信息技术产业行业研究：海外大模型持续迭代，看好AI应用落地机会

投资逻辑 计算机行业观点：从产业链看，1）算力端，大模型训练和推理需要算力支持，模型参数规模和训练数据量增加将持 续提振算力产业链景气度。2）数据端，训练数据质量与体量是AI大模型智能水平的重要影响因素，行业数据或将成为未来AI应用的关键壁垒。数据要素化、资产化政策，预计将进一步提升数据使用效率。3）模型端，有研发能力、数据积累、场景理解的中国科技头部企业持续追赶，建议关注科大讯飞。4）应用端，大模型目前已赋能企业服务、程序生成、文化创作、金融、教育、医疗等众多领域。关注海康威视、大华股份、万兴科技、福昕软件等。 传媒行业观点：关注AI工具或模型迭代带来的相关投资机会。大模型持续迭代、进化中，3月4日晚，Anthropic发 布了新一代AI大模型系列——Claude3，在数学、编程、多语言理解、视觉等多个维度树立了新的行业基准。1）关注AI工具落地情况。AI生成视频方面，Sora已开放内测申请，3月10日，Pika上线SoundEffects功能，可以同步生成音效；国内多家公司在探索AI+视频的工具，部分公司AI+视频工具3月或将逐步落地产品。我们认为，当前AI工具对于公司业务的赋能作用在逐步真正落地，关注持续推进AI工具迭代、使用AI工具的标的，个股建议关注捷成股份、值得买等。 2）关注AI工具对影视、游戏等产业带来的赋能或变革。2月26日,国内首部文生视频AI动画片《千秋诗颂》开播； 2月26日，谷歌发布了基础世界模型Genie，或将对游戏制作产生影响；3月6日，一部“完全由AI制作的开创性长篇电影”在洛杉矶首映。我们认为，AI工具、模型的持续迭代使下游产业对如何应用AI更加明晰，AI制作影视剧、游戏的可能性进一步强化，关注AI工具迭代对游戏、影视等产业估值的提振。 电子行业观点：AI硬件维持高景气度，从最近一季度相关公司业绩以及指引来看，GPU、ASIC需求维持高速增长。 我们从产业链了解到，台积电持续扩产COWOS产能，近期追加了新一轮的COWOS设备订单，并要求2024年第 4季度交付，预计到2024年底，台积电COWOS封装月产能有望达到4万片。对于AI算力发展，英伟达CEO黄仁勋认为，在未来的10年里，英伟达将会把深度学习的计算能力再提高100万倍，从而让AI计算设备不断训练、推理、学习、应用，并持续改进，未来不断将超级AI转变为现实。产品迭代来看，全球算力芯片持续迭代，英伟达3月18日将开展GTC大会，有望公布下一代AI芯片产品。整体来看，我们看到AI硬件继续维持高景气度，看好相关产业链公司，如寒武纪、英伟达等。 通信行业观点：MWC2024巴塞罗那电信展聚焦通信和计算产业未来，关注“华-英-高”（HNQ）算力黄金三角战略 配置机遇。2月26日-2月29日，2024年世界移动通信大会在西班牙巴塞罗那正式举办，全球超过2400家通信和科技企业参展，其中中国厂商超过了300家。此次巴展设置了超越5G、智联万物、AI人性化、数智制造、颠覆规则、数字基因等六个主题，通信与AI的融合成为最大热点。随着大模型即将走向落地，应用市场处在突破前夕，也将推动全球和中国的算力市场结构从训练向推理转移，当前建议重点关注“华-英-高”算力黄金三角尤其是华为、高通产业链的投资机会。 风险提示 底层大模型迭代发展不及预期；算力不足的风险；国际关系风险；监管风险 内容目录 1.AI应用月度数据跟踪3 1.1全球市场AI应用情况3 1.2国内市场AI应用情况4 2.相关公司公告及行业新闻7 2.1重大事件点评7 2.2海外大模型及AI应用进展8 2.3国内AI行业动态及重点公司新闻10 3.投资建议15 4.风险提示16 图表目录 图表1：全球访问量Top20AI产品排名情况3 图表2：全球访问量Top20AI产品环比变动情况3 图表3：全球访问量Top50AI产品细分类别分布4 图表4：全球访问时长Top20AI产品排名4 图表5：国内访问量Top20AI产品排名情况5 图表6：国内访问量Top20AI产品环比变动情况5 图表7：国内访问量Top50AI产品细分类别分布6 图表8：国内访问时长Top20AI产品排名6 图表9：近一个月“ai应用”搜索结果TOP3APP排名变动7 图表10：近一个月“ai应用”中新进应用进入过排名TOP10的前十应用7 图表11：近一个月“ai应用”中排名上升应用中进入过排名TOP10的前十应用7 图表12：2022年初至今计算机行业指数累计涨跌幅10 图表13：2.1-3.14计算机行业涨跌Top5公司情况10 图表14：2022年初至今传媒行业指数累计涨跌幅11 图表15：2.1-3.14传媒行业涨跌Top5公司情况11 图表16：AI相关重点公司公告13 1.AI应用月度数据跟踪 1.1全球市场AI应用情况 根据SimilarWeb统计，2024年2月全球访问量Top20的AI应用以头部互联网公司和垂类龙头为主，月访问量过亿的应用共9款，较1月增加一款。访问量排名前五的应用分别为来自微软的聊天机器人ChatGPT和搜索引擎Bing、在线设计工具Canva、来自谷歌的聊天机器人Gemini(原Bard)以及翻译软件DeepL。 图表1：全球访问量Top20AI产品排名情况 来源：SimilarWeb，非凡产研公众号，国金证券研究所 2024年2月全球访问量Top20的AI应用中，访问量环比提升的应用共9款，CheggMate、Q-Chat、Intuit访问量分别同比增长56.86%、25.94%、11.71%，增幅位列前三：1）CheggMate是美国教育上市公司Chegg基于GPT-4开发的个性化学习平台，为学生提供基于人工智能会话的学习伴侣；2）Q-chat为在线学习平台Quizlet基于ChatGPT推出的自适应人工智能导师，目前支持英语、德语和法语；3）IntuitAssist是美国上市财务软件厂商Intuit基于GPT-4开发的AI助手，为中小企业提供纳税申报、快捷退款以及个性化财务指导。 图表2：全球访问量Top20AI产品环比变动情况 来源：SimilarWeb，非凡产研公众号，国金证券研究所 从产品细分类来看，2024年2月全球访问量Top50的AI产品中，聊天机器人占比34.3%，智慧搜索占比24.2%，设计工具占比8.9%，写作与文本、图片图像加工、翻译、娱乐、 教育、金融等领域产品占比介于3%~5%。 图表3：全球访问量Top50AI产品细分类别分布 来源：SimilarWeb，非凡产研公众号，国金证券研究所 AI聊天机器人产品以及办公类应用单次访问时长较高，2024年2月全球单次访问时长前三的AI产品均为聊天机器人类应用，分别为SpicyChat.AI、Crushon.AI、Character.AI，对应的平均访问时长分别为22.49分钟、19.59分钟、18.70分钟。相较于ChatGPT等通用聊天机器人，访问时长前三的AI应用均能够进行对话角色深度定制，为用户提供个性化聊天体验。 图表4：全球访问时长Top20AI产品排名 来源：SimilarWeb，非凡产研公众号，国金证券研究所 1.2国内市场AI应用情况 根据SimilarWeb统计，2024年2月国内访问量超过100万次的AI产品共17款。访问量排名前三的应用分别为百度文心一言、阿里通义、初创团队月之暗面旗下的KimiChat，均为聊天机器人类产品。 图表5：国内访问量Top20AI产品排名情况 来源：SimilarWeb，非凡产研公众号，国金证券研究所 2024年2月国内访问量Top20的AI应用中，访问量环比提升的应用共5款，受到春节假期影响。扣子、liblib.ai、月之暗面访问量分别同比增长7469.50%、625.53%、105.80%，增幅位列前三：1）扣子为字节跳动于2月1日新推出的GPTs产品，能够帮助用户“0代码”创建属于自己的AIChatbot，并能够一键发布到飞书、微信公众号、豆包等渠道；2）liblib.ai为AI绘画原创模型网站，提供丰富的主题作品实例以及绘画工具；3）月之暗面是23年3月成立的大模型创业公司，代表产品聊天机器人Kimichat提供网页、小程序、APP、API等访问模式，产品支持长文本输入。 图表6：国内访问量Top20AI产品环比变动情况 来源：SimilarWeb，非凡产研公众号，国金证券研究所 说明：AI应用扣子访问量增幅较高，环比变化以图表中数据标签为准 从产品细分类来看，2024年2月国内访问量Top50的AI产品中，聊天机器人占比45.5%，图片图像加工占比10.6%、AIInfra占比10.0%，设计工具、翻译、文本写作、生产效率类AI产品占比介于3%~5%。 图表7：国内访问量Top50AI产品细分类别分布 来源：SimilarWeb，非凡产研公众号，国金证券研究所 不同于海外访问时长较高的产品集中在聊天机器人领域，国内2024年2月单次访问时长前三的AI产品均为图片图像创作类应用，分别为MasterGoAI、liblib.art、度加创作工具，对应的平均访问时长分别为13.72分钟、10.98分钟、10.06分钟。其中，MasterGoAI面向B端界面设计团队，支持团队系统提效、设计稿秒转高可用代码等服务；liblib.art与liblib.ai为同源产品，均定位为线上AI图画创作工具；度加创作工具为百度旗下AI创作产品，支持AI写作、AI作画、AI成片等功能。 图表8：国内访问时长Top20AI产品排名 来源：SimilarWeb，非凡产研公众号，国金证券研究所 根据七麦数据统计，截至3月14日19：30，近一个月“ai应用”搜索结果TOP3APP排名中，豆包（AI智能聊天对话问答助手，字节旗下）、AI聊天（工具类，中文人工智能写作原创文案助手）、文心一言（智能助手，百度旗下）、FacePlay（摄影与录像类，AI丝滑变装&各国证件照）排名整体较靠前，夸克（搜索引擎，智能搜索）、MJ中文极速版（AI绘画创作）3月6日排名显著提升。 图表9：近一个月“ai应用”搜索结果TOP3APP排名变动 来源：七麦数据，国金证券研究所 根据七麦数据统计，截至3月14日19：30，新进应用198个，其中排名进入过Top10的应用1个，为AI绘画工具应用；排名上升应用560个，其中排名进入过Top10的应用29个，多为工具类应用。 图表10：近一个月“ai应用”中新进应用进入过排名 TOP10的前十应用 图表11：近一个月“ai应用”中排名上升应用中进入过排名TOP10的前十应用 来源：七麦数据，国金证券研究所来源：七麦数据，国金证券研究所 2.相关公司公告及行业新闻 2.1重大事件点评 事件：2月26日，谷歌发布了基础世界模型Genie，该模型可以通过图像，生成可 玩的交互式环境。 点评：1）AI影响传媒行业的大逻辑，是AI可低成本的使原有内容转化为不同形式，Genie的出现进一步验证了该逻辑；2）本次Genie的发布，预计将直接利好具有娱乐图片素材的公司，未来他们的图片游戏化潜力巨大。 事件：2月16日，OpenAI发布了Sora模型。 点评：Sora生成的视频在时长及品质上均有极大突破，未来IP视频化变现效率或远超当前。OpenAI推出的Sora视频生成模型可支持生成60秒视频、且视频一致性较高。同时，模型亦体现出其对真实世界物理特性的一些理解。我们认为，未来无论文字还是影视IP，其改编为短视频的成本将大幅降低，IP变现效率有所提升。 事件：2月16日，谷歌发布了Gemini1.5模型。 点评：Gemini1.5使得中长篇文本生成变为可能，AI在图书领域应用潜力增强。谷歌推出的基于专家混合（MoE）架构的Gemini1.5模型可最长支持100万个Token的上下文，而当前主流大模型普遍仅支持10余万Token上下文。过去，大模型较小