猫公布的数据显示，天猫618开卖30分钟后，可复美次抛、娇韵诗双萃、修丽可AGE面霜、欧莱雅玻色因 面膜、赫莲娜黑绷带面霜等30个单品成交破千万。 关注各美妆品牌在本次618活动的表现。今年618活动刚刚开幕，各平台简化各项流程，贴近了用户和商家的需求，分阶段拉长活动时间，力度较往年 更大，利于拉动购买力。但各平台间、各品牌间的竞争仍然激烈，建议持续关注美妆板块各品牌在大促期间的表现情况。 市场回顾（5月13日-5月17日）：在申万一级行业中，纺织服饰行业本周上涨1.30%，在申万31个一级行业中排名第6，美容护理行业本周下跌-0.72%，在申 万31个一级行业中排名第21。本周纺织服饰行业指数上涨1.30%，沪深300指数上涨0.32%，纺织服饰行业跑赢大盘。在各子板块中，服装家纺板块表现较好，上涨1.59%，饰品板块表现相对较差，上涨0.25%。本周美容护理行业指数下跌0.72%，沪深300指数上涨0.32%，美容护理行业跑输大盘。在各子板块中，个护用品板块表现较好，上涨0.47%，化妆品板块表现相对较差，下跌2.68%。 投资策略：建议持续关注护肤龙头【珀莱雅】、【巨子生物】、【丸美股份】、医美龙头【爱美客】、防晒剂龙头【科思股份】。 风险提示：经济复苏不及预期风险，行业竞争加剧风险。 2024年05月21日 孔天祎分析师 SAC执业证书编号：S166052203000118624107608 kongtianyi@shgsec.com 行业基本资料 纺服行业股票家数112 美护行业股票家数32 纺服行业平均市盈率19.91 纺服行业平均市盈率36.70 市场行业平均市盈率12.22 行业表现走势图 资料来源：wind，申港证券研究所 相关报告 1.纺服美妆周报《618大促即将开启关注美妆品牌表现》2024-05-12 2.轻纺美妆周报《多地以旧换新补贴落地激发消费活力》2024-04-28 3.轻纺美妆周报《2024年3月份社会消费品零售总额增长3.1%》2024-04-21 4.轻纺美妆周报《商务部等14部门联合发布 <推动消费品以旧换新行动方案>》2024-04-14 5.轻纺美妆周报《3月PMI指数向好企业生产经营活动扩张加快》2024-03-31 6.轻纺美妆周报《2024年1-2月份社会消费品零售总额增长5.5%》2024-03-24 7.轻纺美妆周报《轻纺美妆多家企业发布23年度业绩预告》2024-01-28 8.轻纺美妆周报《轻纺美妆多家企业发布23年度业绩预告》2024-01-21 9.轻纺美妆周报《染发剂第一股鼎龙科技上市》2024-01-14 10.轻纺美妆周报《众鑫股份上交所IPO提交注册待发行》2024-01-01 行业研 究 行业研究周 报 申港证券股份有限公司证券研究报 告 纺服美妆行业研究周报 内容目录 1.618大促开启关注美妆品牌表现3 2.本周行情回顾3 3.重要新闻及公司公告5 3.1新闻5 3.1.12024年一季度纺织行业运行情况5 3.1.22024年2月印度出口棉纱10.06万吨5 3.2公司公告5 4.风险提示6 图表目录 图1：本周申万一级行业涨跌幅（%）3 图2：本周市场涨幅（%）4 图3：年初至今市场涨跌幅（%）4 图4：纺织服装行业本周涨幅前五（%）4 图5：纺织服装行业本周跌幅前五（%）4 图6：美容护理行业本周涨幅前五（%）4 图7：美容护理行业本周跌幅前五（%）4 1.618大促开启关注美妆品牌表现 618活动开启前30分钟多美妆品牌破亿。根据封面新闻，首个取消预售的天猫618 于5月20日晚8点正式开卖，记者获悉，开卖30分钟，多个美妆大牌迅速卖爆。其中珀莱雅、兰蔻开卖20分钟GMV双双破亿；开卖26分钟，欧莱雅GMV破亿；开卖28分钟，雅诗兰黛也加入亿元俱乐部；开卖40分钟，可复美、修丽可破亿。 开卖30分钟后多美妆单品破千万。根据天猫公布的数据显示，天猫618开卖30分钟后，可复美次抛、娇韵诗双萃、修丽可AGE面霜、欧莱雅玻色因面膜、赫莲娜黑绷带面霜等30个单品成交破千万。 关注各美妆品牌在本次618活动的表现。今年618活动刚刚开幕，各平台简化各项流程，贴近了用户和商家的需求，分阶段拉长活动时间，力度较往年更大，利 于拉动购买力。但各平台间、各品牌间的竞争仍然激烈，建议持续关注美妆板块各品牌在大促期间的表现情况。 2.本周行情回顾 在申万一级行业中，纺织服饰行业本周上涨1.30%，在申万31个一级行业中排名第6，美容护理行业本周下跌-0.72%，在申万31个一级行业中排名第21。 图1：本周申万一级行业涨跌幅（%） 资料来源：wind，申港证券研究所 本周纺织服饰行业指数上涨1.30%，沪深300指数上涨0.32%，纺织服饰行业跑赢大盘。在各子板块中，服装家纺板块表现较好，上涨1.59%，饰品板块表现相对较差，上涨0.25%。年涨跌幅方面，纺织服饰行业指数下跌2.61%，沪深300指数上涨7.14%，纺织服饰行业跑输大盘。在各子板块中，饰品板块表现较好，上涨3.90%，纺织制造板块表现相对较差，下跌4.43%。 本周美容护理行业指数下跌0.72%，沪深300指数上涨0.32%，美容护理行业跑输大盘。在各子板块中，个护用品板块表现较好，上涨0.47%，化妆品板块表现相对较差，下跌2.68%。年涨跌幅方面，美容护理行业指数下跌0.19%，沪深300指数上涨7.14%，美容护理行业跑输大盘。在各子板块中，化妆品板块表现较好，下跌 0.20%，个护用品板块表现相对较差，下跌4.63%。 图2：本周市场涨幅（%）图3：市场年涨跌幅（%） 资料来源：wind，申港证券研究所资料来源：wind，申港证券研究所 具体个股方面，本周纺织服饰行业涨幅前五个股分别为聚杰微纤（23.00%）、嘉欣丝绸（12.45%）、ST步森（10.91%）、ST奥康（9.81%）、江南高纤（9.52%），跌幅前五个股分别为ST阳光（-22.88%）、莱绅通灵（-11.65%）、曼卡龙（-9.23%）、 *ST天创（-7.12%）、安奈儿（-3.14%）。 图4：纺织服装行业本周涨幅前五（%）图5：纺织服装行业本周跌幅前五（%） 资料来源：wind，申港证券研究所资料来源：wind，申港证券研究所 本周美容护理行业涨幅前五个股分别为润本股份（7.05%）、百亚股份（5.61%）、豪悦护理（4.95%）、锦波生物（3.45%）、华业香料（3.18%），跌幅前五个股分别为芭薇股份（-10.17%）、洁雅股份（-8.95%）、青松股份（-5.70%）、倍加洁（-4.26%）、科思股份（-4.13%）。 图6：美容护理行业本周涨幅前五（%）图7：美容护理行业本周跌幅前五（%） 资料来源：wind，申港证券研究所资料来源：wind，申港证券研究 3.重要新闻及公司公告 3.1新闻 3.1.12024年一季度纺织行业运行情况 据消费品工业司消息，纺织工业收入保持平稳增长，利润总额增速加快，纺织品服装产量各有涨跌。1－3月，规模以上纺织企业工业增加值同比增长4.9%，营业收入10824亿元，同比增长8.0%；利润总额277亿元，同比增长35.2%。规模以上企业纱、布产量同比分别下降2.1%、2.2%，服装、化纤产量同比分别增长1.9%、20.1%。 零售潜力加速释放，纺织消费实现稳步恢复。1－3月，全国限额以上单位消费品零售总额45451亿元，同比增长5.2%，其中，限额以上单位服装鞋帽、针纺织品类商品零售额同比增长2.5%，实物商品网上穿类商品零售额同比增长12.1%。 国际市场需求有所回暖，纺织出口延续增势。1－3月，我国纺织品服装累计出口659亿美元，同比上升2.0%，高于我国货物贸易整体出口增速0.5个百分点，其中纺织品出口321亿美元，同比增长2.6%；服装出口338亿美元，同比增长1.4%。 3.1.22024年2月印度出口棉纱10.06万吨 根据锦桥纺织网消息，2023/24年度2月印度出口棉纱10.06万吨(HS:5205项下)，环比增加22.38%，同比增加29.64%。欧美品牌商库存基本消耗，终端产品需求上升，孟加拉国、中国等服装出口国订单增多促使上游纱线需求量增多，印度纱线出口量随之增加。 2023/24年度(8月-2月)印度棉纱主要出口方向及出口量占比如下：出口至孟加拉 28.269万吨，同比增加162.78%(去年同期10.84万吨)，占比41.5%；出口至中国 14.25万吨，同比增长223.08%(去年同期仅4.41万吨)，占比20.91% 3.2公司公告 【台华新材】台华新材发布了《浙江台华新材料股份有限公司关于"台21转债"预计满足转股价格修正条件的提示性公告》，本次触发转股价格修正条件的期间从2024年4月30日起算，截至2024年5月16日，已有十个交易日的收盘价低于当 期转股价格16.60元/股的85%，即14.11元/股，若未来二十个交易日内有五个交 易日公司股票价格继续满足相关条件的，将可能触发“台21转债”的转股价格修正条款。 【盛泰集团】盛泰集团发布了《5%以上股东减持股份计划公告》。公司持股5%以上股东雅戈尔服装控股有限公司（以下简称“雅戈尔服装”）持有公司无限售条件流通股87,065,055股，占公司总股本15.67%，上述所持股份全部来源于公司首次公开发行前持有的股份，并于2022年10月28日起上市流通。雅戈尔服装自本减持 计划公告之日起15个交易日后的3个月内拟通过集中竞价交易方式减持不超过公 司总股本的1%，即减持数量不超过5,555,600股，且在任意连续90个自然日内，通过集中竞价交易方式减持不超过公司总股本的1%，即5,555,600股；自本减持计划公告之日起15个交易日后的3个月内拟通过大宗交易方式减持不超过公司总 股本的2%，即减持数量不超过11,111,200股，且在任意连续90个自然日内，通过大宗交易方式减持不超过公司总股本的2%，即11,111,200股。 4.风险提示 经济复苏不及预期风险，行业竞争加剧风险。 分析师介绍 孔天祎，上海财经大学学士，美国东北大学硕士，曾有美国股票市场和国内债券市场研究经验，善于挖掘消费行业投资机会，2021年加入申港证券，现任轻工纺服行业分析师。 分析师承诺 负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师，在此申明，本报告的观点、逻辑和论据均为分析师本人独立研究成果，引用的相关信息和文字均已注明出处，不受任何第三方的影响和授意。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与，未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关。 风险提示 本证券研究报告所载的信息、观点、结论等内容仅供投资者决策参考。在任何情况下，本公司证券研究报告均不构成对任何机构和个人的投资建议，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。市场有风险，投资者在决定投资前，务必要审慎。投资者应自主作出投资决策，自行承担投资风险。 免责声明 申港证券股份有限公司（简称“本公司”）是具有合法证券投资咨询业务资格的机构。 本报告所载资料的来源被认为是可靠的，但本公司不