传媒行业周观点：《黑神话：悟空》开启预购登顶Steam全球热销榜，6月15款进口游戏版号过审

《黑神话：悟空》开启预购登顶Steam全球热销榜，6月15款进口游戏版号过审 证券研究报告|传媒 强于大市(维持) 行业核心观点： ——传媒行业周观点(06.03-06.09)2024年06月11日 行业相对沪深300指数表现 上周传媒行业（申万）下跌4.75%，居市场第26位，跑输沪深300指 数。《黑神话：悟空》开启预购，登顶Steam全球热销榜。6月8日， 《黑神话：悟空》开启了预售，此次预售上架多端商店，包Steam、PSN商店以及WeGame，Steam国区标准版售价268元，含有外观及音乐等物品补充包的数字豪华版售价328元。预售开启当天，《黑神话：悟空》超越《CS2》等免费游戏，登顶Steam全球热销榜。截至6月9日，依 然位列榜首。6月共有15款进口游戏版号过审。6月5日，国家新闻出 版署公布了2024年6月份进口网络游戏审批信息，共有15款游戏过 审。本次过审版号中，移动端版号共有11款，其中值得注意的产品有： 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% 传媒沪深300 行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 腾讯《无畏契约》的官方手游《无畏契约：源能行动》，以及朝夕光年的《初音未来：缤纷舞台》；PC客户端过审产品有：腾讯《黑色沙漠》；主机端有3款版号过审，皆为NS产品：《战魔机甲》《宝可梦走吧！皮卡丘》《超级马力欧三维世界和狂怒世界》。 投资要点： 游戏：1）字节广州工作室新建中，前腾讯�者发行制作人带队上海工作室。2）《鸣潮》登顶多地畅销榜，上线两周净收入超1.5亿元。为 了弥补开服优化等问题对玩家的影响，《鸣潮》提前开启1.0版本新卡池，游戏当日在全球畅销榜排名上升显著，在日韩地区更是直接登顶畅 销榜，获得开服以来的最好成绩。3）南财合规科技研究院发布研究报 告：《20款手游未成年人保护机制测评(2024)》。测评结果显示，各家 平均分为79.1分，较去年升高3.5分，整体得分呈进步态势，网络游戏未成年人保护机制正在向好发展。4）时代周刊公布“100强影响力公司”：2家游戏公司、短剧ReelShort入围。两家游戏公司上榜，分 别是虚幻引擎开发商EpicGames和《大富翁Go（MonopolyGo）》发行商Scopely。 互联网：1）阿里云发布开源模型Qwen2。性能超过美国最强的开源模型Llama3-70B，也超过文心4.0、豆包pro、混元pro等众多中国闭源大模型。 投资建议：政策指引、热点驱动、市场拓展和AIGC技术赋能，推动行业发展。1）游戏：建议关注游戏储备丰富、研发能力较强、积极布局小游戏的头部公司。2）影视剧集：电影方面，利好政策助力电影行业复苏，重点关注龙头院线个股；剧集方面，建议关注聚焦会员内容制作，微短剧表现突出的视频平台；3）AIGC：建议关A注IG已C有应用落地公 3365 司；4）虚拟现实：建议关注布局虚拟现实内容端的公司。 风险因素：政策环境变化；消费复苏不及预期；市场竞争加剧；创新技 -术应用不及预期；商誉减值风险。 数据来源：聚源，万联证券研究所 相关研究 丰富种类+“剧转影”+好莱坞多项优势加持，端午档票房有望维持较好表现 首个未成年人游戏退费标准发布，腾讯推出 AI助手App 4月游戏市场同比下降，5月预计受《DNF》国服上线带动显著回升 分析师:夏清莹 执业证书编号：S0270520050001 电话：075583223620 邮箱：xiaqy1@wlzq.com.cn 分析师:李中港 执业证书编号：S0270524020001 电话：02032255208 邮箱：lizg@wlzq.com.cn 正文目录 1传媒行业周行情回顾3 1.1传媒行业涨跌情况3 1.2传媒行业估值与交易热度4 1.3个股表现与重点个股监测5 2传媒行业周表现回顾6 2.1游戏6 2.2影视院线7 3行业新闻与公司公告8 3.1行业及公司要闻8 3.2公司重要动态及公告10 4投资建议11 5风险因素12 图表1：申万一级行业指数周涨跌幅（%）3 图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今）3 图表3：传媒各子行业周涨跌情况（%）4 图表4：传媒各子行业涨跌情况（%）（年初至今）4 图表5：申万传媒行业估值情况（2014年至今）4 图表6：申万传媒行业周成交额情况5 图表7：申万传媒行业周涨跌前10（%）5 图表8：申万传媒行业年涨跌前10（%）6 图表9：重点跟踪个股行情6 图表10：中国及重点海外地区游戏畅销榜Top107 图表11：新游预约Top5排行（iOS、安卓）7 图表12：电影周票房及同比、环比增速变动情况8 图表13：上周票房榜单（含服务费）8 图表14：传媒行业股东拟增减持情况10 图表15：传媒行业大宗交易情况10 图表16：传媒行业限售解禁情况（未来三个月内）10 图表17：传媒行业股权质押情况11 1传媒行业周行情回顾 1.1传媒行业涨跌情况 上周传媒行业（申万）下跌4.75%，居市场第26位，跑输沪深300指数。上周沪深300指数下跌0.16%，创业板指数下跌1.33%。传媒行业跑输沪深300指数4.59pct，跑输创业板指数3.42pct。 图表1：申万一级行业指数周涨跌幅（%） 资料来源：iFinD、万联证券研究所 年初至今，传媒行业（申万）跑输沪深300指数。传媒行业（申万）累计跌幅17.98%，沪深300指数上涨4.17%，创业板指数下跌5.83%。传媒行业跑输沪深300指数22.15pct,跑输创业板指数12.15pct。 图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今） 资料来源：iFinD、万联证券研究所 上周及年初至今各传媒子板块均下跌。24年第二十三周，传媒六大板块行情下跌，影视院线板块下跌最多，7跌.0幅4%为，出版板块下跌最少，跌幅为2.06%。年初至 今，传媒各板块均下跌，数字媒体板块下跌最多，跌幅21.58%，出版板块下跌最少，跌幅5.64%。 图表3：传媒各子行业周涨跌情况（%）图表4：传媒各子行业涨跌情况（%）（年初至今） 资料来源：iFinD、万联证券研究所资料来源：iFinD、万联证券研究所 1.2传媒行业估值与交易热度 估值低于6年均值水平。从估值情况来看，SW传媒行业PE（TTM）估值较上周有所下跌，跌幅下跌至21.25X，低于6年均值水平26.52X，下跌幅度为19.86%。 图表5：申万传媒行业估值情况（2014年至今） 资料来源：iFinD、万联证券研究所 交易热度较上周上升。5个交易日中，申万传媒行业总成交额为1,004.40亿元，平均每日成交额为200.88亿元，日均交易额较上个交易周上涨16.69%。 图表6：申万传媒行业周成交额情况 资料来源：iFinD、万联证券研究所 1.3个股表现与重点个股监测 上周板块多数下跌，上涨个股10只。132只个股中，上涨个股数为10只，下跌个股数为121只，下跌个股比例为91.67%。 图表7：申万传媒行业周涨跌前10（%） 资料来源：iFinD、万联证券研究所 图表8：申万传媒行业年涨跌前10（%） 资料来源：iFinD、万联证券研究所 重点跟踪的8只股票上周行情少数上涨。分众传媒略有上涨，涨幅为2.68%，新媒股份下跌最多，跌幅为6.84%。 图表9：重点跟踪个股行情 证券代码 证券简称 总市值（亿元） 周涨跌幅（%） 收盘价（元） 002027.SZ 分众传媒 940.19 2.68 6.51 603444.SH 吉比特 133.23 -0.03 184.94 300251.SZ 光线传媒 263.44 -1.21 8.98 300413.SZ 芒果超媒 417.36 -3.50 22.31 002624.SZ 完美世界 163.93 -3.76 8.45 002841.SZ 视源股份 217.59 -5.45 31.03 002292.SZ 奥飞娱乐 91.68 -5.63 6.20 300770.SZ 新媒股份 81.79 -6.84 35.40 注：区间收盘价指上周最后一个交易日的收盘价，复权方式为前复权。资料来源：iFinD、万联证券研究所 2传媒行业周表现回顾 2.1游戏 腾讯《地下城与勇士》位居榜首，《�者荣耀》位居第二。从厂商来看，腾讯游戏占据5席，网易游戏、灵犀互娱、心动网络、海南盛昌和叠纸游戏各占据1席。 图表10：中国及重点海外地区游戏畅销榜Top10 资料来源：七麦数据、万联证券研究所注：截至2024年06月09日。 新游预约方面，《战地1939》位居iOS端预约榜第1位，《绝零区》位居安卓端预约榜第1位。其中，《三角洲行动》同时上榜iOS端和安卓端预约榜Top5。 图表11：新游预约Top5排行（iOS、安卓） 资料来源：TapTap、万联证券研究所注：截至2024年06月09日。 2.2影视院线 票房数据：上周票房表现同比下降。据灯塔专业版数据，第二十三周（上周，06.03-06.09）票房为40,820.45万元，同比下降32.03%，环比下降2.78%。 图表12：电影周票房及同比、环比增速变动情况 资料来源：灯塔专业版、万联证券研究所注：票房含服务费。 《我才不要和你做朋友呢》为上周票房第一，票房占比16.1%。《扫黑·决不放弃》排名第二；《谈判专家》位居第三。 6.10-6.16主要有6部新片上映：截至6月9日，《排球少年!!垃圾场决战》累计想 看人数达19.11万人，《狗阵》累计想看人数达4.5万人，《绝密任务》累计想看人数 达7,796人，《来日皆方长》累计想看人数达6,961人，《神秘友友》累计想看人数达 4,979人，《爸爸是外星人》累计想看人数达4,891人。图表13：上周票房榜单（含服务费） 排名 排片影片名 上周票房（万元） 票房占比 豆瓣评分 涉及主要上市公司 1 我才不要和你做朋友 呢 6,565.05 16.10% 6.6 万达电影、横店影视、猫眼娱乐、金 逸影视、欢瑞世纪 2 扫黑·决不放弃 6,459.17 15.80% 暂无评分 光线传媒 3 谈判专家 5,004.25 12.30% 7.4 横店影视、联瑞影业 4 加菲猫家族 4,982.91 12.20% 6.9 中国电影、中影电影 5 走走停停 3,439.25 8.40% 7.9 中国电影、阿里影业 6 疯狂的麦克斯：狂暴 女神 2,604.66 6.40% 7.5 中国电影 8 末路狂花钱 2,432.58 6.00% 5.7 中国电影、猫眼娱乐 8 哆啦A梦：大雄的地球交响乐 2,291.30 5.60% 6.7 中国电影、中影电影 9 九龙城寨之围城 1,985.30 4.90% 7.5 寰亚电影、联瑞影业、横店影视 10 美国内战 1,039.99 2.50% 6.4 中国电影、中影电影 资料来源：灯塔专业版、万联证券研究所注：截至2024年06月10日07:00。 3行业新闻与公司公告 3.1行业及公司要闻 【游戏】 行业动态： 《黑神话：悟空》开启预购，登顶Steam全球热销榜。6月8日早，《黑神话：悟空》开启了预售，此次预售上架多端商店，包Steam、PSN商店以及WeGame，Steam国区标准版售价268元，含有外观及音乐等物品补充包的数字豪华版售价328元。预售开启当天， 《黑神话：悟空》超越《CS2》等免费游戏，登顶Steam全球热销榜。截至6月9日，依然位列榜首。（资料来源：游戏茶馆） 6月共有15款进口游戏版号过审。6月5日，国家新闻出版署公布了2024年6月份进口网络游戏审批信息，共有15款游戏过审。本次过审版号中，移动端版号共有11款，其中值得注意的产品有：腾讯《无畏契约》的官方手游《无畏契约：源能行动》，以及朝夕光年的《初音未来：缤纷舞台》；PC客户端过审产品有：腾讯《黑色沙漠》；主机端有3款版号过审，皆为NS产品：《战魔机甲》《宝