卢森堡 ： 金融部门评估计划 - 关于保险监管和监督的技术说明

货币基金组织国家报告第24/184号 2024年6月 卢森堡 金融行业评估计划 关于保险条例和监督 关于卢森堡FSAP保险监管和监督的技术说明 由国际货币基金组织的一个工作人员小组作为背景准备与成员国定期协商的文件。它基于 信息在2024年1月完成时可用。 本报告的副本可从以下位置向公众提供国际货币基金组织出版服务 邮政信箱92780华盛顿特区20090 电话：（202）623-7430传真：(202)623-7201 E-mail:publications@imf.orgWeb:http://www.imf.org 价格：每本打印18.00美元 国际货币基金组织 Washington,D.C. ©2024国际货币基金组织 卢森堡 2024年5月20日 金融行业评估计划 技术说明 保险规例及监管 本技术说明是由基金组织工作人员在金融部门评估计划的背景 在卢森堡。它包含技术分析和支持FSAP的详细信息 调查结果和建议。更多信息在FSAP上可以找到 https://www.imf.org/en/Publications/fssa 编制人 货币与资本市场 Department CONTENTS 术语表_____________________________________________________________________ __________________________4 执行摘要____________________________________________________________________ ____________________________5 INTROTION 机构和法规设置________________________________________________________________ _______________________7_______18 A.保险监督的机构设置18 保险市场发展_________________________________________________________________ B_._强_制__执_行_______________________________________________8____________________________________________ _主_要_发__现_____________________________________________2_0_____________________________________________ ____________________________21 A.偿付能力二执行 21 B.监理审查和报告 C.现场检查___________________________________________________________________ _BO__XE_S25 D1..C治O理VI、D内-1部9控制和风险管理_17 E2.再争保议险解决_____________________________________________________________________ __________________________27 F.跨境业务的统一监管_ Figures G.宏观审慎监管_ 1.保险业规模与跨境业务_ H.商业和消费者保护行为 2.保险业结构_ 3.保险业负债12 4、保险资产配置_______________________________________________________________ ______________________________13 5.人寿保险单的失效15 6.保险盈利能力________________________________________________________________ 一、AML/CFT监督 7.偿付能力覆盖范围_____________________________________________________________ ___________________17 2国际货币基金 31 _____________________________16 8.偿付能力资本要求_ TABLES 1.关于保险监管的主要建议6 2.保费收入___________________________________________________________________ ______________________11 APPENDIX 一、保险业财务稳健性指标33 词汇表 反洗钱/打击资助恐怖主义 BSCRCAACdRS 通用报告格式CSSFEIOAPAESRB EUFATFFPSFSAPGAAPGDPIAISICP LAC_DTLAC_TPLTGMCR 财政部MoUMMoUORSAQRTSCRSFCRTP 基本偿付能力资本要求CommissariatauxAssurants危机系统委员会 CelluledeRenseignementFinancier 监督委员会duSecteurFinancier 欧洲经济区 欧洲保险和职业养老金管理局欧洲系统性风险委员会 欧洲联盟 金融行动特别工作组提供服务的自由 金融部门评估计划公认会计原则 国内生产总值 国际保险监督官协会保险核心原则 递延所得税的损失吸收能力技术条款的损耗吸收能力长期担保 最低资本要求财政部 谅解备忘录 多边谅解备忘录 自身风险和偿付能力评估定量报告模板 偿付能力资本要求 偿付能力和财务状况报告技术规定 VA波动性调整 执行摘要 卢森堡的保险业规模非常大，是欧洲的枢纽，特别是在非人寿保险(再)部门和单位联系人寿保险。部门资产相等 2023年6月2890亿欧元，相当于GDP的372%，显著高于其他国家欧洲同行，卢森堡保险业务主要是跨境进行，无论是在人寿 和非寿险部门。在英国退欧后，该部门的国际作用得到了进一步加强投票时，几家英国保险公司重新安置到卢森堡继续跨境业务 EEA通过护照系统。为国内风险承保的业务仅代表 占该行业总技术规定的6％。人寿和非人寿部门都有最近经历了一些整合，大多数卢森堡保险公司都是外国团体。 自2022年以来，利率上升对投保人行为产生了显著影响，导致 更高的流失率-尽管如此，流动性风险似乎在很大程度上得到了控制，这也是由于以下可能性许多单位挂钩合同以实物赎回。大多数产品销售给高净值人士 donothavesignificantrevementpenalties.Whilenormallytaxtreatmentswoulddiscourseearly 投降，最近利率的快速上升导致保单持有人考虑赎回， 要么偿还可变利率贷款，要么投资于其他高收益产品。因此， 与其他国家的同行相比，卢森堡人寿保险公司的失效率上升得更高。市场，尤其是具有利率保证的人寿保险产品。然而，资产 支持单元链接的产品需要是液体，或者产品的条款和条件需要允许以实物赎回。 偿付能力II已在卢森堡全面实施，没有任何重大摩擦。尽管如此，根据LUX-GAAP，某些国家规则继续存在，增加了额外的谨慎性专门针对负债的估值。民航局的监管方法是基于风险和早期的 已经定义了警告信号。对报告文件的非现场审查是全面的，并且- siteinspectionsarescheduledaccordingtoaminimumengagementplan.Forinternalmodelusers,theCAAmonitorsmodelappropriatenessonanongoingbasis.Asahostsupervisor,theCAA 参加了大约40个监管学院，并担任欧洲首席主管 最大的再保险公司之一。在英国退欧决定后，CAA在接近与英国当局合作。 在规模大幅增长后，建议进一步加强CAA的 独立性及其内部治理。自上次以来，CAA的工作人员大约翻了一番 FSAP，但应该不断审查，进一步扩大任务。当局的独立性可以通过维护董事会成员的独立性和 在《保险法》中缩小CAA理事会可能的原因 解雇。CAA的治理将受益于建立内部审计职能，以及加强IT治理，因为项目目前主要在内部进行。最大 应审查货币制裁的限制，并可能与其他金融部门保持一致 监管，例如，通过使用基于收入的相对限制。在日常监督中，CAA是 建议进一步提升其现场检查工具的健壮性；进行监督 将受益于基于风险的指标的发展；以及气候风险和潜在风险应与所有相关利益攸关方一起评估保护差距。 表1.卢森堡：关于保险监管和监督的主要建议 #Recommendations收件人定时*优先级** 维护CAA董事会成员的独立性通过提议修改法律，或通过 1财政部MTM 在规定的限制范围内的附属立法 根据法律(21) 缩小并更明确地阐明原因 2可以解雇CAA的董事会 (¶22) 建立内部审计框架，以评估和 3提高风险管理的有效性，控制和治理过程(26) 加强IT治理，以改善内部4 控制和减轻关键人员风险(?27) 确保与扩展任务相称的资源 5未来，特别是关于即将到来的欧盟立法(28) 审查年货币制裁的最高限额 《保险法》，可能会让他们更符合 财政部MTM CAASTH CAASTM CAACM 6财政部 其他金融部门监管，例如，通过使用相对 基于收入的限制(Q1) 将现场检查工具过渡到更强大的 STM 7和审计证明的IT平台(ó49) 与保险业密切协调， 8论保险在气候管理中的作用风险和自然灾害（56） 通过发布密钥扩大监管披露 CAAMTM Ministryof 国家，财政部CM ， CAA 9CAASTM 公司层面的数字(ö66) 制定商业行为指标并将其用作 10基于风险的监管方法的一部分(to71) CAASTM *C=连续；I=立即（一年内）；ST=短期（1-3年内）；MT=中期（3-5年内）。 **H=高;M=中等;L=低。 INTRODUCTION1 1.本技术说明分析了监管和监督制度的关键方面卢森堡的保险公司。该分析是2024年金融部门的一部分评估计划(FSAP)，并基于现有的监管框架和监管 截至2023年10月采用的做法。本说明基于对法规、市场的审查分析，并与卢森堡当局，特别是委员会举行会议 保证(CAA)和财政部(MoF)。FSAP团队还会见了代表 来自保险公司、行业协会和其他私营部门机构。这项工作受益匪浅他们愿意讨论关键问题和分享信息。 2.FSAP回顾了卢森堡的最新发展和结构 保险业。该行业规模大，发展良好，与其他行业高度互联保险市场通过国际活跃的保险集团和跨境业务。在 再保险部门，卢森堡是欧盟内的关键市场。一个单独的技术注总结了对保险业进行的压力测试的结果，并阐述了 更多关于当前市场风险敏感性的信息。 3.本说明不包括对保险核心遵守情况的详细评估 原则。TheFSAPteamcarriedoutafocusedreviewofinsurancesupervisionbasedonasubsetof 国际保险监督官协会发布的保险核心原则(ICPs) （IAIS）于2019年10月。选择进行审查的ICPs大致是具有宏观财务相关性的ICPs2 andthosewherematerialregulatorychangeshaveoccurredsincethelastFSAP.Theyincludethe 关于偿付能力要求的ICPs(估值和资本充足率；ICP14和17)，公司治理和风险管理(包括再保险；ICP8、16和13)、业务行为和 消费者保护(ICP19)，监管方法(包括监管机构，监管 审查和宏观审慎监督；ICP2、9和24)，以及监管合作(ICPs 3and25).InrespectofthetwelveICPsanalyzedinthenote,theCAAprovidedaful