高频数据跟踪周报：本周有色金属价格上升

高频数据跟踪周报20240316 本周有色金属价格上升 2024年03月16日 生产端观察： 本周(3.11-3.15)唐山高炉开工率下降，唐山钢厂高炉开工率续降，螺纹钢 开工率转降，主要钢材库存转降，重点企业日均粗钢产量下降；焦化企业产能利用率续降，秦皇岛港煤炭库存转降，炼焦煤总库存续降；PTA、纯碱开工率转降，聚酯切片、江浙地区涤纶长丝、石油沥青开工率续升，苯乙烯开工率续降；全钢胎汽车轮胎开工率转升，半钢胎汽车轮胎开工率续升。 分析师谭逸鸣 需求端观察： 本周(3.11-3.15)30大中城市商品房成交面积续降；无氧铜杆价格续升， 执业证书：S0100522030001邮箱：tanyiming@mszq.com研究助理郎赫男 螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、沥青、水泥、玻璃价格续降；全国电影票房转升，义乌小商品价格指数上升，上海地铁客运量续升；进出口相关指数中，CCFI综合指数、SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数续降，波罗的海 执业证书：S0100122090052邮箱：langhenan@mszq.com研究助理谢瑶执业证书：S0100123070021 干散货指数续升，CICFI综合指数转升；公路货运G7指数续升。 邮箱：xieyao@mszq.com 通胀观察： 本周(3.11-3.15)农产品批发价格200指数下降0.7%至125.7点，猪肉平均批发价下降0.3%至20.1元/公斤，7种重点监测水果平均批发价上升2.5%至7.5元/公斤，28种重点监测蔬菜平均批发价下降1.5%至5.3元/公斤；布伦特 相关研究 1.利率专题：回调后的30年，如何定价？-2 024/03/14 2.机构行为跟踪20240313：止盈交易，谁 原油现货价格下降1.3%至84.2美元/桶，IPE英国天然气价格上升下降5.4%至 在卖？-2024/03/13 63.1便士/色姆，LME铜现货结算价上升2%至8651.6美元/吨，LME铝现货 3.转债策略研究系列：转债3月策略组合： 结算价上升0.7%至2211.1美元/吨。 转债期权估值处于历史低位-2024/03/124.城投、产业、金融债利差跟踪周报20240310：贵州城投债继续领涨-2024/03/10 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期。 5.信用一二级市场跟踪周报20240310：发行增加，收益率下行、信用利差整体走阔-2024/03/10 目录 1生产：本周生产整体平稳运行3 1.1钢铁：唐山高炉开工率下降3 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存转降4 1.3化工：PTA开工率转降5 1.4汽车轮胎：汽车轮胎半钢胎开工率续升7 2需求：本周商品房成交面积下降8 2.1地产：商品房成交面积下降8 2.2基建：建材价格多数下行9 2.3消费：上海地铁客运量上升11 2.4贸易：SCFI综合指数下行12 2.5交通物流：整车货运流量指数上升13 3通胀：本周有色金属价格上升14 3.1CPI：农产品批发价格200指数下降14 3.2PPI：南华工业品指数下降15 4风险提示17 插图目录18 1生产：本周生产整体平稳运行 本周(3.11-3.15)唐山高炉开工率下降，全国主要钢厂高炉开工率续降，螺纹钢开工率转降，主要钢材库存转降，重点企业日均粗钢产量下降；焦化企业产能利用率续降，秦皇岛港煤炭库存转降，炼焦煤总库存续降；PTA、纯碱开工率转降，聚酯切片、江浙地区涤纶长丝、石油沥青开工率续升，苯乙烯开工率续降；全钢胎汽车轮胎开工率转升，半钢胎汽车轮胎开工率续升。总体看，本周生产整体平稳运行。 1.1钢铁：唐山高炉开工率下降 截至3月15日，唐山高炉开工率环周下降1.09pct至80.43%，螺纹钢开工率环周下降1.6pct至39%，主要钢材品种库存环周下降0.3%至1759.6万吨，重点企业日均粗钢产量205.8万吨，较3月初下降7.2%。 图1：唐山高炉开工率续降（%）图2：螺纹钢开工率由升转降（%） 201920202021202220232024201920202021202220232024 100 100 8080 6060 4040 2020 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 00 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/15 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/15 图3：主要钢材品种库存转降（万吨）图4：重点企业日均粗钢产量下降（万吨） 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 201920202021202220232024 260 240 220 200 180 160 140 120 100 201920202021202220232024 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/15 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/15 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存转降 截至3月14日，独立焦化企业(100家)开工率为70.02%，环周下降2.21pct；独立焦化企业(100家)炼焦煤总库存为349.51万吨，环周下降12.66%；截至3 月15日，秦皇岛港煤炭库存为510万吨，环周下降6.93%。 图5：独立焦化企业(100家)开工率下降（%）图6：秦皇岛港煤炭库存下降（万吨） 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/14 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/15 1.3化工：PTA开工率转降 截至3月15日，PTA、纯碱开工率环周分别转降0.88pct、1.71pct至82.22%、89.30%，苯乙烯开工率环周续降5.85pct至57.61%。截至3月14日，聚酯切片、涤纶长丝开工率环周分别续升3.91pct、1.31pct至76.8%、90.38%。截至3月13日，石油沥青装置开工率延续回暖趋势，环周上升1.8pct至28.7%。 图7：PTA开工率转降（%）图8：纯碱开工率转降（%） 201920202021202220232024 95 90 85 80 75 70 65 -01 60 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/15 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/15 图9：聚酯切片开工率续升（%）图10：苯乙烯开工率续降（%） 100 95 90 85 80 75 70 65 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 60 201920202021202220232024 100 90 80 70 60 01-01 50 201920202021202220232024 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/14 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/15 图11：江浙地区涤纶长丝开工率续升（%）图12：石油沥青装置开工率续升（%） 100 90 80 70 60 50 40 201920202021202220232024 201920202021202220232024 70 60 50 40 30 20 10 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/14 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/13 1.4汽车轮胎：汽车轮胎半钢胎开工率续升 截至3月15日，汽车轮胎（全钢胎）开工率转升至70.35%，环周上升0.7pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为79.55%，环周上升0.99pct。 图13：汽车轮胎（全钢胎）开工率转升（%）图14：汽车轮胎（半钢胎）开工率续升（%） 100 80 201920202021202220232024 100 80 2019202020212022202320 6060 4040 2020 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 -01 00 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/15 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/15 2需求：本周商品房成交面积下降 本周(3.11-3.15)30大中城市商品房成交面积续降；无氧铜杆价格续升，螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、沥青、水泥、玻璃价格续降；全国电影票房转升，义乌小商品价格指数上升，上海地铁客运量续升；进出口相关指数中，CCFI综合指数、SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数续降，波罗的海干散货指数续升，CICFI综合指数转升；公路货运G7指数续升。 2.1地产：商品房成交面积下降 截至3月10日（最新数据），100大中城市土地成交溢价率为4.32%，环周上升1.89pct；100大中城市土地成交面积为1572.1万平方米，环周下降116.02%，其中一线城市成交土地面积为12.32万平方米，环周下降79.67%，二线城市成交土地占地面积为490.57万平方米，环周上升4.56%，三线城市成交土地占地面积为1069.17万平方米，环周下降20.35％。 截至3月16日，30大中城市商品房成交面积110.86万平方米，环周下降18.68%，其中一线城市商品房成交面积环周下降29.59%至37.21万平方米，二线城市商品房成交面积环周下降10.63%至53万平方米，三线城市商品房成交面积环周下降4.26%至25.20万平方米。 图15：3/3-3/10百大中城市土地成交面积转降（万平 方米） 图16：3/3-3/10百大中城市中一线城市土地成交面积 转降（万平方米） 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 201920202021202220232024 600 500 400 300 200 100 0 201920202021202220232024 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/10 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/10 （万平方米） 图17：30大中城市商品房成交面积下降（万平方米）图18：30大中城市中一线城市商品