高频数据跟踪周报本周有色金属价格回落

高频数据跟踪周报20240608 本周有色金属价格回落 2024年06月08日 生产端观察： 本周(6.3-6.7)唐山高炉开工率较上周下降，主要钢材品种库存续降，螺纹 钢开工率下降；焦化企业产能利用率上升，秦皇岛港煤炭库存转升，炼焦煤总库存续降；PTA、苯乙烯、涤纶长丝开工率上升，纯碱、聚酯切片、石油沥青装置开工率下降；全钢胎汽车轮胎开工率较上周微升，半钢胎汽车轮胎开工率较上周微降。总体看，本周生产整体平稳运行。 分析师谭逸鸣 需求端观察： 执业证书：S0100522030001邮箱：tanyiming@mszq.com 本周(6.3-6.7)30大中城市商品房成交面积转降；水泥价格上升，螺纹 研究助理郎赫男 钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、沥青、无氧铜杆、玻璃期货价格下降；全国电影票房续升，上海地铁客运量续降；义乌小商品价格指数转升；进出口相关指数中，CCFI综合指数、SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数续升，波罗 执业证书：S0100122090052邮箱：langhenan@mszq.com研究助理谢瑶执业证书：S0100123070021 的海干散货指数转升，CICFI综合指数续降。 邮箱：xieyao@mszq.com 通胀观察： 相关研究1.转债策略研究系列：6月转债策略：挖掘偏债转债中低估标的-2024/06/072.城投随笔系列：城投如何参与收储存量房？-2024/06/073.可转债月度策略：6月，转债供需边际改善，如何配置？-2024/06/04 4.利率专题：6月债市，关注什么？-2024/ 06/045.信用策略月报：6月，信用供给是否会上量？-2024/06/03 本周(6.3-6.7)农产品批发价格200指数下降1.11%至114.7点，猪肉平 均批发价上升7.5%至23.8元/公斤，7种重点监测水果平均批发价下降0.2%至7.4元/公斤，28种重点监测蔬菜平均批发价下降1.1%至4.4元/公斤；WTI原油期货价格下降5.4%至74.3美元/桶，布伦特原油现货价格下降5.8%至76.8美元/桶，IPE英国天然气价格下降1.2%至81.2便士/色姆，LME铜现货结算价下降2.8%至9876.6美元/吨，LME铝现货结算价下降2.9%至2594.1美元/吨。 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期。 目录 1生产：本周生产整体平稳运行3 1.1钢铁：唐山高炉开工率较上周下降3 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存转升4 1.3化工：化工行业开工率分化5 1.4汽车轮胎：汽车轮胎（半钢胎）开工率微降6 2需求：30大中城市商品房成交面积转降7 2.1地产：30大中城市商品房成交面积转降7 2.2基建：钢材价格下降8 2.3消费：全国电影票房续升10 2.4贸易：出口指数多数上行10 2.5交通物流：整车货运流量指数下降12 3通胀：有色金属价格下降13 3.1CPI：猪肉平均批发价格续升13 3.2PPI：原油价格转降14 4风险提示16 插图目录17 1生产：本周生产整体平稳运行 本周(6.3-6.7)唐山高炉开工率较上周下降，主要钢材品种库存续降，螺纹钢开工率下降；焦化企业产能利用率上升，秦皇岛港煤炭库存转升，炼焦煤总库存续降；PTA、苯乙烯、涤纶长丝开工率上升，纯碱、聚酯切片、石油沥青装置开工率下降；全钢胎汽车轮胎开工率较上周微升，半钢胎汽车轮胎开工率较上周微降。总体看，本周生产整体平稳运行。 1.1钢铁：唐山高炉开工率较上周下降 截至6月7日，唐山高炉开工率为85.9%，较上周下降,全国主要钢企高炉开工率环周下降0.2pct至74.8%。螺纹钢开工率为41.3%，环周下降0.33pct，主要钢材品种库存环周续降0.61%至1271.2万吨。 图1：本周唐山高炉开工率较上周下降（%）图2：主要钢材品种库存续降（万吨） 100 80 60 201920202021202220232024 3,000 2,500 2,000 201920202021202220232024 401,500 201,000 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0500 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/7 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/7 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存转升 截至6月6日，独立焦化企业(100家)产能利用率为81.5%，环周上升 0.13pct；截至6月7日，秦皇岛港煤炭库存为484万吨，环周上升1.89%。 图3：独立焦化企业(100家)产能利用率上升（%）图4：秦皇岛港煤炭库存转升（万吨） 2019202020212022202320 900 800 700 600 500 400 300 200 100 -01 0 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/6 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/7 1.3化工：化工行业开工率分化 截至6月7日，PTA开工率环周上升2.59pct至76.3%，纯碱开工率环周下降0.52pct至82.1%，苯乙烯开工率环周上升1.14pct至71.2%。截至6月6日，聚酯切片开工率环周下降0.54pct至77.9%，江浙地区涤纶长丝开工率环周上升0.25pct至85.2%。截至6月5日，石油沥青装置开工率环周下降3.40pct至25.3%。 图5：PTA开工率上升（%）图6：纯碱开工率下降（%） 201920202021202220232024 95 90 85 80 75 70 65 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 60 100 95 90 85 80 75 70 65 01 60 20192020202120222023202 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/7 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/7 图7：苯乙烯开工率上升（%）图8：石油沥青装置开工率下降（%） 100 90 80 70 60 50 201920202021202220232024 70201920202021202220232 60 50 40 30 20 10 -01 0 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/7 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/5 图9：聚酯切片开工率下降（%）图10：江浙地区涤纶长丝开工率上升（%） 201920202021202220232024 100 90 80 70 60 50 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 40 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/6 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/6 1.4汽车轮胎：汽车轮胎（半钢胎）开工率微降 截至6月7日，汽车轮胎（全钢胎）开工率为60.9%，环周微升0.02pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为80.6%，环周微降0.04pct。 图11：汽车轮胎（全钢胎）开工率微升（%）图12：汽车轮胎（半钢胎）开工率微降（%） 100 201920202021202220232024 100 201920202021202220232024 8080 6060 4040 2020 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 00 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/7 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/7 2需求：30大中城市商品房成交面积转降 本周(6.3-6.7)30大中城市商品房成交面积转降；水泥价格上升，螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、沥青、无氧铜杆、玻璃期货价格下降；全国电影票房续升，上海地铁客运量续降；义乌小商品价格指数转升；进出口相关指数中，CCFI综合指数、SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数续升，波罗的海干散货指数转升，CICFI综合指数续降。 2.1地产：30大中城市商品房成交面积转降 截至6月2日（最新数据），100大中城市土地成交溢价率为2.9%，环周上升0.77pct；100大中城市土地成交面积为1371.9万平方米，环周下降0.25%，其中一线城市成交土地面积为50.3万平方米，环周上升57.75%，二线城市成交土地占地面积为455.5万平方米，环周上升27.47%，三线城市成交土地占地面积为866.0万平方米，环周下降12.17％。 截至6月8日，30大中城市商品房成交面积131.4万平方米，环周下降47.38%，其中一线城市商品房成交面积环周下降36.62%至46.0万平方米，二线城市商品房成交面积环周下降50.11%至62.0万平方米，三线城市商品房成交面积环周下降55.74%至23.4万平方米。 图13：5/27-6/2百大中城市成交土地溢价率上升 （%） 图14：5/27-6/2百大中城市中一线城市土地成交面积 下降（万平方米） 35201920202021202220232024201920202021202220232024 600 30 500 25 400 20 300 15 200 10 100 5 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 1-01 1 00 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/2 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/2 （万平方米） 图15：30大中城市商品房成交面积续降（万平方米）图16：30大中城市中一线城市商品房成交面积转降 700 600 500 400 300 200 100 0 201920202021202220232024 250 200 150 100 50 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 201920202021202220232024 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/8 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/8 2.2基建：钢材价格下降 截至6月7日，水泥价格指数环周上升3.32%至116.6点，螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、沥青、无氧铜杆、玻璃期货价格环周分别下降2.27%、2.00%、1.17%、0.60%、3.42%、2.73%、1.30%至3764.0元/吨、 4130.0元/吨、3804.6元/吨、4272.0元/吨、3546.0元/吨、81986.0元/吨、 1