房地产行业周报：房地产行业报告市场热度有所回升 百强销售环比增长

行业动态与市场表现综述

市场热度与销售情况：

新政发布后，市场热度有所提升。据克尔瑞数据，2024年5月，TOP100房企的销售操盘金额达到3224.1亿元人民币，环比增长3.4%，同比下降33.6%，显示销售趋势略有回暖。1至5月，百强房企累计销售额为14133.7亿元人民币，同比下降44.3%，降幅较上期收窄2.5个百分点。

房地产市场基本面：

1. 新房成交与库存：

   • 上周30大中城市的新房成交面积为242.87万平方米，累计新房成交面积达4072.63万平方米，累计同比减少42.9%。
   • 近四周平均成交面积为215.74万平方米，同比减少31.6%，环比增加19%。一线、二线、三线城市分别呈现不同幅度的增长或下降。
   • 商品住宅可售面积为7322.22万平方米，同比增加11.15%，环比减少0.54%，去化周期为16.68个月，一线城市去化周期为15.51个月。

2. 二手房市场：

   • 上周重点10城二手房成交面积为177.52万平方米，累计成交面积为3222.55万平方米，累计同比减少12.5%。
   • 近四周平均成交面积为182.13万平方米，同比增加2.3%，环比增加16.5%。

3. 土地市场：

   • 上周100大中城市新增供应住宅类土地建筑面积为297.05万平方米，成交住宅类土地建筑面积为272.4万平方米；新增供应商服类土地建筑面积为191.21万平方米，成交商服类土地建筑面积为219.15万平方米。
   • 近四周100大中城市平均住宅类土地成交建面与供应建面比值为1.72，商服类土地比值为1.5。
   • 成交住宅类土地楼面均价为2963.46元/平方米，溢价率为3.38%，环比增加0.98个百分点；商服类土地楼面均价为3634.29元/平方米，溢价率为0.57%，环比减少1.88个百分点。

股市表现：

• 上周A股申万一级房地产行业指数下跌4.72%，沪深300指数下跌0.6%，房地产指数跑输沪深300指数4.12个百分点。
• 港股恒生物业服务及管理指数下跌6.23%，恒生综合指数下跌2.61%，物业服务及管理指数跑输恒生综合指数3.62个百分点。

风险提示：

• 政策执行力度不足的风险。
• 行业销售未达预期的风险。
• 部分地产主体流动性紧张引发信用风险蔓延的风险。
• 市场情绪过度避险的风险。