纺服美妆行业周报：618大促进行中 国货美妆品牌势能凸显

纺服美妆行业研究周报 618大促进行中国货美妆品牌势能凸显 ——纺服美妆行业周报 评级增持（维持） 投资摘要： 行业研 究 行业研究周 报 申港证券股份有限公司证券研究报 告 每周一谈：618大促进行中国货美妆品牌势能凸显 天猫美妆618首日TOP20榜单国货占5席。5月22日，天猫大美妆微信公众号发布618首日相关销售榜单，国货珀莱雅取得了618开门红首日美妆榜首。美妆TOP20国际大牌占据15席，国货占5席，分别为珀莱雅、可复 美、薇诺娜、觅光、优时颜，对应的榜单名次分别为TOP1、TOP6、 TOP16、TOP18、TOP19。相较天猫美妆2023年618开门红榜单，优时颜上榜；可复美从TOP13上升至TOP6，薇诺娜从TOP9下降至TOP16；觅光从TOP19上升至TOP18。在“天猫618”首日销售TOP20护肤品类中，国产品牌占比为30%，较去年相比，占比大幅提升10%。 国货品牌珀莱雅、彩棠分别登顶美妆、彩妆榜单第一名。根据天猫公布的数 据显示，珀莱雅首次挤掉国际品牌登上美妆销售榜第一名。另外，彩棠首次 挤掉国际品牌登上彩妆销售榜第一名，毛戈平、花西子、恋火、卡姿兰也跻身前20。 关注各美妆品牌在本次618活动的表现。今年618活动正在进行中，首轮天 猫销售活动即将结束，在彩妆和护肤赛道，国货品牌整体表现亮眼。其他平 台活动也在陆续开启中，各平台间、各品牌间的竞争仍然激烈，建议持续关注美妆板块各品牌在大促期间的表现情况。 市场回顾（5月20日-5月24日）：在申万一级行业中，纺织服饰行业本周下跌 -3.21%，在申万31个一级行业中排名第14，美容护理行业本周下跌-4.07%，在申万31个一级行业中排名第25。本周纺织服饰行业指数下跌3.21%，沪深300指数下跌2.08%，纺织服饰行业跑输大盘。在各子板块中，饰品板块表现较好，下跌2.56%，纺织制造板块表现相对较差，下跌4.32%。本周美容护理行业指数下跌4.07%，沪深300指数下跌2.08%，美容护理行业跑输大盘。在各子板块中，个护用品板块表现较好，下跌4.00%，化妆品板块表现相对较差，下跌4.08%。 投资策略：建议持续关注护肤龙头【珀莱雅】、【巨子生物】、【丸美股份】、医美龙头【爱美客】、防晒剂龙头【科思股份】。 风险提示：经济复苏不及预期风险，行业竞争加剧风险。 2024年05月28日 孔天祎分析师 SAC执业证书编号：S166052203000118624107608 kongtianyi@shgsec.com 行业基本资料 纺服行业股票家数112 美护行业股票家数32 纺服行业平均市盈率19.26 纺服行业平均市盈率35.22 市场行业平均市盈率12.03 行业表现走势图 资料来源：wind，申港证券研究所 相关报告 1.纺服美妆周报《618大促开启关注美妆品牌表现》2024-05-19 2.纺服美妆周报《618大促即将开启关注美妆品牌表现》2024-05-12 3.轻纺美妆周报《多地以旧换新补贴落地激发消费活力》2024-04-28 4.轻纺美妆周报《2024年3月份社会消费品零售总额增长3.1%》2024-04-21 5.轻纺美妆周报《商务部等14部门联合发布 <推动消费品以旧换新行动方案>》2024-04-14 6.轻纺美妆周报《3月PMI指数向好企业生产经营活动扩张加快》2024-03-31 7.轻纺美妆周报《2024年1-2月份社会消费品零售总额增长5.5%》2024-03-24 8.轻纺美妆周报《轻纺美妆多家企业发布23年度业绩预告》2024-01-28 9.轻纺美妆周报《轻纺美妆多家企业发布23年度业绩预告》2024-01-21 10.轻纺美妆周报《染发剂第一股鼎龙科技上市》2024-01-14 行业研 究 行业研究周 报 申港证券股份有限公司证券研究报 告 纺服美妆行业研究周报 内容目录 1.618大促进行中国货美妆品牌势能凸显3 2.本周行情回顾3 3.重要新闻及公司公告5 3.1新闻5 3.1.1中国长丝织造协会发布关于推动行业绿色发展的倡议5 3.1.2美国：中东部雨水偏多部分新棉补种6 3.2公司公告6 4.风险提示7 图表目录 图1：本周申万一级行业涨跌幅（%）3 图2：本周市场涨幅（%）4 图3：市场年涨跌幅（%）4 图4：纺织服装行业本周涨幅前五（%）4 图5：纺织服装行业本周跌幅前五（%）4 图6：美容护理行业本周涨幅前五（%）5 图7：美容护理行业本周跌幅前五（%）5 1.618大促进行中国货美妆品牌势能凸显 天猫美妆618首日TOP20榜单国货占5席。5月22日，天猫大美妆微信公众号发布618首日相关销售榜单，国货珀莱雅取得了618开门红首日美妆榜首。美妆 TOP20国际大牌占据15席，国货占5席，分别为珀莱雅、可复美、薇诺娜、觅光、优时颜，对应的榜单名次分别为TOP1、TOP6、TOP16、TOP18、TOP19。相较天猫美妆2023年618开门红榜单，优时颜上榜；可复美从TOP13上升至TOP6，薇诺娜从TOP9下降至TOP16；觅光从TOP19上升至TOP18。在“天猫618”首日销售TOP20护肤品类中，国产品牌占比为30%，较去年相比，占比大幅提升10%。 国货品牌珀莱雅、彩棠分别登顶美妆、彩妆榜单第一名。根据天猫公布的数据显示，珀莱雅首次挤掉国际品牌登上美妆销售榜第一名。另外，彩棠首次挤掉国际品牌登上彩妆销售榜第一名，毛戈平、花西子、恋火、卡姿兰也跻身前20。 美妆TOP20：珀莱雅、兰蔻、欧莱雅、雅诗兰黛、修丽可、可复美、海蓝之谜、娇韵诗、赫莲娜、CPB肌肤之钥、OLAY玉兰油、娇兰、理肤泉、资生堂、科颜氏、薇诺娜、SK-II、AMIRO觅光、优时颜、YSL圣罗兰。 彩妆TOP20：彩棠、雅诗兰黛、CPB肌肤之钥、YSL圣罗兰、Nars娜斯、毛戈平、MAKEUPFOREVER玫珂菲、兰蔻、MAC魅可、花西子、3CE三熹玉、欧莱雅、纪梵希、植村秀、MISTINE蜜丝婷、阿玛尼、娇兰、恋火、BOBBIBROWN芭比波、卡姿兰。 关注各美妆品牌在本次618活动的表现。今年618活动正在进行中，首轮天猫销售活动即将结束，在彩妆和护肤赛道，国货品牌整体表现亮眼。其他平台活动也在陆续开启中，各平台间、各品牌间的竞争仍然激烈，建议持续关注美妆板块各 品牌在大促期间的表现情况。 2.本周行情回顾 在申万一级行业中，纺织服饰行业本周下跌-3.21%，在申万31个一级行业中排名第14，美容护理行业本周下跌-4.07%，在申万31个一级行业中排名第25。 图1：本周申万一级行业涨跌幅（%） 资料来源：wind，申港证券研究所 本周纺织服饰行业指数下跌3.21%，沪深300指数下跌2.08%，纺织服饰行业跑输大盘。在各子板块中，饰品板块表现较好，下跌2.56%，纺织制造板块表现相对较差，下跌4.32%。年涨跌幅方面，纺织服饰行业指数下跌5.12%，沪深300指数上涨5.96%，纺织服饰行业跑输大盘。在各子板块中，饰品板块表现较好，下跌0.36%，纺织制造板块表现相对较差，下跌7.48%。 本周美容护理行业指数下跌4.07%，沪深300指数下跌2.08%，美容护理行业跑输大盘。在各子板块中，个护用品板块表现较好，下跌4.00%，化妆品板块表现相对较差，下跌4.08%。年涨跌幅方面，美容护理行业指数下跌3.72%，沪深300指数上涨5.96%，美容护理行业跑输大盘。在各子板块中，化妆品板块表现较好，下跌2.38%，个护用品板块表现相对较差，下跌7.77%。 图2：本周市场涨幅（%）图3：市场年涨跌幅（%） 资料来源：wind，申港证券研究所资料来源：wind，申港证券研究所 具体个股方面，本周纺织服饰行业涨幅前五个股分别为深中华B（6.71%）、康隆达 （6.06%）、中胤时尚（5.08%）、嘉曼服饰（3.44%）、夜光明（2.72%），跌幅前五个股分别为ST阳光（-23.08%）、欣龙控股（-10.74%）、华生科技（-10.15%）、如意集团（-9.98%）、酷特智能（-9.88%）。 图4：纺织服装行业本周涨幅前五（%）图5：纺织服装行业本周跌幅前五（%） 资料来源：wind，申港证券研究所资料来源：wind，申港证券研究所 本周美容护理行业涨幅前五个股分别为芭薇股份（4.91%）、倍加洁（-0.50%）、百亚股份（-0.93%）、珀莱雅（-1.01%）、锦波生物（-1.48%），跌幅前五个股分别为科思股份（-8.47%）、中顺洁柔（-8.07%）、嘉亨家化（-7.72%）、青岛金王（-7.66%）、福瑞达（-7.14%）。 图6：美容护理行业本周涨幅前五（%）图7：美容护理行业本周跌幅前五（%） 资料来源：wind，申港证券研究所资料来源：wind，申港证券研究 3.重要新闻及公司公告 3.1新闻 3.1.1中国长丝织造协会发布关于推动行业绿色发展的倡议 据中国长丝织造协会消息，近日，中国长丝织造协会在三届六次常务理事会上发布关于推动行业绿色发展的倡议。 一、加大绿色技术研发与应用。鼓励和支持长丝织造企业加大绿色技术研发投入，加强与科研机构、高校的合作，推动产学研用深度融合，进一步加快化纤长丝织物免上浆技术、易分解浆料上浆技术、无锑纤维纺丝织造及染整技术、喷水织造污水的低成本处理和高效回用技术等先进技术的研究与应用，使用光伏发电等清洁能源，减少对化石燃料的依赖等，提升整个行业的绿色生产水平。 二、节水减排，提高水资源利用效率。继续做好喷水织机污水处理和中水回用工作，优化相关工艺，进一步提高污水处理水质、效率及中水回用率，立争做到全行业污水零排放；通过采用节水型喷头、建立雨水收集池补充织造用水等方式进行节水等，减少水资源的浪费。 三、加快绿色新产品开发步伐，实现资源高效、可循环利用。一方面应重视循环再利用纤维、原液着色纤维、生物基纤维、再生纤维素纤维等绿色原料的应用开发，优化纺织生产工艺，使用环保型染料及助剂，积极研发生产绿色纺织品。另一方面要提高废旧纺织品的回收利用率，如废丝、回丝、布边、废布等，加强各环节生产管理，减少浪费，实现资源的循环利用。 四、节能降碳，积极打造绿色工厂。企业应积极从工艺技术、生产装备、热能回用等方面进行节能降碳技术改造。同时，运用数据化技术实行精细管理，通过技改和管理来降低能源消耗。做到将绿色低碳发展理念贯穿于企业产品设计、原材料采购、生产、运输、储存、销售、使用和报废处理等全过程，打造用地集约化、原料无害化、生产洁净化、废物资源化、能源低碳化的绿色工厂。 五、构建完善的绿色人才培养体系和企业文化。企业应加强绿色人才培育与宣传教育，定期组织绿色技能培训和专题讲座、内部宣讲等，提升理论水平和实际操作能力，加强企业员工的环保意识和责任感，以实际行动践行绿色发展理念。企业应勇于承担社会责任，构建环境友好型的企业文化，加快提升企业环境、社会、 公司治理(ESG)水平，为增加国际竞争力和推动经济社会可持续发展发挥更大作用。 六、建立行业绿色发展合作机制。长丝织造企业之间应加强合作与交流，联合开发新型绿色纤维、绿色染化料和助剂等，共同研究解决绿色发展中的问题和挑战，实现生产过程集约化、清洁化和智能化，打造绿色低碳供应链，构建从原料、生产、营销、消费到回收再利用的全产业链绿色循环生产体系，实现供应链全链条绿色化水平协同提升，积极落实双碳目标。同时，加强与政府、科研机构、行业协会等各方的合作，形成推动行业绿色发展的合力。。 3.1.2美国：中东部雨水偏多部分新棉补种 根据中国棉花网消息，2024年5月17-23日，美国国内七大市场标准级现货平均 价70.27美分/磅，较前周上涨2.03美分/磅，较去年同期下跌9.48美分/磅。美 国国内七大现货市场成交1602包，2023/24年度累计成交818809包。 美国国内陆地棉现货价格上涨，得州地区国外询价一般，中国、韩国和巴基斯