卢森堡 ： 金融部门评估计划 - 关于保险监管和监督的技术说明

货币基金组织国家报告第24 / 184号 卢森堡 金融行业评估计划 2024年6月 关于保险条例和监督 关于卢森堡FSAP保险监管和监督的技术说明由国际货币基金组织的一个工作人员小组作为背景准备与成员国定期协商的文件。它基于信息在2024年1月完成时可用。 本报告的副本可从以下位置向公众提供 国际货币基金组织•出版服务邮政信箱92780•华盛顿特区20090电话：（202）623 - 7430•传真：(202) 623 - 7201E - mail: publications @ imf. org Web: http: / / www. imf. org价格：每本打印18.00美元 国际货币基金组织Washington, D. C. 卢森堡 金融行业评估计划 2024年5月20日 技术说明 保险规例及监管 本技术说明是由基金组织工作人员在金融部门评估计划的背景在卢森堡。它包含技术分析和支持FSAP的详细信息调查结果和建议。更多信息在FSAP上可以找到https: / / www. imf. org / en / Publications / fssa 编制人货币与资本市场Department 卢森堡 CONTENTS INTROTION A.偿付能力二执行__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 21 8.偿付能力资本要求_ TABLES 1.关于保险监管的主要建议_________________________ 62.保费收入_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 11 APPENDIX 一、保险业财务稳健性指标________________________________33 词汇表 反洗钱/打击资助恐怖主义BSCRCAACdRS通用报告格式CSSFEEA基本偿付能力资本要求Commissariat aux Assurants危机系统委员会Cellule de Renseignement Financier监督委员会du Secteur Financier欧洲经济区EIOPAESRBEU欧洲保险和职业养老金管理局欧洲系统性风险委员会欧洲联盟FATFFPS金融行动特别工作组提供服务的自由FSAPGAAPGDPIAIS金融部门评估计划公认会计原则国内生产总值国际保险监督官协会保险核心原则ICPLAC _ DTLAC _ TPLTG递延所得税的损失吸收能力技术条款的损耗吸收能力长期担保MCR财政部MoUMMoUORSAQRT最低资本要求财政部谅解备忘录多边谅解备忘录自身风险和偿付能力评估定量报告模板偿付能力资本要求SCRSFCRTP偿付能力和财务状况报告技术规定VA波动性调整 执行摘要 卢森堡的保险业规模非常大，是欧洲的枢纽，特别是在非人寿保险(再)部门和单位联系人寿保险。部门资产相等2023年6月2890亿欧元，相当于GDP的372%，显著高于其他国家欧洲同行，卢森堡保险业务主要是跨境进行，无论是在人寿和非寿险部门。在英国退欧后，该部门的国际作用得到了进一步加强投票时，几家英国保险公司重新安置到卢森堡继续跨境业务EEA通过护照系统。为国内风险承保的业务仅代表占该行业总技术规定的6％。人寿和非人寿部门都有最近经历了一些整合，大多数卢森堡保险公司都是外国团体。 自2022年以来，利率上升对投保人行为产生了显著影响，导致更高的流失率-尽管如此，流动性风险似乎在很大程度上得到了控制，这也是由于以下可能性许多单位挂钩合同以实物赎回。大多数产品销售给高净值人士do not have significant revement penalties. While normally tax treatments would discourse early投降，最近利率的快速上升导致保单持有人考虑赎回，要么偿还可变利率贷款，要么投资于其他高收益产品。因此，与其他国家的同行相比，卢森堡人寿保险公司的失效率上升得更高。市场，尤其是具有利率保证的人寿保险产品。然而，资产支持单元链接的产品需要是液体，或者产品的条款和条件需要允许以实物赎回。 偿付能力II已在卢森堡全面实施，没有任何重大摩擦。尽管如此，根据LUX - GAAP，某些国家规则继续存在，增加了额外的谨慎性专门针对负债的估值。民航局的监管方法是基于风险和早期的已经定义了警告信号。对报告文件的非现场审查是全面的，并且-site inspections are scheduled according to a minimum engagement plan. For internal model users,the CAA monitors model appropriateness on an ongoing basis. As a host supervisor, the CAA参加了大约40个监管学院，并担任欧洲首席主管最大的再保险公司之一。在英国退欧决定后，CAA在接近与英国当局合作。 在规模大幅增长后，建议进一步加强CAA的独立性及其内部治理。自上次以来，CAA的工作人员大约翻了一番FSAP，但应该不断审查，进一步扩大任务。当局的独立性可以通过维护董事会成员的独立性和在《保险法》中缩小CAA理事会可能的原因解雇。CAA的治理将受益于建立内部审计职能，以及加强IT治理，因为项目目前主要在内部进行。最大应审查货币制裁的限制，并可能与其他金融部门保持一致监管，例如，通过使用基于收入的相对限制。在日常监督中，CAA是 建议进一步提升其现场检查工具的健壮性；进行监督将受益于基于风险的指标的发展；以及气候风险和潜在风险应与所有相关利益攸关方一起评估保护差距。 INTRODUCTION1 1.本技术说明分析了监管和监督制度的关键方面卢森堡的保险公司。该分析是2024年金融部门的一部分评估计划(FSAP)，并基于现有的监管框架和监管截至2023年10月采用的做法。本说明基于对法规、市场的审查分析，并与卢森堡当局，特别是委员会举行会议保证(CAA)和财政部(MoF)。FSAP团队还会见了代表来自保险公司、行业协会和其他私营部门机构。这项工作受益匪浅他们愿意讨论关键问题和分享信息。 2.FSAP回顾了卢森堡的最新发展和结构保险业。该行业规模大，发展良好，与其他行业高度互联保险市场通过国际活跃的保险集团和跨境业务。在再保险部门，卢森堡是欧盟内的关键市场。一个单独的技术注总结了对保险业进行的压力测试的结果，并阐述了更多关于当前市场风险敏感性的信息。 3.本说明不包括对保险核心遵守情况的详细评估原则。The FSAP team carried out a focused review of insurance supervision based on a subset of国际保险监督官协会发布的保险核心原则(ICPs)（IAIS）于2019年10月。选择进行审查的ICPs大致是具有宏观财务相关性的ICPs2and those where material regulatory changes have occurred since the last FSAP. They include the关于偿付能力要求的ICPs (估值和资本充足率；ICP14和17)，公司治理和风险管理(包括再保险；ICP8、16和13)、业务行为和消费者保护(ICP 19)，监管方法(包括监管机构，监管审查和宏观审慎监督；ICP2、9和24)，以及监管合作(ICPs3 and 25). In respect of the twelve ICPs analyzed in the note, the CAA provided a full self -评估，并附有实际监管做法和评估的实例。 4.2017年FSAP发现卢森堡的监督框架处于适当的水平与IAIS标准的一致性；尽管如此，它还是建议增加CAA的资源和治理安排。CAA被发现努力工作，以确保保险业已经顺利调整到偿付能力II的引入。建议优先实施修订后的预警系统，校准为新的偿付能力II参数一旦数据变得可用。FSAP对CAA的员工级别进行了评论适度，并建议通过以下方式加强CAA的治理结构：(I)正式行为准则的成员；(Ii)由董事会定期审查董事会活动 卢森堡 独立委员会；及(iii)限制政府解雇行政长官的权力委员会，从而维护CAA的运营独立性。 5.自2017年以来，当局实施了其中一些建议。The通过引入 行为，CAA的形式独立性通过对从2021年开始的《保险法》结束了正式获得新保险公司许可的做法由财政部长签署。在操作上，CAA的工作人员人数增加了一倍，和程序，例如，非现场分析和现场检查，已得到进一步加强。一个基于偿付能力II的预警系统已经实施。 保险市场发展3 6.卢森堡的保险业与其经济相比非常庞大，尽管在国内渗透率小。2023年6月，部门资产相当于2890亿欧元，对应于国内生产总值的372%，显著高于其他欧洲同行（图1）。承保的国内风险仅占该行业总技术条款的6%。在某种程度上，这种“国内”业务还与居住在卢森堡，但与国内经济没有真正的联系-因此，本地业务更低。计算没有跨境的保险渗透率和密度业务表明，保险业实际上比一些欧洲同行要小。渗透率，以国内业务保费占GDP的比例衡量，相当于生活和非生活各1.9%，密度(人均年保费)达到4762美元。 7.卢森堡是欧洲的枢纽，特别是在非寿险（再）保险领域以及与单位挂钩的人寿保险，该部门的国际作用得到了加强甚至在英国脱欧公投之后。卢森堡的保险业务主要是交叉经营-border, both in the life and the non - life sector. For the life business, France is by far the most重要的主机市场(毛保费的42%)，而非寿险业务更加多元化并且包括欧洲经济区（EEA）以外的相当大的份额。在英国退欧投票之后，几个英国保险公司重新安置到卢森堡，继续通过欧洲经济区的跨境业务护照系统。 保险业的资产占372%GDP，远高于其他欧洲国家。 超过90％的毛承保保费跨境业务。 在人寿保险方面，法国是-在很大程度上-最不包括跨境业务、保险重要的东道国，而非生命的分裂业务更加多样化。 渗透率为3.8%，接近欧盟平均水平。 8.最近，人寿和非人寿部门都经历了一些整合，并且大多数卢森堡保险公司是外国集团的子公司（图2）。生命的数量近年来，保险公司已经合并，从2018年底的41家增加到2022年底的34家。合并主要是由国内合并推动的，因此资产基本保持在卢森堡保险业。同时，非人寿保险公司的数量更多在2018 - 19年度十二家英国保险公司搬迁后稳定，这导致了显著的卢森堡市场非寿险业务的扩张-在这一领域，38家保险公司2022年底获得许可，此外还有49家再保险公司和152家自保保险公司。集中度为特别是在再保险部门，最大的三个实体占一个市场 资产份额为76%-人寿和非人寿部门各自的份额为42和62％，分别。大多数在卢森堡注册的保险公司都是外国的子公司保险集团，126家保险公司中只有23家(不包括自保者)有家庭父母，主要来自保险业。 图2.卢森堡：保险业结构 市场是动态的，有许多