苹果WWDC24召开，Optimus加速落地，持续看好Al产业链投资机会

本周策略观点： 1.苹果WWDC24召开，持续看好AI产业链投资机会。2024年6月11日，苹果召开WWDC24大会，大会上苹果不仅发布了iOS8、iPadOS、macOS Sequoia、visionOS 2等多款系统更新，还宣布了与OpenAI展开合作，同时推出其首个生成式AI大模型——Apple Intelligence。 苹果首个生成式AI大模型——Apple Intelligence发布。利用苹果芯片的能力来理解和创建语言和图像 ， 以及跨应用采取行动 。Apple Intelligence将于今年秋季推出测试版，而且仅支持iPhone 15 Pro机型及搭载M1及更新芯片的设备。 苹果宣布与OpenAI展开合作。根据C114通信网，苹果软件工程高级副总裁Craig Federighi表示，苹果将充分利用OpenAI的GPT-4o模型，为用户带来更加便捷和高效的操作体验。GPT-4o的集成将使得iOS 18、iPadOS 18和macOS Sequoia能够理解并响应用户的自然语言指令，进一步提升苹果设备的智能性和易用性。 我们认为，苹果此次推出Apple Intelligence实现了对苹果生成式AI能力的进一步升级，由于Apple Intelligence适用于iPhone15 Pro机型及搭载M1芯片机型，未来随着Apple Intelligence落地有望进一步催生换机需求，此外，通过与OpenAI的合作将ChatGPT引入Siri进一步提升了苹果人机交互能力，通过其iOS生态优势，叠加OpenAI大模型优势有望进一步巩固苹果AI终端优势地位，持续看好苹果产业链投资机会。 2.Optimus计划2025年开始限量生产，人形机器人加速落地。2024年6月14日，特斯拉股东大会召开，马斯克在大会上表示，特斯拉打算从2025年开始限量生产其自主研发的Optimus机器人，以供给特斯拉工厂使用，从而进一步提升生产效率和自动化水平。 马斯克预计，到明年，特斯拉工厂中将有“超过1000个，甚至可能达到数千个”Optimus机器人投入运营。这些机器人具备高度智能化功能， 能够通过直接的语音命令执行任务。例如，工作人员只需说出“请完成这些任务”，机器人便能立即开始工作，极大地提高了操作的便捷性和工作效率。谈及生产成本和销售价格时，马斯克表示，特斯拉有能力以每个10000美元的成本大规模生产这些机器人，并计划以大约20000美元的价格进行销售。 我们认为，马斯克此次宣布特斯拉计划2025年开始限量生产Optimus机器人，在特斯拉的引领之下，人形机器人产业持续迎来催化，海内外头部厂商纷纷布局人形机器人软件及硬件端，叠加国家政策持续利好，将为人形机器人带来广阔市场空间，我们持续看好人形机器人产业投资机会。 市场回顾：本周（2024年6月10日-2024年6月14日，下同）通信（申万）指数上涨6.01%；沪深300指数下跌0.91%，行业跑赢大盘6.92pct。 重点推荐（已覆盖）：淳中科技、鼎通科技、中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、紫光股份、工业富联、共进股份、三旺通信、中际旭创、天孚通信、美格智能、瑞可达、深南电路、崇达技术、腾景科技、经纬恒润、德赛西威、中科创达、和而泰、朗特智能、千方科技。 建议关注的标的：运营商/国资云：中国移动、中国电信、中国联通、深桑达A、易华录；主设备商&服务器：浪潮信息、紫光股份、星网锐捷、中科曙光； 光模块：新易盛、华工科技、剑桥科技、博创科技；光器件：太辰光；光芯片：仕佳光子、源杰科技；IDC：润建股份、英维克、佳力图、申菱环境、数据港；卫星互联网：震有科技、海格通信、中科星图；PCB：兴森科技、沪电股份、深南电路、世运电路、崇达技术；连接器：鼎通科技，瑞可达； 掩模版：路维光电、清溢光电；线缆：新亚电子；算力模组：美格智能、移远通信、广和通；工业互联网：工业富联、三旺通信；域控制器：经纬恒润、华阳集团、德赛西威、均胜电子、朗特智能、和而泰、拓邦股份；操作系统/软件：中科创达、光庭信息；MR产业链：蓝特科技、兆威机电、领益制造、鹏鼎控股、长盈精密。 风险提示：市场竞争加剧风险；关键技术突破不及预期风险；下游需求不及预期；原材料价格波动风险。 1.行业观点 本周（2024年6月10日-2024年6月14日，下同）通信（申万）指数上涨6.01%； 沪深300指数下跌0.91%，行业跑赢大盘6.92p Ct 。 图表1：本周通信行业涨跌幅前5个股 图表2：本周通信行业涨跌幅后5个股 在TMT各子板块：电子、通信、传媒以及计算机中，通信周涨幅居第一位。 图表3：TMT各子行业涨跌幅对比（截至2024年6月14日） 通信板块最新估值（市盈率为历史TTM_整体法，并剔除负值）为19.05倍，位于TMT各行业第四位。 图表4：TMT各子行业历史市盈率比较（各年份数据取自当年12月31日） 1.1本周策略观点速览 1.1.1苹果WWDC24召开，持续看好AI产业链投资机会 2024年6月11日，苹果召开WWDC24大会，大会上苹果不仅发布了iOS8、iPadOS、macOS Sequoia、visionOS 2等多款系统更新，还宣布了与OpenAI展开合作，同时推出其首个生成式AI大模型——Apple Intelligence。 苹果首个生成式AI大模型——Apple Intelligence发布。苹果将Apple Intelligence定义为iPhone、iPad和Mac的个人智能系统，利用苹果芯片的能力来理解和创建语言和图像，以及跨应用采取行动。Apple Intelligence将于今年秋季推出测试版，而且仅支持iPhone 15 Pro机型及搭载M1及更新芯片的设备。 苹果宣布与OpenAI展开合作。根据C114通信网，在WWDC的主题演讲中，苹果软件工程高级副总裁Craig Federighi详细介绍了这一合作计划。他表示，苹果将充分利用OpenAI的GPT-4o模型，为用户带来更加便捷和高效的操作体验。GPT-4o的集成将使得iOS 18、iPadOS 18和macOS Sequoia能够理解并响应用户的自然语言指令，进一步提升苹果设备的智能性和易用性。 苹果将ChatGPT集成于Siri及其写作工具之中，使用者可以实现不通过切换应用也能实现专业知识的获取，Siri可以将某些请求直接调用ChatGPT，包括图片、文档等形式的问题，使用者可以控制何时使用ChatGPT，并且在共享任何信息之前都会被询问。任何人都可以免费使用ChatGPT，无需创建账户。ChatGPT订阅用户可以将账户连接以访问这些体验中的付费功能。 我们认为，苹果此次推出Apple Intelligence实现了对苹果生成式AI能力的进一步升级，由于Apple Intelligence适用于iPhone 15 Pro机型及搭载M1芯片机型，未来随着Apple Intelligence落地有望进一步催生换机需求，此外，通过与OpenAI的合作将ChatGPT引入Siri进一步提升了苹果人机交互能力，通过其iOS生态优势，叠加OpenAI大模型优势有望进一步巩固苹果AI终端优势地位，持续看好苹果产业链投资机会。 1.1.2Optimus计划2025年开始限量生产，人形机器人加速落地 根据C114通信网，2024年6月14日，特斯拉股东大会召开，马斯克在大会上表示，特斯拉打算从2025年开始限量生产其自主研发的Optimus机器人，以供给特斯拉工厂使用，从而进一步提升生产效率和自动化水平。 马斯克预计，到明年，特斯拉工厂中将有“超过1000个，甚至可能达到数千个”Optimus机器人投入运营。这些机器人具备高度智能化功能，能够通过直接的语音命令执行任务。 例如，工作人员只需说出“请完成这些任务”，机器人便能立即开始工作，极大地提高了操作的便捷性和工作效率。谈及生产成本和销售价格时，马斯克表示，特斯拉有能力以每个10000美元的成本大规模生产这些机器人，并计划以大约20000美元的价格进行销售。 根据GGII预测，预计到2026年全球人形机器人在服务机器人中的渗透率有望达到3.5%，市场规模超20亿美元，到2030年全球市场规模有望突破200亿美元。参考中国服务机器人市场约占全球市场25%的数值测算，2030年中国人形机器人市场规模将达50亿美元。 我们认为，马斯克此次宣布特斯拉计划2025年开始限量生产Optimus机器人，在特斯拉的引领之下，人形机器人产业持续迎来催化，海内外头部厂商纷纷布局人形机器人软件及硬件端，叠加国家政策持续利好，将为人形机器人带来广阔市场空间，我们持续看好人形机器人产业投资机会。 建议关注组合： 运营商/国资云：中国移动、中国电信、中国联通、深桑达A； 主设备商&服务器：中兴通讯、浪潮信息、紫光股份、星网锐捷； 光模块：天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技、剑桥科技； IDC：润建股份、英维克、佳力图、申菱环境、数据港、奥飞数据、光环新网； 云计算&大数据：优刻得等； 工业互联网：工业富联、东方国信、三旺通信、东土科技、赛意信息、中控技术、宝信软件； 卫星互联网：震有科技、海格通信、中科星图； 物联网/车联网：美格智能、鼎通科技、瑞可达、电连技术、移远通信、广和通； 域控制器：经纬恒润、华阳集团、德赛西威、均胜电子、朗特智能、和而泰、拓邦股份； 操作系统/软件：中科创达、光庭信息、四维图新； PCB/载板：沪电股份、深南电路、兴森科技、世运电路、崇达技术； 掩模版：路维光电、清溢广电； AI：海康威视、大华股份、科大讯飞； 数据服务：每日互动、易华录、浙数文化、星环科技、安恒信息、山大地纬、拓尔思； 数据安全：卫士通、深信服、启明星辰； 基础软件：东方通、润和软件。 2.本周专题解析 2.1苹果WWDC24召开，持续看好AI产业链投资机会 2024年6月11日，苹果召开WWDC24大会，大会上苹果不仅发布了iOS8、iPadOS、macOSSequoia、visionOS 2等多款系统更新，还宣布了与OpenAI展开合作，同时推出其首个生成式AI大模型——Apple Intelligence。 图表5：苹果WWDC24大会 苹果首个生成式AI大模型——Apple Intelligence发布。根据财联社AI Daily，苹果将Apple Intelligence定义为iPhone、iPad和Mac的个人智能系统，利用苹果芯片的能力来理解和创建语言和图像，以及跨应用采取行动。根据科技兽，Apple Intelligence将于今年秋季推出测试版，而且仅支持iPhone 15 Pro机型及搭载M1及更新芯片的设备。 图表6：Apple Intelligence可用设备 根据苹果官网介绍，Apple Intelligence为新的写作工具提供了动力，无论在哪里写作，都能帮助找到最合适的词语。通过增强的语言功能，可以在几秒钟内总结一堂讲座的内容，获取长篇讨论群组的简要内容，并通过优先级通知来减少不必要的干扰。使用智能写作工具可以检查文本、编写不同版本的文本，直到语气和措辞恰到好处，还可以通过轻触来摘要选定的文本。写作工具几乎可以在写作的任何地方使用，包括第三方应用程序。 图表7：Apple Intelligence可实现不同措辞语气之间的切换 Apple Intelligence在图像处理方面也有较大突破，通过引入Image Playground，只需几秒钟即可创建有趣、原创的图像。根据描述的概念，甚至照片库中的人物，创建全新的图像。可以轻松调整风格，并根据需要进行更改，以匹配信息等应用。根据苹果官网展示，Image Playground不仅可以集成于信息等应用之中，也可以作为独立的APP使用，使用者也可以通过Image Playground独立APP尝试不同的