高频数据跟踪周报：物价指标环周回升

高频数据跟踪周报20240601 物价指标环周回升 2024年06月01日 生产端观察： 本周(5.27-5.31)唐山高炉开工率较上周持平，主要钢材品种库存续降，螺 纹钢库存转降；焦化企业开工率下降，秦皇岛港煤炭库存转降，炼焦煤总库存转降；PTA、苯乙烯、石油沥青装置开工率上升，纯碱、聚酯切片开工率下降，涤纶长丝开工率较上周持平；全钢胎以及半钢胎汽车轮胎开工率下降。总体看，本周生产整体平稳运行。 分析师谭逸鸣 需求端观察： 执业证书：S0100522030001邮箱：tanyiming@mszq.com 本周(5.27-5.31)30大中城市商品房成交面积续降；水泥、玻璃期货价格 研究助理郎赫男 上升，螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、沥青、无氧铜杆价格下降；全国电影票房转升，上海地铁客运量续降；义乌小商品价格指数转降；进出口相关指数中，CCFI综合指数、SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数续升，波罗 执业证书：S0100122090052邮箱：langhenan@mszq.com研究助理谢瑶执业证书：S0100123070021 的海干散货指数续降，CICFI综合指数转降。 邮箱：xieyao@mszq.com 通胀观察： 相关研究1.利率专题：政府债供给，节奏与扰动如何？-2024/05/31 2.利率专题：银行年报视角看资产负债变化- 2024/05/293.可转债专题研究：主题轮动之转债产业链图谱-2024/05/274.2024年4月中债登和上清所托管数据：广义基金配债力度加强，证券公司减持-2024/05/275.信用策略周报20240527：城投债净融资缺口在缩小-2024/05/27 本周(5.27-5.31)农产品批发价格200指数下降1.75%至116.0点，猪肉 平均批发价上升6.03%至22.1元/公斤，7种重点监测水果平均批发价上升0.82%至7.4元/公斤，28种重点监测蔬菜平均批发价下降3.63%至4.5元/公斤；WTI原油期货价格上升0.95%至79.0美元/桶，布伦特原油现货价格上升1.43%至82.0美元/桶，IPE英国天然气价格上升1.34%至82.3便士/色姆，LME铜现货结算价下降3.5%至10156.6美元/吨，LME铝现货结算价上升2.89%至2672.6美元/吨。 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期。 目录 1生产：本周生产整体平稳运行3 1.1钢铁：唐山高炉开工率与上周持平3 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存下降4 1.3化工：化工行业开工率分化5 1.4汽车轮胎：汽车轮胎（半钢胎）开工率下降6 2需求：30大中城市商品房成交面积续降7 2.1地产：30大中城市商品房成交面积续降7 2.2基建：钢材价格下降8 2.3消费：义乌小商品价格指数下降10 2.4贸易：出口指数多数上行10 2.5交通物流：整车货运流量指数下降12 3通胀：本周猪肉价格上升13 3.1CPI：猪肉平均批发价格上升13 3.2PPI：原油价格上升14 4风险提示16 插图目录17 1生产：本周生产整体平稳运行 本周(5.27-5.31)唐山高炉开工率较上周持平，主要钢材品种库存续降，螺纹钢库存转降；焦化企业开工率下降，秦皇岛港煤炭库存转降，炼焦煤总库存转降；PTA、苯乙烯、石油沥青装置开工率上升，纯碱、聚酯切片开工率下降，涤纶长丝开工率较上周持平；全钢胎以及半钢胎汽车轮胎开工率下降。总体看，本周生产整体平稳运行。 1.1钢铁：唐山高炉开工率与上周持平 截至5月31日，唐山高炉开工率为87.0%，较上周持平,全国主要钢企高炉开工率环周下降0.2pct至75.0%。螺纹钢开工率为41.6%，环周下降0.33pct，主要钢材品种库存环周续降0.82%至1279.0万吨。 图1：本周唐山高炉开工率与上周持平（%）图2：主要钢材品种库存续降（万吨） 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/31 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/31 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存下降 截至5月30日，独立焦化企业(100家)产能利用率为81.4%，环周下降1.12pct；截至5月31日，秦皇岛港煤炭库存为475万吨，环周下降11.05%。 图3：独立焦化企业(100家)产能利用率转降（%）图4：秦皇岛港煤炭库存下降（万吨） 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/30 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/31 1.3化工：化工行业开工率分化 截至5月31日，PTA开工率环周上升1.58pct至73.8%，纯碱环周下降0.75pct至82.6%，苯乙烯环周上升0.66pct至70.1%。截至5月30日，聚酯切片开工率环周下降1.36pct至78.4%，江浙地区涤纶长丝开工率环周持平为84.9%。截至5月29日，石油沥青装置开工率环周上升2.2pct至28.7%。 图5：PTA开工率上升（%）图6：纯碱开工率下降（%） 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/31 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/31 图7：苯乙烯开工率上升（%）图8：石油沥青装置开工率上升（%） 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/31 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/29 图9：聚酯切片开工率下降（%）图10：江浙地区涤纶长丝开工率较上周持平（%） 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/30 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/30 1.4汽车轮胎：汽车轮胎（半钢胎）开工率下降 截至5月31日，汽车轮胎（全钢胎）开工率为60.9%，环周下降5.21pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为80.6%，环周下降0.16pct。 图11：汽车轮胎（全钢胎）开工率续降（%）图12：汽车轮胎（半钢胎）开工率微降（%） 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/31 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/31 2需求：30大中城市商品房成交面积续降 本周(5.27-5.31)30大中城市商品房成交面积续降；水泥、玻璃期货价格上升，螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、沥青、无氧铜杆价格下降；全国电影票房转升，上海地铁客运量续降；义乌小商品价格指数转降；进出口相关指数中，CCFI综合指数、SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数续升，波罗的海干散货指数续降，CICFI综合指数转降。 2.1地产：30大中城市商品房成交面积续降 截至5月26日（最新数据），100大中城市土地成交溢价率为2.1%，环周上升0.39pct；100大中城市土地成交面积为1375.3万平方米，环周上升37.29%，其中一线城市成交土地面积为31.9万平方米，环周上升87.51%，二线城市成交土地占地面积为357.4万平方米，环周上升20.15%，三线城市成交土地占地面积为986.0万平方米，环周上升43.46％。 截至6月1日，30大中城市商品房成交面积187.2万平方米，环周下降11.06%，其中一线城市商品房成交面积环周下降21.04%至51.0万平方米，二线城市商品房成交面积环周下降9.21%至96.6万平方米，三线城市商品房成交面积环周上升0.29%至39.5万平方米。 图13：5/20-5/26百大中城市成交土地溢价率上升 （%） 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/26 图14：5/20-5/26百大中城市中一线城市土地成交面 积上升（万平方米） 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/26 （万平方米） 图15：30大中城市商品房成交面积续降（万平方米）图16：30大中城市中一线城市商品房成交面积续降 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/1 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/1 2.2基建：钢材价格下降 截至5月31日，水泥、玻璃价格环周分别上升2.07%、2.77%至112.8点、1713元/吨，螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、沥青、无氧铜杆价格环周分别下降0.88%、0.78%、0.32%、0.23%、0.46%、2.05%至3851.6元 /吨、4214.4元/吨、3849.8元/吨、4298.0元/吨、3671.6元/吨、84286元 /吨。 图17：螺纹钢价格下降（元/吨）图18：高线价格下降（元/吨） 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/31 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/31 图19：热轧板卷价格微降（元/吨）图20：玻璃价格续升（元/吨） 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/31 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/31 图21：冷轧板卷价格微降（元/吨）图22：沥青价格下降（元/吨） 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/31 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/31 图23：水泥价格指数续升（点）图24：无氧铜杆价格转降（元/吨） 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/31 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/31 2.3消费：义乌小商品价格指数下降 截至5月26日（最新数据），上海地铁客运量环周下降1.26%至1084.1万次。全国当日电影票房环周上升0.19%至39783万元。 截至5月31日，义乌小商品价格指数环周下降0.37%至101.52点。 图25：5/20-5/26上海地铁客运量续降（万人次）图26：全国当日电影票房上升（万元） 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/26 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/26 2.4贸易：出口指数多数上行 截至5月31日，出口方面，CCFI综合指数较上周上升7.69%至1496.0点，SCFI综合指数较上周上升12.63%至3044.8点，宁波出口集装箱运价指数环周上升12.88%至2469.3点。进口方面，CICFI综合指数为847.2点（截至5月29 日），环周下降2.37%。全球范围来看，波罗的海干散货指数相较上周下降0.94% 至1797.56点。 图27：CCFI综合指数续升（点）图28：SCFI综合指数续升（点） 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/31 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/31 图29：CICFI综合指数下降（点）图30：波罗的海干散货指数续降（点） 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/29 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/31 2.5交通物流：整车货运流量指数下降 截至5月26日（最新数据），全国公路货运G7指数为111.7点，环周下降 0.5%。 截至5月31日，整车货运流量指数为110.23点，环周下降0.94%。 图31：5/20-5/26公路货运G7指数微降（点）图32：整车货运流量指数下降（点） 资料来源：G7易流，民生证券研究院注：数据截至2024/5/26 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/31 3通胀：本周猪肉价格上升 本周(5.27-5.31)农产品批发价格200指数下降1.75%至116.0点，猪肉平均批发价上升6.03%至22.1元/公斤，7种重点监测水果平均批发价上升0.82%至7.4元/公斤，28种重点监测蔬菜平均批发价下