计算机行业周报：周观点：继续重视自主安全板块

市场回顾：本周（2024.8.19-2024.8.23），沪深300指数下跌0.55%，计算机指数下跌2.69%。 周观点：继续重视自主安全板块 （1）中央拟发行特别国债重点支持科技自主安全 2024年政府工作报告指出，从2024年开始拟连续几年发行超长期特别国债，专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设，2024年先发行1万亿元。而信创是国家实现科技自强自立，构建自主科技产业的关键，有望通过特别国债发行获得资金支持。 （2）美国对华出口管制持续升级，核心科技自主可控势在必行 根据中国经济网消息，7月31日报道，拜登政府计划8月份公布一项新规定，将扩大美国阻止部分国家和地区向中国芯片制造商出口半导体制造设备的权力。而在2022年10月、2023年10月，美国商务部工业和安全局（BIS）连续两次发布对中国的先进半导体和计算设备的出口管制。美国对华出口管制持续升级，实现核心科技自主可控势在必行。 （3）政治局会议召开，重点强调科技自强，防止“内卷式”恶性竞争 7月30日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作，提出要大力推进高水平科技自立自强，加强关键核心技术攻关，推动传统产业转型升级。要有力有效支持发展瞪羚企业、独角兽企业。要强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争。强化市场优胜劣汰机制，畅通落后低效产能退出渠道。 本次会议再次强调了关键核心技术攻关的重要性，新提了防止“内卷式”恶性竞争，同时要发展瞪羚企业、独角兽企业，充分说明了国家对关键核心技术安全可控的重视。 投资建议 国产软件重点推荐金山办公、达梦数据、普联软件、致远互联、顶点软件、普元信息，受益标的中国软件、麒麟信安、纳思达、泛微网络、东方通、宝兰德、海量数据等； 国产算力重点推荐海光信息、中科曙光、神州数码、卓易信息，受益标的包括寒武纪、景嘉微、中国长城、龙芯中科、紫光股份、高新发展、烽火通信、广电运通、拓维信息等。 风险提示：宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。 1、周观点：继续重视自主安全板块 一周市场回顾：本周（2024.8.19-2024.8.23），沪深300指数下跌0.55%，计算机指数下跌2.69%。 周观点：继续重视自主安全板块 （1）中央拟发行特别国债重点支持科技自主安全 2024年政府工作报告指出，从2024年开始拟连续几年发行超长期特别国债，专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设，2024年先发行1万亿元。而信创是国家实现科技自强自立，构建自主科技产业的关键，有望通过特别国债发行获得资金支持。 （2）美国对华出口管制持续升级，核心科技自主可控势在必行 根据中国经济网消息，7月31日报道，拜登政府计划8月份公布一项新规定，将扩大美国阻止部分国家和地区向中国芯片制造商出口半导体制造设备的权力。而在2022年10月、2023年10月，美国商务部工业和安全局（BIS）连续两次发布对中国的先进半导体和计算设备的出口管制。美国对华出口管制持续升级，实现核心科技自主可控势在必行。 （3）政治局会议召开，重点强调科技自强，防止“内卷式”恶性竞争 7月30日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作，提出要大力推进高水平科技自立自强，加强关键核心技术攻关，推动传统产业转型升级。要有力有效支持发展瞪羚企业、独角兽企业。要强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争。强化市场优胜劣汰机制，畅通落后低效产能退出渠道。本次会议再次强调了关键核心技术攻关的重要性，新提了防止“内卷式”恶性竞争，同时要发展瞪羚企业、独角兽企业，充分说明了国家对关键核心技术安全可控的重视。 投资建议 国产软件重点推荐金山办公、达梦数据、普联软件、致远互联、顶点软件、普元信息，受益标的中国软件、麒麟信安、纳思达、泛微网络、东方通、宝兰德、海量数据等； 国产算力重点推荐海光信息、中科曙光、神州数码、卓易信息，受益标的包括寒武纪、景嘉微、中国长城、龙芯中科、紫光股份、高新发展、烽火通信、广电运通、拓维信息等。 2、公司动态：恒生电子等发布2024年中报及股票期权激励 计划（草案） 2.1、中报业绩：恒生电子等发布2024年中报 表1：恒生电子等发布2024年中报 2.2、股权激励：恒生电子发布2024年股票期权激励计划（草案） 【恒生电子】拟授予的股票期权数量3400万份，占本激励计划草案公告时公司股本总额的1.80%，首次授予的激励对象总人数为1400人，首次授予的股票期权的行权价格为17.04元/股。首次授予股票期权的各年度业绩考核目标为：以2023年净利润为基数，2024年净利润增长率不低于10%；以2024年净利润为基数，2025年净利润增长率不低于10%；以2025年净利润为基数，2026年净利润增长率不低于10%。 3、行业动态：快手可灵AI推出会员订阅计划，英伟达发布 80亿参数新AI模型 3.1、国内要闻：快手可灵AI推出会员订阅计划，约双重主要上市8月28日生效 阿里计划在香港纽 快手可灵AI推出会员订阅计划：支持AI图片/视频，首月19元起 【Techweb】8月23日消息，快手可灵AI推出会员订阅计划，其中连续包月首月最低价19元、次月58元，可生成约66个视频或3300张图片，还可享受高表现视频生成、视频延长、大师运镜等多项会员专属功能。与此同时，可灵AI针对B端同步开启OpenAPI企业用户招募，首批加入企业将拥有优先接入和专属技术支持。 阿里计划在香港纽约双重主要上市8月28日生效 【TechWeb】8月23日消息，阿里发布公告称，将于8月28日在香港联交所主板主要上市，成为在港交所、纽交所双重主要上市的公司。 IDC：2023年中国大模型平台市场份额百度智能云占19.9%居第一 【TechWeb】8月21日消息，IDC发布了《中国大模型平台市场份额，2023：大模型元年——初局》。IDC数据显示，2023年中国大模型平台及相关应用市场规模达17.65亿元人民币。其中，百度智能云在2023年大模型市场规模达3.5亿元人民币，位居市场第一，市场份额达19.9%；商汤科技也受益于其对大模型的专注投入，以及其所建设的上海AIDC能够为客户提供一体化的大模型计算与应用解决方案，位居市场第二，市场份额达16.0%；智谱AI则是2023年初创企业中的胜出者，位居市场第三；其次是百川智能、第四范式等。 地平线：征程家族智驾计算方案出货量破600万，累计量产定点车型超270款 【TechWeb】8月21日消息，智能驾驶计算方案提供商地平线昨晚宣布，地平线征程家族车载智能计算方案出货量突破600万。地平线征程家族已获得全球超30家车企及品牌的前装量产合作，累计量产定点车型突破270款，量产上市车型超过130款。 3.2、国外要闻：英伟达发布80亿参数新AI模型，AMD宣布以49亿美元收购数据中心解决方案供应商ZT Systems 英伟达发布80亿参数新AI模型：精度、效率高，可在RTX工作站上部署 【TechWeb】8月23日消息，英伟达于8月21日发布博文，发布了Mistral-NeMo-Minitron 8B小语言AI模型，具备精度高、计算效率高等优点，可在GPU加速的数据中心、云和工作站上运行模型。 微软宣布调整部分业务部门结构，并更新财报展望 【TechWeb】8月22日消息，微软宣布调整其部分业务部门的结构，并更新了相应部门的收入展望以反映这些变化。微软表示，这些变化包括将Microsoft 365商用组件的收入汇总到其生产力和业务流程（Productivity and Business Processes）部门，将Copilot Pro人工智能生产力工具的收入转移到其更多个人计算部门（More Personal Computing），该部门包括搜索和新闻广告业务。此外，微软还将Nuance Enterprise的收入从智能云（Intelligent Cloud）部门转移到生产力和业务流程部门，以及改为将Windows和设备收入合并报告。 AMD宣布以49亿美元收购数据中心解决方案供应商ZT Systems 【TechWeb】8月20日消息，AMD当地时间昨日宣布以现金和股票的形式收购数据中心解决方案供应商ZT Systems，这笔交易的总价值达49亿美元，其中包含至高4亿美元的有条件支付部分。交易完成后ZT Systems将并入AMD数据中心解决方案事业部。ZT Systems现任首席执行官Frank Zhang将领导制造业务，而ZT Systems现总裁Doug Huang将领导设计和客户赋能团队。 4、风险提示 宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。