房地产行业周观点：12月百强销售环比回升，同比仍下滑

证券研究报告|房地产 强于大市(维持) 12月百强销售环比回升，同比仍下滑 2024年01月02日 ——房地产行业周观点(12.25-12.31) 行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 投资要点： 上周行情回顾：2023/12/25-2023/12/29，申万一级行业房地产指数下跌0.32%，沪深300指数上涨2.81%，板块表现弱于大市。2023年以来，房地产行业下跌26.39%，沪深300指数下跌11.38%，板块表现弱于大市。 重点政策要闻：（1）12月26日，国家发展改革委主任郑栅洁向十四届全国人大常委会第七次会议作《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个�年规划和2035年远景目标纲要》实施中期评估报 告。其中提及更好支持刚性和改善性住房需求，加快推进保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造，推动建立房地产业发展新模式；促进金融与房地产良性循环，健全房地产企业主体监管制度和资金监管，建立防范化解地方债务风险长效机制，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线；（2）12月25日，广州住房公积金管理中心印发《广州市住房公积金提取管理办法的通知》。《通知》涉及提取条件、提取频次及额度等多方面条例；（3）12月27日，北京市、天津市、河北省、山西省和内蒙古自治区自然资源部门签订《华北地区深化不动产登记“跨省通办”合作框架协议》。 （4）2023年，TOP100房企销售总额为62,791.0亿元，同比下降17.3%，其中，TOP100房企12月单月销售额同比下降35.9%，环比增长20.8%。 行业基本面情况：12月18日-12月24日，30大中城市商品房销售中，一二线城市商品房销售同环比均上涨。30大中城市商品房当周成交314.87平方米，环比上涨21.24%，同比上涨14.06%，其中，一线城市成交67.00万平方米，二线城市成交189.15万 平方米，三线城市成交58.73万平方米；年初至今商品房累计销售面积下跌7.31%，其中一线下跌0.70%，二线下跌8.62%，三线下跌10.80%；14大中城市二手房环比成交量同比有所上升，当周成交99.00万平方米，同比上升74.00%；百城住宅类土地供应建面积为464.6万平方米，年初至今累计供应面积同比下降 17.66%；百城住宅类土地成交建面为3929.6万平方米，年初至今累计同比下降20.00%。百城住宅类土地溢价率为0.95%，环比下降2.14pct，其中一线溢价率为0.42%，二线溢价率为0.11%，三线溢价率为1.46%。 重点公司动态：天健集团、中交地产、荣盛发展发布高管变动公告，金地集团发布股权转让公告等。 。 风险因素：消费者信心修复不及预期、政策放松力度不及预期、房价超预期下跌、房企盈利能力大幅下降、行业信用风险超预期蔓延、数据统计偏差等 行业相对沪深300指数表现 房地产沪深300 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% 数据来源：聚源，万联证券研究所 相关研究 住建部表态明年工作方向先立后破，返璞归真 10月一线城市土地成交规模放大 分析师:潘云娇 执业证书编号：S0270522020001 电话：02032255210 邮箱：panyj@wlzq.com.cn 正文目录 1市场回顾3 1.1上周板块下跌0.32%，弱于大市3 1.2上周地产行业各细分板块涨跌互现3 2行业重点新闻及政策概览5 3销售与土地市场情况7 3.1一二线城市商品房周度销售同环比均上涨7 3.2上周整体二手房成交量同比有所上升7 3.3上周整体住宅类土地供应规模略有上升8 4行业融资情况跟踪9 5重点公司公告跟踪10 6风险提示11 图表1：上周申万一级行业市场表现情况（%）3 图表2：近期房地产板块相对表现延续下降趋势3 图表3：上周A股房地产各细分领域涨跌幅情况（%）4 图表4：A股申万地产行业上周涨幅前十个股4 图表5：A股申万地产行业上周跌幅前十个股4 图表6：港股申万地产行业上周涨幅前十个股4 图表7：港股申万地产行业上周跌幅前十个股4 图表8：行业重点新闻及政策概览5 图表9：30大中城市商品房成交量对比（万平方米）7 图表10：一线城市商品房成交量对比（万平方米）7 图表11：二线城市商品房成交量对比（万平方米）7 图表12：三线城市商品房成交量对比（万平方米）7 图表13：14大中城市二手房成交量对比（万平方米）8 图表14：一线城市二手房成交量对比（万平方米）8 图表15：二线城市二手房成交量对比（万平方米）8 图表16：三线城市二手房成交量对比（万平方米）8 图表17：百城住宅类土地供应建面同环比增速9 图表18：百城住宅类土地成交建面同环比增速9 图表19：百城住宅类土地成交总价同比增速9 图表20：百城住宅类土地成交溢价率9 图表21：境内债券发行金额（亿元）9 图表22：境外债发行情况9 图表23：重点公司公告跟踪10 1市场回顾 1.1上周板块下跌0.32%，弱于大市 2023/12/25-2023/12/29，申万一级行业房地产指数下跌0.32%，沪深300指数上涨 2.81%，板块表现弱于大市。 图表1：上周申万一级行业市场表现情况（%） 资料来源：同花顺iFinD，万联证券研究所 2023年以来，房地产行业下跌26.39%，沪深300指数下跌11.38%，板块表现弱于大市。图表2：近期房地产板块相对表现延续下降趋势 资料来源：wind，万联证券研究所 1.2上周地产行业各细分板块涨跌互现 2023/12/25-2023/12/29,A股地产各细分板块各现涨跌。商业地产板块当周上涨0.40%， 住宅开发板块下跌0.35%，物业管理板块下跌0.65%，产业地产板块下跌0.81%。个股方面，A股涨幅排名前3的房地产个股为：*ST新联、广汇物流、中润资源，其中，*ST新联周度涨幅11.83%、广汇物流周度涨幅7.91%、中润资源周度涨幅5.09%。跌幅排名前3位的房地产个股为：中迪投资、*ST泛海、金科股份。 2023/12/25-2023/12/29，港股市场地产板块涨幅排名前3的房地产个股为：国瑞健康、中梁控股、金地商置。跌幅排名前3位的房地产个股为：融信中国、德信中国、时代中国控股。 图表3：上周A股房地产各细分领域涨跌幅情况（%） 资料来源：同花顺iFinD，万联证券研究所 图表4：A股申万地产行业上周涨幅前十个股图表5：A股申万地产行业上周跌幅前十个股 资料来源：同花顺iFinD，万联证券研究所资料来源：同花顺iFinD，万联证券研究所 图表6：港股申万地产行业上周涨幅前十个股图表7：港股申万地产行业上周跌幅前十个股 资料来源：同花顺iFinD，万联证券研究所资料来源：同花顺iFinD，万联证券研究所 2行业重点新闻及政策概览 图表8：行业重点新闻及政策概览 分类 主要内容 12月25日，杭州市委办公厅、市政府办公厅近日联合下发文件《关于实施“春雨计划”的意见》。本次出台政策完善住房保障和供应体系，面向新市民和青年群体，进一步加大公租房、保障性租赁住房供应。计划到2025年，平均每年推出公租房不少于5000套、保障性租赁住房不少于8000套。另外，政策还调整公积金缴存新模式，灵活就业人员可按照10%至24%的比例自愿缴存住房公积金，提取住房公积金用于购买自住住房、支付房租、偿还住房贷款本息等，购买自住住房时可申请个人住房公积金贷款。支持无房的新市民和青年群体全额提取每月缴存的住房公积金支付房租。（观点网）12月25日，广州住房公积金管理中心印发《广州市住房公积金提取管理办法的通知》。《通知》指出，提取条件方面，缴存人符合下列情形之一的，可以申请提取住房公积金账户内的存储余额：（一）在本市行政区域内购买自住住房；在缴存人或配偶户籍所在省购买自住住房；本市行政区域内无自有产权住房，在广东省内购买自住住房的；（二）在本市行政区域内建造、翻建、大修自住住房；在缴存人或配偶户籍所在省建造、翻建、 地方行业 大修自住住房；在本市行政区域内无自有产权住房，在广东省内建造、翻建、大修自住 相关新闻 住房的；（三）在本市行政区域内，缴存人、配偶或双方父母拥有所有权的既有住宅增 /政策 设电梯的；（四）缴存人及配偶、未成年子女在本市行政区域内均无自有产权住房且租房自住的；（🖂）下岗、失业人员，男性满45岁、女性满40岁，至申请当月已连续下岗、失业满12个月的；（六）非本市户籍职工与单位解除或者终止劳动关系，未在异地继续缴存，账户封存满半年的。提取频次及额度方面，非按揭购买自住住房的，在实际支付购房款两年内提出申请，每3个月可以提取一次，提取总额不超过实际支付的购房款；按揭购买自住住房的，可以在购房贷款发放后结清前提出申请，提取总额不超过实际支付的购房本息；房屋共有人为非配偶关系的，若房屋已明确产权份额，提取额度按产权份额计算；房屋未明确产权份额，提取额度按产权人数量平均计算。房屋共有人为配偶关系的，可共享提取额度；建造、翻建、大修拥有所有权的自住住房的，在取得审批文件后两年内提出申请，只可以提取一次，每户所有提取人提取总额不超过建造、翻建、大修自住住房的费用；为本市行政区域内本人、配偶或双方父母拥有所有权的既有住宅增设电梯的，在工程竣工验收后提出申请，只可以提取一次，每户所有提取人提取总额不超过该户因增设电梯所产生的费用。（广州住房公积金管理中心官网） 12月27日，北京市住房和城乡建设委员会印发《北京市房地产经纪机构、住房租赁企业备案管理暂行办法》的通知。《办法》指出，在本市行政区域内从事房地产经纪、住房租赁经营活动的房地产经纪机构、住房租赁企业及其分支机构应当自领取营业执照之日起30日内，向注册地所在区住房和城乡建设或者房屋主管部门备案。经纪机构、租赁企业备案信息发生变更的，应当自备案信息发生变更之日起30日内办理变更备案。经纪机构、租赁企业不再从事相关业务的，应当在其签订的合同全部履行完毕、相关费用结算完成后办理注销备案。（北京市住房和城乡建设委员会官网）12月27日，北京市、天津市、河北省、山西省和内蒙古自治区自然资源部门签订《华北地区深化不动产登记“跨省通办”合作框架协议》。根据合作框架协议，结合各自区域特点、企业办事需求、民生实事热点、信息化建设水平等实际，将转移登记、抵押登记、预告登记、其他登记和不动产登记信息查询等5大类、16项高频业务事项纳入首批“跨省通办”事项清单，逐步覆盖国有土地上全部房屋登记网办业务。（中国房地产网）12月29日，香港发展局宣布，从两方面扩大土地契约修订标准金额补地价的安排，包括恒常化为1987年前落成工业大厦重建而设的安排，并扩展至特殊工业用途工厦，以及推出适用于新发展区以外新界农地的试行计划。在新发展区外的新界农地方面，政府会推出试行计划，首阶段涵盖元朗、北区和屯门3区内的现有新市镇范围，以及现有和拟议铁路站附近范围，以引导市场集中资源在交通配套完善及小区规划和配套较佳的农地推行高密度发展，释放土地的潜力，以加快土地房屋供应。另外，现时为1987年前落成工厦重建而设的先导计划将按现行框架恒常化，并将适用范围扩展至1987年前落成的特殊工业用途工厦。恒常化后，所有适用于工厦重建的标准金额水平将由地政总署每年检讨一次，以确保金额贴合市场情况，新水平将于2024年4月1日生效。（观点网）2023年，TOP100房企销售总额为62,791.0亿元，同比下降17.3%，其中，TOP100房企12月单月销售额同比下降35.9%，环比增长20.8%。TOP100房企权益销售额为43,468.4亿元，市场份额为34.5%，较上年下降4.8个百分点；百亿房企权益销售额为44,862.0亿元，市场份额约35.6%。（中指研究院） 宏观新闻/政策 12月26日，国家发展改革委主任郑栅洁向十四届全国人大常委会第七次会议作《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个�年规划和2035年远景目标纲要》实施中期评估