高频数据跟踪周报：本周工业品价格多数回落

高频数据跟踪周报20240907 本周工业品价格多数回落 2024年09月07日 生产端观察： 本周（9.2-9.6）全国主要钢企高炉开工率、螺纹钢开工率较上周上升，主 要钢材品种库存较上周下降；焦化企业产能利用率上升，秦皇岛港煤炭库存上升，炼焦煤总库存上升；PTA、聚酯切片、苯乙烯开工率较上周上升，纯碱、涤纶长丝、石油沥青装置开工率较上周下降；全钢胎汽车轮胎开工率较上周上升，半钢胎汽车轮胎开工率较上周上升。总体看，本周生产整体平稳运行。 分析师谭逸鸣 需求端观察： 执业证书：S0100522030001邮箱：tanyiming@mszq.com 本周（9.2-9.6）30大中城市商品房成交面积下降；螺纹钢、高线、热轧 分析师郎赫男 板卷、冷轧板卷、无氧铜杆、沥青期货、玻璃期货价格下降，水泥价格上升；全国电影票房下降，义乌小商品价格指数下降；进出口相关指数中，波罗的海干散货指数、CICFI综合指数上升，SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数、 执业证书：S0100524080009邮箱：langhenan@mszq.com研究助理谢瑶执业证书：S0100123070021 CCFI综合指数下降。 邮箱：xieyao@mszq.com 通胀观察： 相关研究 1.利率专题：9月，债市关注什么？-2024/0 9/062.转债策略研究系列：9月转债策略组合：转债估值低点已过-2024/09/05 3.利率专题：当前增量政策的几种可能-202 4/09/04 4.利率专题：利率供给，节奏再推演-2024/ 09/035.可转债月度策略：9月，关注绩优低估转债反弹机会-2024/09/03 本周（9.2-9.6）农产品批发价格200指数环周下降0.39%至130.5点， 猪肉平均批发价下降0.85%至27.3元/公斤，7种重点监测水果平均批发价上升1.66%至7.3元/公斤，28种重点监测蔬菜平均批发价下降0.49%至6元/公斤；布伦特原油现货价格较上周下降6.2%至76.4美元/桶，WTI原油期货价格较上周下降8.35%至69.1美元/桶，IPE英国天然气期货结算价环周下降5.01%至88.6便士/色姆，LME铜现货价较上周下降2.71%至8929.7美元/吨，LME铝现货价较上周下降4.05%至2374.8美元/吨。 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期。 目录 1生产：本周生产运行整体平稳3 1.1钢铁：唐山高炉开工率较上周下降3 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存上升4 1.3化工：化工行业开工率分化5 1.4汽车轮胎：汽车轮胎（全钢胎）开工率上升6 2需求：30大中城市商品房成交面积下降7 2.1地产：30大中城市商品房成交面积下降7 2.2基建：钢材价格多数下降8 2.3消费：乘用车日均销量上升10 2.4贸易：进出口指数多数下降10 2.5交通物流：整车货运流量指数上升11 3通胀：国际原油价格下降12 3.1CPI：猪肉平均批发价格下降12 3.2PPI：原油价格下降13 4风险提示15 插图目录16 1生产：本周生产运行整体平稳 本周（9.2-9.6）全国主要钢企高炉开工率、螺纹钢开工率较上周上升，主要钢材品种库存较上周下降；焦化企业产能利用率上升，秦皇岛港煤炭库存上升，炼焦煤总库存上升；PTA、聚酯切片、苯乙烯开工率较上周上升，纯碱、涤纶长丝、石油沥青装置开工率较上周下降；全钢胎汽车轮胎开工率较上周上升，半钢胎汽车轮胎开工率较上周上升。总体看，本周生产整体平稳运行。 1.1钢铁：唐山高炉开工率较上周下降 截至9月6日，唐山高炉开工率为76.1%，环周下降1.08pct；螺纹钢开工率为36.1%，环周上升3.28pct；主要钢材品种库存为1101.3万吨，环周下降3.58%。 截至9月5日，全国主要钢企高炉开工率为75%，环周上升0.5pct。 图1：唐山高炉开工率环比下降（%）图2：主要钢材品种库存下降（万吨） 201920202021202220232024 100 3,000 201920202021202220232024 802,500 602,000 401,500 201,000 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0500 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/9/6 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/9/6 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存上升 截至9月5日，独立焦化企业(100家)产能利用率为76.3%，环周上升0.31pct；独立焦化企业库存为403.9万吨，环周上升8.48%。 截至9月6日，秦皇岛煤炭库存为489万吨，环周上升2.73%。 图3：独立焦化企业(100家)产能利用率上升（%）图4：秦皇岛港煤炭库存上升（万吨） 202220232024 85 80 75 70 65 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 60 900 800 700 600 500 400 300 200 100 01-01 0 201920202021202220232024 12-01 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/9/5 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/9/6 1.3化工：化工行业开工率分化 截至9月6日，PTA开工率为84.1%，环周上升0.74pct；纯碱开工率为76.4%，环周下降4.35pct；苯乙烯开工率为70.1%，环周上升1.69pct。截至9月5日，聚酯切片开工率为81.7%，环周上升0.32pct；江浙地区涤纶长丝开工率为87.9%，环周下降0.65pct。截至9月4日，石油沥青装置开工率为25.5%，环周下降3.1pct。 图5：PTA开工率上升（%）图6：纯碱开工率下降（%） 201920202021202220232024 95 90 85 80 75 70 65 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 60 100 95 90 85 80 75 70 65 01-01 60 201920202021202220232024 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/9/6 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/9/6 图7：苯乙烯开工率上升（%）图8：石油沥青装置开工率下降（%） 100 90 80 70 60 50 201920202021202220232024 70201920202021202220232024 60 50 40 30 20 10 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/9/6 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/9/4 图9：聚酯切片开工率上升（%）图10：江浙地区涤纶长丝开工率下降（%） 100 95 90 85 80 75 70 65 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 60 201920202021202220232024 100 90 80 70 60 50 01-01 40 201920202021202220232024 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/9/5 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/9/5 1.4汽车轮胎：汽车轮胎（全钢胎）开工率上升 截至9月6日，汽车轮胎（全钢胎）开工率为58.9%，环周上升0.09pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为79%，环周上升0.04pct。 图11：汽车轮胎（全钢胎）开工率上升（%）图12：汽车轮胎（半钢胎）开工率上升（%） 201920202021202220232024201920202021202220232024 100100 8080 6060 4040 2020 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 00 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/9/6 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/9/6 2需求：30大中城市商品房成交面积下降 本周（9.2-9.6）30大中城市商品房成交面积下降；螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、无氧铜杆、沥青期货、玻璃期货价格下降，水泥价格上升；全国电影票房下降，义乌小商品价格指数下降；进出口相关指数中，波罗的海干散货指数、CICFI综合指数上升，SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数、CCFI综合指数下降。 2.1地产：30大中城市商品房成交面积下降 截至9月1日（最新数据），100大中城市土地成交溢价率为2.3%，环周下降0.42pct。100大中城市成交土地占地面积为1565万平方米，环周下降9.81%；其中，一线城市成交土地占地面积为18.7万平方米，环周下降31.31%；二线城市成交土地占地面积为382.3万平方米，环周下降39%；三线城市成交土地占地面积为1164万平方米，环周上升7.66%。 截至9月7日，30大中城市商品房成交面积为132.3万平方米，环周下降34.35%；其中，一线城市商品房成交面积为44.6万平方米，环周下降50%；二线城市商品房成交面积为58.9万平方米，环周下降22.45%；三线城市商品房成交面积为28.9万平方米，环周下降20.91%。 图13：8/26-9/1百大中城市成交土地溢价率下降 （%） 201920202021202220232024 35 30 25 20 15 10 5 0 -5 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 -10 图14：8/26-9/1百大中城市中一线城市土地成交面积 下降（万平方米） 201920202021202220232024 600 500 400 300 200 100 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/9/1 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：