传媒行业周报系列2024 年第 33 周：《黑神话：悟空》获外媒好评，视频号电商再升级

证券研究报告|行业研究周报 2024年8月18日 《黑神话：悟空》获外媒好评，视频号电商再升 级 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 4% -4% -12%-19%-27%-35% 传媒沪深300 分析师：赵琳邮箱：zhaolin@hx168.com.cnSACNO：S1120520040003 传媒行业周报系列2024年第33周 ►市场行情回顾 2024年第33周（实际交易日为2024.8.12-2024.8.16）上证指数上涨0.6%，沪深300指数上涨0.42%，创业板指数下跌0.26%。恒生指数上涨0.11%，恒生互联网指数下跌2.02%，行业落后恒生指数2.13pct。SW传媒指数上涨1.8%，领先创业板指数2.06pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第4位。子行业中出版、游戏和互联网服务位列前三位，分别为上涨5.82%、上涨2.65%和上涨1.26%。 ►核心观点&投资建议 《黑神话：悟空》获海外媒体好评，将于下周正式发售。本周， 《黑神话：悟空》媒体评分正式解禁，游戏将于2024年8月 20日发售，登陆PC、PlayStation5平台。解禁当日，据Metacritic，35家媒体评分均分83分，截至8月18日，评分 82分，其中IGN海外给出8/10评分。结合此前预售成绩，我们看好8月20日游戏正式发售后的口碑与销量表现。 视频号小店将升级为微信小店，扩展至公众号、小程序、搜一搜等场景。8月13日，腾讯官方发布《视频号小店升级为微信小店的公告》，计划自08月25日起，正式支持商家将视频号小店升级成微信小店。微信小店将进一步简化商家入驻流程，升级品牌认证和店铺命名体系，降低入驻门槛及保证金，并支持店铺及商品信息在公众号（订阅号、服务号）、视频号（直播、短视频）、小程序、搜一搜等多个微信场景内流转。我们将此视为视频号电商再发力的信号，结合二季度腾讯业绩表现，看好视频号商业化节奏下对广告及社交业务的贡献。 我们维持此前的观点，随着文娱消费整体复苏回暖，结合游戏重磅新品表现，继续推荐港股互联网。出版、AI影视等板块亦有望受产业政策提振，受益标的包括腾讯、三七互娱、捷成股份、锋尚文化、名臣健康、恺英网络、大丰实业、奥拓电子、风语筑。 ►传媒行业数据 院线电影排名前三为《抓娃娃》《白蛇：浮生》和《逆行人生》；网播电影排名前三为《海关战线》《云边有个小卖部》和《穿过月亮的旅行》；影视剧集排名前三为《孤舟》《柳舟记》《唐朝诡事录之西行》；综艺排名前三分别为《YESORNO第三季》《歌手2024》《奔跑吧第八季》；动漫排名前三分别为《仙逆》《斗破苍穹年番》和《吞噬星空》；iOS游戏畅销榜前三为《王者荣耀》《地下城与勇士：起源》和《和平精英》；安卓游戏热玩榜排名前三分别为《心动小镇》《崩 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 坏：星期我那个铁道》和《原神》。 ►风险提示 监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。 正文目录 1.本周市场行情4 2.核心观点&投资建议7 3.行业新闻8 3.1.游戏行业新闻8 3.2.人工智能行业新闻8 3.3.电商行业新闻10 3.4.影视及视频行业新闻11 3.5.互联网行业新闻12 4.重要公告12 5.子行业数据18 5.1.电影行业18 5.2.游戏行业19 5.3.影视剧集行业21 5.4.综艺及动漫22 6.风险提示23 图表目录 图12024年第33周申万一级行业涨跌幅排名（2024.8.12-2024.8.16）4 图22024年第33周传媒子行业涨跌幅排名（2024.8.12-2024.8.16）5 图32024年第33周恒生综合行业涨跌幅排名（2024.8.12-2024.8.16）6 图42024年第33周港股传媒互联网企业涨跌幅（2024.8.12-2024.8.16）6 表12024年第33周传媒行业上市公司涨跌幅排名（2024.8.12-2024.8.16）5 表22024年第33周电影票房（2024.8.12-2024.8.16）18 表32024年第33周电影网播（2024.8.12-2024.8.16）19 表42024年第33周游戏市场排行榜（2024.8.12-2024.8.16）20 表52024年第33周影视剧集市场排名情况（2024.8.12-2024.8.16）21 表62024年第33周综艺市场排名情况（2024.8.12-2024.8.16）22 表72024年第33周动漫市场排名情况（2024.8.12-2024.8.16）23 1.本周市场行情 2024年第33周（实际交易日为2024.8.12-2024.8.16）上证指数上涨0.6%，沪深 300指数上涨0.42%，创业板指数下跌0.26%。恒生指数上涨0.11%，恒生互联网指数下跌2.02%，行业落后恒生指数2.13pct。SW传媒指数上涨1.8%，领先创业板指数2.06pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第4位。子行业中出版、游戏和互联网服务位列前三位，分别为上涨5.82%、上涨2.65%和上涨1.26%。 图12024年第33周申万一级行业涨跌幅排名（2024.8.12-2024.8.16） 3% 1.80% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% 银行通信煤炭传媒 非银金融 石油石化 电子环保 公用事业家用电器有色金属计算机医药生物 汽车交通运输机械设备建筑装饰电力设备纺织服饰食品饮料轻工制造 钢铁国防军工农林牧渔美容护理 综合商贸零售基础化工社会服务建筑材料 房地产 -5% 资料来源：Wind，华西证券研究所 图22024年第33周传媒子行业涨跌幅排名（2024.8.12-2024.8.16） 影视 -0.32% 体育 -0.13% 广告营销 0.85% 广电 0.92% 互联网服务 1.26% 游戏 2.65% 出版 5.82% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 资料来源：Wind，华西证券研究所 本周传媒行业个股涨幅前5为富春股份、联建光电、华谊兄弟、天舟文化、山东 出版；跌幅前5为中公教育、中青宝、紫天科技、幸福蓝海、金逸影视。 表12024年第33周传媒行业上市公司涨跌幅排名（2024.8.12-2024.8.16） 序号 股票简称 涨幅top5 涨跌幅 跌幅top5 股票简称 涨跌幅 1 富春股份 52.55% 中公教育 -13.30% 2 联建光电 32.36% 中青宝 -12.81% 3 华谊兄弟 18.39% 紫天科技 -10.55% 4 天舟文化 18.22% 幸福蓝海 -10.42% 5 山东出版 16.67% 金逸影视 -9.38% 资料来源：Wind，华西证券研究所 恒生指数上涨0.11%，恒生互联网指数下跌2.02%，行业落后恒生指数 2.13pct。恒生资讯科技业在十二个恒生综合行业涨跌幅排名中位列第一位。 图32024年第33周恒生综合行业涨跌幅排名（2024.8.12-2024.8.16） 4%3.37% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% 资料来源：Wind，华西证券研究所 港股传媒互联网企业中，快手下跌2.99%，心动公司下跌14.8%，阿里巴巴上涨2.89%，腾讯上涨0.7%，美团上涨1.41%，京东上涨7.98%，网易下跌1.5%，百度上涨 0.72%。 图42024年第33周港股传媒互联网企业涨跌幅（2024.8.12-2024.8.16） 资料来源：Wind，华西证券研究所 2.核心观点&投资建议 《黑神话：悟空》获海外媒体好评，将于下周正式发售。本周，《黑神话：悟空》媒体评分正式解禁，游戏将于2024年8月20日发售，登陆PC、PlayStation5平 台。解禁当日，据Metacritic，35家媒体评分均分83分，截至8月18日，评分82分，其中IGN海外给出8/10评分。结合此前预售成绩，我们看好8月20日游戏正式发售后的口碑与销量表现。 视频号小店将升级为微信小店，扩展至公众号、小程序、搜一搜等场景。8月13 日，腾讯官方发布《视频号小店升级为微信小店的公告》，计划自08月25日起，正式支持商家将视频号小店升级成微信小店。微信小店将进一步简化商家入驻流程，升级品牌认证和店铺命名体系，降低入驻门槛及保证金，并支持店铺及商品信息在公众号（订阅号、服务号）、视频号（直播、短视频）、小程序、搜一搜等多个微信场景内流转。我们将此视为视频号电商再发力的信号，结合二季度腾讯业绩表现，看好视频号商业化节奏下对广告及社交业务的贡献。 我们维持此前的观点，随着文娱消费整体复苏回暖，结合游戏重磅新品表现，继续推荐港股互联网。出版、AI影视等板块亦有望受产业政策提振，受益标的包括腾讯、三七互娱、捷成股份、锋尚文化、名臣健康、恺英网络、大丰实业、奥拓电子、风语筑。 3.行业新闻 3.1.游戏行业新闻 【米哈游《绝区零》1.1版本“卧底蓝调”开启预下载，8月14日上线】http://985.so/ka3cn 8月12日消息，米哈游《绝区零》1.1版本“卧底蓝调”将于8月14日（后天）上线，该游戏现已开启预下载，其中PC版预下载资源包体大小约12GB，移动端大小约8GB。 【Valve遭集体诉讼，消费者指控Steam平台涉嫌垄断、抬高游戏价格】http://985.so/kaiq9 8月13日消息，视频游戏开发商和发行商Valve日前遭遇了一起消费者集体诉讼，诉讼指控其禁止游戏发行商在其Steam平台之外进行打折，导致消费者被迫支付更高的游戏价格。 诉讼称，Valve禁止PC游戏发行商在竞争平台上提供更优惠的价格，违反了美国反垄断法。诉讼还指出，游戏开发者应该有权根据不同平台调整价格。 此外，原告还指控Valve向在Steam平台上销售游戏的出版商收取30%的费用，这最终转嫁给了消费者，导致游戏价格上涨。诉讼中表示：“Valve的巨额利润是以牺牲消费者换来的，他们在Steam上购买游戏和游戏内内容时被收取了过高的价格。” 【腾讯回应微信小游戏的“苹果税”争议：磋商中】http://985.so/ker34 此前苹果被曝光强制要求微信堵住支付漏洞，目的是强制对微信生态征收30%的苹果税，剑指近年来快速发展的微信小游戏。对此，腾讯高管回应称，希望以经济上可持续、同时也公平的条件来实现商业化。目前这一讨论正在进行中。 “在游戏产业或数字内容产业与应用商店之间，存在天然的紧张关系，其根本原因是应用商店针对游戏和类似形式的数字内容抽取高达30%的分成费用。”腾讯高管表示，“游戏行业认为这是非常沉重的负担。” “我认为大家对目前情况的本质有一些误解，那就是目前我们并没有通过内购 （绕开支付）对iOS上的小游戏进行商业化。我认为，如果能实现商业化，这不仅符合我们和苹果公司的利益，更符合游戏开发者和用户的利益。但我们希望以经济上可持续，同时也公平的条件来实现这一目标。” 【数百人游戏工作室PayloadStudios宣布裁员25%】 http://985.so/ker3s 《泰拉科技》开发商PayloadStudios近日宣布裁员25%，解雇员工。工作室的首席执行官兼创始人RussClarke在领英上公布了这一消息，并指出这是“更广泛游戏行业困境”的结果。 Clarke表示：“我们非常努力地试图避免这种情况，我不会假装在过去几年里没有犯过错误，但最终游戏时长近年来一直很艰难，而且几乎没有迹象表明情况会好转。像我们这样的小型独立公司对此没有任何保护机制，除非每次都能成功，但这说起来容易做起来难。” 3.2.人工智能行业新闻 【TrendForce：2024年AISSD采购容量预计突破45EB，合约价一年涨超80%】http://985.so/ka3i9 8月8日消息，亚马逊AWS于8月6日发布博文，宣布文生图AI模8月12日消息，TrendForce