中信电子COMPUTEX盛会聚焦AI看好对算力板块催化太

我们认为，高速通信网络打开AI传输瓶颈，交换机下游需求结构有望持续升级。 目前大型云厂商的采购均以4【中信电子】COMPUTEX盛会聚焦AI，看好对算力板块催化太 阳英伟达昨晚发布会更新算力和网络通信路线，强调了网络的重要性，力争加快迭代以满足AI算力需求，并发布了包括CX-8网卡、NVLink5、Quantum-X800IB平台、Spe ctrum-X800以太网平台。 我们认为，高速通信网络打开AI传输瓶颈，交换机下游需求结构有望持续升级。 目前大型云厂商的采购均以400G及以上为主，随着下半年800G交换机逐步逐步放量，1.6T新产品有望成为2025年及以后持续需求的有力支撑。 我们看好服务器交换机市场大盘稳定增长以及高端机型高速渗透下PCB厂商的发展机遇。太阳全球AI算力“军备竞赛”下AI服务器仍处供不应求格局，北美四大云计算巨头Q1Capex及全年指引显著优于市场预期，而企业市场支出有望解冻回归。 此外2023年传统服务器市场受到去库存和AI支出挤压影响，但2024年有望恢复正常增速，Intel和AMDPCIe5.0计算平台的推出和渗透亦会带来PCB的层数以及覆铜板等级的 升级，传统服务器PCB市场存在结构性增长机会。 礼物我们持续看好PCB相关公司受益于算力和数桶网络需求拉动的成长动能。建议关注：胜宏科技、沪电股份、深南电路、生益电子、奥士康、广合科技。 我们近期密集调研了相关公司，欢迎联系我们更新交流，中信电子徐涛/雷俊成/桑轶