信息技术产业行业研究：苹果AI正式发布，有望推动应用端加速发展

投资逻辑 计算机行业观点：从AI落地和投资节奏看：一、中美巨头投入持续加码，上游算力环节业绩先后进入释放阶段；二、而落地应用环节进度相对偏慢，业绩贡献还不大，核心原因之一可能是大模型性价比不够，而随着Kimi的火爆和扩圈、DeepSeekV2高性价比开源MoE模型、阿里通义千问2.5的发布、苹果AI边缘端新品推出等，让大家看到大 模型使用成本下降、中文语言模型能力继续提升背景下，落地应用有望加速的潜力；三）AI应用的投资机会上，落地进度快慢依据可参考如下：1）技术路线：生成式＞多模态＞具身智能；2）客户属性类型：C/市场化大小B端＞G/类G的大B端；3）商业模式：产品化/SaaS程度高＞产品化/SaaS程度低的；4）市占率高，竞争格局好的＞市占率低，竞争格局差的；5）业务区域来源：海外国内并重＞主要开源于国内；6）价值点：生产力场景看降本增效，泛娱乐场景看体验提升，容错度高，能力半径先触达的先落地。 传媒行业观点：短期：苹果WWDC发布会内容亮眼，关注垂类AI应用未来发展以及近期VisionPro国内发售带来 的相关机会。1）苹果WWDC启示：未来流量或往少数流量入口聚集，垂类功能性较强的App未来发展较好，目前 App的流量入口属性或被削弱。除去苹果与OpenAI的合作等，我们认为苹果WWDC有三个围绕AIAgent的重点： ①隐私保护及本地化计算；②对用户屏幕内容的感知；③跨App调用能力。作为全球隐私保护体验最好的移动端操作系统厂商，苹果有望成为其生态的AIAgent流量入口。2）苹果即将在8个国家发售VisionPro，关注后续销售表现。苹果宣布将在6月28日起，在中国、新加坡、日本发售VisionPro。过去因账号等原因，美版VisionPro在国内使用并不方便。随着VisionPro官方进入国内，关注其在B端的使用发展潜力。相关标的：罗曼股份、恒信东方。中长期：关注AI工具或模型迭代带来的相关投资机会。我们认为，ChatGPT发布以来，AI工具、模型均在持续迭代中，后续有望取得突破的方向或将在3D模型、AI生成视频及各类垂类AI应用，今年或将在语料库、AI应用切实落地，或将对财报端产生影响。若出现爆款AI应用，直接相关上市公司或拥有映射应用的公司的估值或将提升。建议关注持续推进AI工具迭代、使用AI工具的标的、爆火AI工具映射标的、IP方及版权方。 电子行业观点：云端AI持续迭代，苹果发布AppleIntelligence有望推动端侧AI。英伟达FY25Q1业绩高增，FY25Q1 实现营收260.4亿美元，其中数据中心营收为226亿美元，同比增长427%，公司指引FY25Q2营收为280亿美元， FY25全年毛利率为75%。Computex大会当中，英伟达、AMD公布下一代AI芯片路线图，云端AI芯片继续迭代。同时高通、AMD、Intel对AIPC市场推出相关产品。WWDC大会当中，苹果公布AppleIntelligence，并且宣布与OpenAI合作，有望推动端侧AI落地。 通信行业观点：全球科技领域的巨头持续向AI投入资源，加速产业发展进程，对通信行业相关板块带动作用明显。1）光模块：24年进入边际变化的交易，建议跟踪北美AI行业边际变化、每季度的业绩落地情况、大级别行业应用落地 情况。1.6T高速率光模块下半年放量市场预期变强，关注龙头光模块企业新一代光模块放量情况。英伟达预计开始使用基于LPO技术的新型光模块进行组网，同时AWS/Meta等均有采购LPO光模块预计，重点跟踪有LPO产品/技术储备的光模块企业2）交换机：壁垒较光模块高，24年是AI用高端交换机放量的开始。同时国产交换机芯片技术实力和海外看齐，国产替代逻辑加强，关注国产交换机企业高端交换机落地商用出货情况。3）服务器：AI行业快速发展带动服务器量价齐升。国产大模型硬件采购国产替代进程持续加速，关注互联网、运营商龙头企业大模型采购型号 /份额等变化情况。4）芯片：美国对我国芯片出口的封锁将加强我国芯片行业发展动力与迫切性，信创政策同样将促进我国AI芯片国产替代进程加速。5）运营商：AI超算规模比肩互联网大厂，叠加高股息高分红、业绩稳健增长特点6）IDC厂商：数据中心建设与运营服务主力军，有望受益于AI发展带来的数据中心建设热潮。 风险提示 底层大模型迭代发展不及预期；算力不足的风险；国际关系风险；监管风险 内容目录 1.AI应用月度数据跟踪3 1.1全球市场AI应用情况3 1.2国内市场AI应用情况4 2.相关公司公告及行业新闻8 2.1海外大模型及AI应用进展8 2.2国内AI行业动态及重点公司新闻11 3.投资建议15 4.风险提示16 图表目录 图表1：全球访问量Top20AI产品排名情况3 图表2：全球访问量环比增速Top20AI产品情况3 图表3：全球访问量Top50AI产品细分类别分布4 图表4：全球单次访问时长Top20AI产品排名4 图表5：国内访问量Top20AI产品排名情况5 图表6：国内访问量环比增速Top20AI产品情况5 图表7：国内访问量Top50AI产品细分类别分布6 图表8：国内单次访问时长Top20AI产品排名6 图表9：出海访问量Top20AI产品排名情况7 图表10：出海单次访问时长Top20AI产品排名7 图表11：近一个月“ai应用”搜索结果TOP3APP排名变动8 图表12：近一个月“ai应用”中新进应用均未进入排名TOP108 图表13：近一个月“ai应用”中排名上升应用中进入过排名TOP10的前十应用8 图表14：2022年初至今计算机行业指数累计涨跌幅11 图表15：5.10-6.11计算机行业涨跌Top5公司情况11 图表16：2022年初至今传媒行业指数累计涨跌幅12 图表17：5.10-6.11传媒行业涨跌Top5公司情况12 图表18：AI相关重点公司公告14 1.AI应用月度数据跟踪 1.1全球市场AI应用情况 根据SimilarWeb统计及非凡产研整理，2024年5月全球访问量Top20的AI应用以头部互联网公司和垂类龙头为主，月访问量过亿的应用共10款，较4月增长1款；Top20应用访问量合计较上月环比增长10.6%。访问量排名前五的应用分别为来自微软的聊天机器人ChatGPT和搜索引擎Bing、在线设计工具Canva、来自谷歌的聊天机器人Gemini以及翻译软件DeepL，排名与4月一致。 图表1：全球访问量Top20AI产品排名情况 来源：SimilarWeb，非凡产研，国金证券研究所 2024年5月全球访问量增速最快的应用分别为ChatGPT、秘塔AI搜索、SpicyChat.AI，访问量分别同比增长38.32%、34.37%、26.28%。其中秘塔AI搜索是国内AI公司上海秘塔网络科技有限公司（以下简称“秘塔科技”）在今年年初推出的新产品，能够深度理解用户的搜索意图，提供精准的搜索结果。相比传统搜索引擎，它具有更准确的理解、更结构化的结果展示等优势，并明确列出来源参考；SpicyChat.AI提供AI驱动的聊天机器人，用于参与和娱乐对话，旨在模仿类似人类的互动。应用在娱乐和客户服务领域。 图表2：全球访问量环比增速Top20AI产品情况 来源：SimilarWeb，非凡产研，国金证券研究所 从产品细分类别来看，2024年5月全球访问量Top50的AI产品中，聊天机器人占比41.8%，智慧搜索占比22.0%，设计工具占比8.7%，娱乐占比5.1%，写作与文本、翻译、图片图像等领域产品占比介于3%~5%。 图表3：全球访问量Top50AI产品细分类别分布 来源：SimilarWeb，非凡产研，国金证券研究所 AI聊天机器人产品以及创作类应用单次访问时长较高，2024年5月全球单次访问时长前三的AI产品分别为yodayo、JanitorAI、CrushOn.AI对应的平均访问时长分别为23.09分钟、16.11分钟、15.99分钟。其中JanitorAI、CrushOn.AI为聊天机器人产品，均能够进行对话角色深度定制，为用户提供个性化聊天体验；yodayo为面向二次元爱好者的动漫类图像生成应用。 图表4：全球单次访问时长Top20AI产品排名 来源：SimilarWeb，非凡产研，国金证券研究所 1.2国内市场AI应用情况 根据SimilarWeb统计及非凡产研整理，2024年5月国内Top20的AI应用访问量均超过百万次。访问量排名前三的应用分别为Kimi、文心一言、秘塔AI搜索，访问量分别为2,251万次、1,781万次、1,356万次。国内Top20应用访问量合计较上月环比下降7.8%。 图表5：国内访问量Top20AI产品排名情况 来源：SimilarWeb，非凡产研，国金证券研究所 2024年5月国内访问量Top50的AI应用中32款应用访问量环比上升。增速最快的应用分别为扣子、百川智能、豆包，分别同比增长175.72%、73.80%、53.30%。其中，扣子 （Coze）是由字节跳动推出的一个AI聊天机器人和应用程序编辑开发平台，可以理解为字节跳动版的GPTs，平台提供了多种插件、知识、工作流、长期记忆和定时任务等功能，来增强聊天机器人的能力和交互性；百川智能旗下“百小应”支持定向搜索、多轮搜索等功能，能够在与用户的交流中自主思考是否需要调用搜索工具，还能主动决策应该采用哪种搜索行为；豆包也是字节跳动旗下的AI产品，包括语音识别、语音合成、声音复刻、角色扮演、文生图等模型，用户不仅可以通过传统的Web端访问，还能以桌面客户端和浏览器插件的方式使用豆包。 图表6：国内访问量环比增速Top20AI产品情况 来源：SimilarWeb，非凡产研，国金证券研究所 从产品细分类来看，2024年5月国内访问量Top50的AI产品中，个人聊天与助手类占比50.4%，智慧搜索类占14.9%、翻译类产品占8.8%。 图表7：国内访问量Top50AI产品细分类别分布 来源：SimilarWeb，非凡产研，国金证券研究所 国内2024年5月单次访问时长前三的AI产品分别为MasterGoAI、liblib.art、快剪辑，对应的平均访问时长分别为13.71分钟、11.06分钟、8.55分钟。其中，MasterGoAI面向B端界面设计团队，支持团队系统提效、设计稿秒转代码等服务；liblib.art定位为线上AI图画创作工具；快剪辑对硬件设备性能要求较低，能够通过推拽、分割、磁吸拼接、插入等操作快速完成剪辑，支持快速批量导出素材，提供各行业丰富的模板。 图表8：国内单次访问时长Top20AI产品排名 来源：SimilarWeb，非凡产研，国金证券研究所 出海类AI应用中，2024年5月访问量排名前三的应用分别为CrushOn.AI、yodayo、Fotor，访问量分别为1,677万次、1,626万次、1,566万次。其中，CrushOnAI为聊天机器人产品，能够进行对话角色深度定制，为用户提供个性化聊天体验；Fotor是一款功能强大、操作简便的全能修图APP，集图片编辑、设计、拼图于一身。 图表9：出海访问量Top20AI产品排名情况 来源：SimilarWeb，非凡产研，国金证券研究所 出海榜单中，2024年5月单次访问时长前三的AI产品分别yodayo、CrushOn.AI、Talkie，对应的平均访问时长分别为23.09分钟、15.99分钟、10.51分钟。其中Talkie由国内创业公司MiniMax推出，核心玩法是创建AI聊天机器人，定制性格、外形和语音等。 图表10：出海单次访问时长Top20AI产品排名 来源：SimilarWeb，非凡产研，国金证券研究所 根据七麦数据统计，截至6月12日16：00，近一个月“ai应用”搜索结果TOP3APP排名中，MJ中文极速版（AI绘画创作）、AI应用（手机写作助手）、AI照见未来（热门AI应用聚合一站式平台）、ToonMe（卡通头像制作工