计算机行业周报：周观点：重视AI终端市场新机遇

计算机 2024年06月02日 投资评级：看好（维持） 周观点：重视AI终端市场新机遇 陈宝健（分析师）刘逍遥（分析师） ——行业周报 行业走势图 chenbaojian@kysec.cn 证书编号：S0790520080001 liuxiaoyao@kysec.cn 证书编号：S0790520090001 14% 0% -14% -29% -43% -58% 计算机沪深300 市场回顾：本周（2024.5.27-2024.5.31），沪深300指数下跌0.60%，计算机 指数上涨0.32%。 周观点：重视AI终端市场新机遇 （1）Gartner预计2024年AI终端的渗透率将快速提升 根据Gartner的定义，AIPC是指配备了专用的AI加速器或核心、神经处理单 元（NPUs）、加速处理单元（APUs）或张量处理单元（TPUs）的计算机。生 2023-062023-102024-02 数据来源：聚源 相关研究报告 《周观点：重视电力信息化投资机遇 —行业周报》-2024.5.26 《地方性支持政策密集落地，重视低空数字基础设施投资机遇—行业点评报告》-2024.5.23 《周观点：继续重视AI产业新进展—行业周报》-2024.5.19 成式AI智能手机是专为智能手机设计的，配备了硬件和软件功能，可以实现生成式AI驱动功能和应用在智能手机上的无缝集成和高效执行。Gartner预计到2024年底，生成式AI智能手机和AIPC的出货量将分别达到2.4亿台和5450万台，分别占到2024年基础和高端智能手机出货量的22%以及PC出货量的22%。到2025年，AIPC和AI手机的出货量占比预计将分别上升至43%和 32%。Gartner预计，设备端AI将在2024年为PC和智能手机的营销注入新的活力，推动PC和智能手机市场的增长。 （2）科技巨头争相布局，推动AI终端市场繁荣发展 （a）COMPUTERX2024即将召开，AI成为最大看点。台北国际电脑展 (COMPUTERX)将于6月4日至7日在中国台湾的台北南港展览馆举行，COMPUTEX将涵盖AI运算、前瞻通讯等六大领域，汇聚宏碁、华硕等全球科技领袖，共筑AI生态。 （b）Windows11AIPC即将上市。Windows11AIPC自6月18日起陆续上 市，微软Surface以及戴尔、宏碁、华硕、惠普、联想等OEM合作伙伴将陆续推出Windows11AIPC。Windows11AIPC将搭载拥有全新神经处理单元 （NPU）的芯片，可实现每秒超过40万亿次即40+TOPS运算，并提供长效续航。 （c）苹果公司将于6月10日举办年度开发者大会（WWDC）。即将发布的 iOS18将深度整合AI技术，Siri在升级后将能与用户进行更为自然、流畅的对话，甚至可能拥有类似ChatGPT的聊天机器人功能。此外，Spotlight搜索、快捷方式、AppleMusic、信息、健康等应用也将获得AI的加持，提供更个性化、便捷的服务。 投资建议 从供给侧看，科技巨头争相布局，近期动作不断，有望推动AI终端市场繁荣发展。从需求侧看，AI有望成为推动PC与智能手机换机潮的导火索。重点推荐中科创达、软通动力、神州数码、海光信息、卓易信息、润和软件，受益标的包括星环科技、九联科技、龙芯中科、中国长城、诚迈科技。 风险提示：宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。 行业研究 行业周报 开源证券 证券研究报 告 目录 1、周观点：重视AI终端市场新机遇3 2、公司动态：北自科技签订1.25亿大单，三未信安发布股权激励计划（草案）4 2.1、项目合作与中标：北自科技签订1.25亿大单4 2.2、股权激励：三未信安发布股权激励计划（草案）4 2.3、其他公告：依米康转让参股子公司川西数据30%股权4 3、行业动态：国家大基金三期正式成立，戴尔发布第一财季财报4 3.1、国内要闻：国家大基金三期正式成立，腾讯推出大模型App“腾讯元宝”5 3.2、国外要闻：戴尔发布第一财季财报：营收222亿美元同比增长6%5 4、风险提示6 1、周观点：重视AI终端市场新机遇 一周市场回顾：本周（2024.5.27-2024.5.31），沪深300指数下跌0.60%，计算机指数上涨0.32%。 周观点：重视AI终端市场新机遇 （1）Gartner预计2024年AI终端的渗透率将快速提升 根据Gartner的定义，AIPC是指配备了专用的AI加速器或核心、神经处理单元（NPUs）、加速处理单元（APUs）或张量处理单元（TPUs）的计算机。生成式AI智能手机是专为智能手机设计的，配备了硬件和软件功能，可以实现生成式AI驱动功能和应用在智能手机上的无缝集成和高效执行。Gartner预计到2024年底，生成式AI智能手机和AIPC的出货量将分别达到2.4亿台和5450万台，分别占到2024年基础和高端智能手机出货量的22%以及PC出货量的22%。到2025年，AIPC和AI手机的出货量占比预计将分别上升至43%和32%。Gartner预计，设备端AI将在2024年为PC和智能手机的营销注入新的活力，推动PC和智能手机市场的增长。 （2）科技巨头争相布局，推动AI终端市场繁荣发展 （a）COMPUTERX2024即将召开，AI成为最大看点。台北国际电脑展(COMPUTERX)将于6月4日至7日在中国台湾的台北南港展览馆举行，COMPUTEX将涵盖AI运算、前瞻通讯等六大领域，汇聚宏碁、华硕等全球科技领袖，共筑AI生态。 （b）Windows11AIPC即将上市。Windows11AIPC自6月18日起陆续上市，微软Surface以及戴尔、宏碁、华硕、惠普、联想等OEM合作伙伴将陆续推出Windows11AIPC。Windows11AIPC将搭载拥有全新神经处理单元（NPU）的芯片，可实现每秒超过40万亿次即40+TOPS运算，并提供长效续航。 （c）苹果公司将于6月10日举办年度开发者大会（WWDC）。即将发布的iOS18将深度整合AI技术，Siri在升级后将能与用户进行更为自然、流畅的对话，甚至可能拥有类似ChatGPT的聊天机器人功能。此外，Spotlight搜索、快捷方式、AppleMusic、信息、健康等应用也将获得AI的加持，提供更个性化、便捷的服务。 投资建议 从供给侧看，科技巨头争相布局，近期动作不断，有望推动AI终端市场繁荣发展。从需求侧看，AI有望成为引发PC与智能手机换机潮的导火索。重点推荐中科创达、软通动力、神州数码、海光信息、卓易信息、润和软件，受益标的包括星环科技、九联科技、龙芯中科、中国长城、诚迈科技。 2、公司动态：北自科技签订1.25亿大单，三未信安发布股权 激励计划（草案） 2.1、项目合作与中标：北自科技签订1.25亿大单 【北自科技】北自所（北京）科技发展股份有限公司与神威药业集团有限公司签订了《神威药业集团有限公司现代仓储物流项目物流设备采购安装及集成合同》，合同总价为人民币12,500.00万元。 2.2、股权激励：三未信安发布股权激励计划（草案） 【三未信安】筹划2024年限制性股票激励计划（草案），本激励计划拟授予 的限制性股票总量为110万股，占本激励计划草案公告时公司股本总额11,432.89 万股的0.96%。首次授予的激励对象共计129人，授予价格为每股15.61元。业绩考核目标值为：以公司2023年营业收入为基数，2024-2026年增速不低于15%、28%、40%；触发值为：以公司2023年营业收入为基数，2024-2026年增速不低于 15%、28%、40%；触发值为10%、20%、30%。 【泽宇智能】拟向激励对象授予的限制性股票总量为429.39万股，约占本激励 计划草案公告时公司股本总额的1.29%。激励对象总计25人，授予价格为16.37元 /股。业绩考核目标为：以公司2023年业绩为基数，2024年营业收入增长率不低于 25%或2024年净利润增长率不低于25%；2025年营业收入增长率不低于56%或 2025年净利润增长率不低于56%。 2.3、其他公告：依米康转让参股子公司川西数据30%股权 【东软集团】因个人资金需求，高级管理人员王勇峰计划以集中竞价交易方式减持不超过58.38万股股份（拟减持股份数量含本数），占公司总股本的0.0481%，其拟减持股份总数未超过其所持股份总数的25%。 【美腾股份】本次股票上市流通总数为311.4万股，上市流通日期为2024年6 月11日。 【启明信息】曲红梅女士因工作调整原因，申请辞去公司总经理职务。聘任閤华东先生担任总经理。 【淳中科技】王志涛先生、胡沉先生、阮航先生出于自身资金需求，计划自本公告披露之日起15个交易日后的3个月内以集中竞价交易方式，通过上海证券交易所交易系统合计减持不超过14.45万股，约占公司当前总股本的0.0716%（根据中国证监会及上海证券交易所相关规定禁止减持的期间除外）。 【依米康】作价3,800.43万元转让参股子公司川西数据30%股权。本次交易完成后，公司不再持有川西数据股权，川西数据不再为公司参股子公司。 【易华录】本次解除限售的股份为公司向特定对象发行的股份，解除限售的股份数量为5745.91万股，占公司股本总数的7.94%；本次解除限售股份可上市流通日为2024年5月30日（星期四）。 3、行业动态：国家大基金三期正式成立，戴尔发布第一财季 财报 3.1、国内要闻：国家大基金三期正式成立，腾讯推出大模型App“腾讯元宝” 国家大基金三期正式成立，注册资本3440亿元超前两期总和 【TechWeb】5月28日消息，国家大基金三期（国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司）已正式成立，注册资本达3440亿元人民币超前两期总和，法定代表人为张新。 腾讯混元再升级，推出大模型App“腾讯元宝” 【央广网】5月30日，腾讯宣布旗下混元大模型全面升级，基于混元大模型的App“腾讯元宝”正式上线，苹果及安卓应用商店均可下载。相比此前测试阶段的混元小程序版本，面向工作效率场景，腾讯元宝提供了AI搜索、AI总结、AI写作等核心能力；面向日常生活场景，元宝的玩法也更加丰富，提供了多个特色AI应用，并新增了创建个人智能体等玩法。 小度推出首款基于文心大模型的学习机Z30，售价6699元 【TechWeb】5月27日消息，小度科技发布全球首款基于文心大模型的学习机 ——小度学习机Z30，该产品基于文心大模型，重新定义了“AI老师”的能力边界，不仅是一款能为孩子提供全面、有效学习辅导的“学习神器”，更是一位能够让孩子爱学、会学、学得好的“AI老师”，一举拉高学习机行业标准。 3.2、国外要闻：戴尔发布第一财季财报：营收222亿美元同比增长6% 戴尔发布第一财季财报：营收222亿美元同比增长6% 【TechWeb】戴尔发布的财报显示，截至5月3日的第一财季营收222.44亿美 元，高于2023财年同期的209.22亿美元，同比增长6%。其中，基础设施解决方案 集团（ISG）第一财季营收为92亿美元（当前约667.92亿元人民币），同比增长22%。服务器和网络业务营收创历史新高，达55亿美元，增长42%。存储业务营收为38亿美元，同比持平，运营利润为7.36亿美元。客户端解决方案集团（CSG） 第一财季营收为120亿美元（当前约871.2亿元人民币），同比持平。商用客户业 务营收为102亿美元，消费业务营收为18亿美元，运营利润为7.32亿美元。 苹果开发者大会前瞻：iOS18有20多项新功能，Siri将更智能 【TechWeb】5月30日消息，苹果全球开发者大会（WWDC24）将于6月11日凌晨拉开帷幕，按照惯例，苹果届时将公布iPhone新操作系统iOS18。iOS18将为Siri、Spotlight、快捷方式、AppleMusic、信息、健康、数字、Page