高频数据跟踪周报：PTA开工率环周回升

高频数据跟踪周报20240713 PTA开工率环周回升 2024年07月13日 生产端观察： 本周(7.8-7.12)全国主要钢企高炉开工率较上周持平，主要钢材品种库存 较上周下降、螺纹钢开工率较上周下降；焦化企业产能利用率上升，秦皇岛港煤炭库存下降，炼焦煤总库存上升；PTA开工率、纯碱开工率、苯乙烯、石油沥青装置开工率较上周上升，聚酯切片、涤纶长丝开工率较上周下降；全钢胎汽车轮胎、半钢胎汽车轮胎开工率较上周下降。总体看，本周生产整体平稳运 分析师谭逸鸣 行。 需求端观察： 执业证书：S0100522030001邮箱：tanyiming@mszq.com研究助理郎赫男 本周(7.8-7.12)30大中城市商品房成交面积下降；水泥、无氧铜杆价格上升，螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷价格和沥青、玻璃期货价格下降；全国电影票房上升；义乌小商品价格指数微降；进出口相关指数中，CCFI综合指 执业证书：S0100122090052邮箱：langhenan@mszq.com研究助理谢瑶执业证书：S0100123070021 数上升，SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数、波罗的海干散货指数、 邮箱：xieyao@mszq.com CICFI综合指数下降。 通胀观察： 本周(7.8-7.12)农产品批发价格200指数上升1.83%至115.3点，猪肉平均批发价上升1.01%至24.6元/公斤，7种重点监测水果平均批发价上升0.25% 相关研究1.固收点评20240713：淡化“规模情结”下的信贷与债市-2024/07/132.利率专题：三季度政府债供给如何？-202 至7.2元/公斤，28种重点监测蔬菜平均批发价上升3.45%至4.7元/公斤；布 4/07/12 伦特原油现货价格较上周下降1.63%至87.1美元/桶，WTI原油期货价格较上 3.城投随笔系列：有哪些新发债城投？—— 周下降1.41%至82.1美元/桶，IPE英国天然气期货结算价环周下降6.17%至72.9便士/色姆，LME铜现货价较上周上升0.85%至9726.5美元/吨，LME铝现货价较上周下降1.89%至2445.3美元/吨。 一份全新的城投名单-2024/07/114.可转债打新系列：振华转债：铬化学品生产龙头企业-2024/07/11 5.城投随笔系列：含调整票面利率选择权的 城投债，怎么看？-2024/07/11 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期。 目录 1生产：本周生产运行整体平稳3 1.1钢铁：唐山高炉开工率较上周下降3 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存下降4 1.3化工：化工行业开工率多数上升5 1.4汽车轮胎：汽车轮胎（全钢胎）开工率下降6 2需求：30大中城市商品房成交面积下降7 2.1地产：30大中城市商品房成交面积下降7 2.2基建：钢材价格分化8 2.3消费：乘用车日均销量下降10 2.4贸易：进出口指数多数下降10 2.5交通物流：整车货运流量指数上升11 3通胀：国际原油价格下降13 3.1CPI：猪肉平均批发价格上升13 3.2PPI：原油价格转降14 4风险提示16 插图目录17 1生产：本周生产运行整体平稳 本周(7.8-7.12)全国主要钢企高炉开工率较上周持平，主要钢材品种库存较上周下降、螺纹钢开工率较上周下降；焦化企业产能利用率上升，秦皇岛港煤炭库存下降，炼焦煤总库存上升；PTA开工率、纯碱开工率、苯乙烯、石油沥青装置开工率较上周上升，聚酯切片、涤纶长丝开工率较上周下降；全钢胎汽车轮胎、半钢胎汽车轮胎开工率较上周下降。总体看，本周生产整体平稳运行。 1.1钢铁：唐山高炉开工率较上周下降 截至7月12日，唐山高炉开工率为83.7%，环周下降1.08pct；螺纹钢开工率为42.3%，环周下降1.63pct；主要钢材品种库存为1287.6万吨，环周下降0.22%。 截至7月11日，全国主要钢企高炉开工率为75%，环周持平。 图1：唐山高炉开工率环比下降（%）图2：主要钢材品种库存下降（万吨） 100 80 60 40 20 20192020202120222023202 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 201920202021202220232024 01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0500 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/7/12 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/7/12 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存下降 截至7月11日，独立焦化企业(100家)产能利用率为81.1%，环周上升0.77pct；独立焦化企业库存为460.7万吨，环周上升1.58%。截至7月12日，秦皇岛煤炭库存为567万吨，环周下降5.18%。 图3：独立焦化企业(100家)产能利用率上升（%）图4：秦皇岛港煤炭库存下降（万吨） 202220232024 85 80 75 70 65 01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 60 900 800 700 600 500 400 300 200 100 01-01 0 201920202021202220232024 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/7/11 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/7/12 1.3化工：化工行业开工率多数上升 截至7月12日，PTA开工率为79.5%，环周上升2.94pct；纯碱开工率为87.3%，环周上升2.56pct；苯乙烯开工率为67.6%，环周上升1.23pct。截至7月11日，聚酯切片开工率为76.2%，环周下降3.64pct；江浙地区涤纶长丝开工率为87.6%，环周下降0.12pct。截至7月10日，石油沥青装置开工率为25.2%，环周上升0.6pct。 图5：PTA开工率上升（%）图6：纯碱开工率上升（%） 201920202021202220232024 95 90 85 80 75 70 65 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 60 100 95 90 85 80 75 70 65 01 60 20192020202120222023202 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/7/12 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/7/12 图7：苯乙烯开工率上升（%）图8：石油沥青装置开工率上升（%） 100 90 80 70 60 50 201920202021202220232024 70201920202021202220232024 60 50 40 30 20 10 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/7/12 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/7/10 图9：聚酯切片开工率下降（%）图10：江浙地区涤纶长丝开工率下降（%） 100 95 90 85 80 75 70 65 -01 60 2019202020212022202320 100 90 80 70 60 50 01 40 2019202020212022202320 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/7/11 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/7/11 1.4汽车轮胎：汽车轮胎（全钢胎）开工率下降 截至7月12日，汽车轮胎（全钢胎）开工率为59%，环周下降3.23pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为79.2%，环周下降0.15pct。 图11：汽车轮胎（全钢胎）开工率下降（%）图12：汽车轮胎（半钢胎）开工率下降（%） 100 80 20192020202120222023202 100 80 201920202021202220232024 6060 4040 2020 -01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 00 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/7/12 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/7/12 2需求：30大中城市商品房成交面积下降 本周(7.8-7.12)30大中城市商品房成交面积下降；水泥、无氧铜杆价格上升，螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷价格和沥青、玻璃期货价格下降；全国电影票房上升；义乌小商品价格指数微降；进出口相关指数中，CCFI综合指数上升，SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数、波罗的海干散货指数、CICFI综合指数下降。 2.1地产：30大中城市商品房成交面积下降 截至7月7日（最新数据），100大中城市土地成交溢价率为3.1%，环周上升0.8pct。100大中城市成交土地占地面积为1316.6万平方米，环周下降38.44%；其中，一线城市成交土地占地面积为25.2万平方米，环周下降17.9%；二线城市成交土地占地面积为492.6万平方米，环周下降50.16%；三线城市成交土地占地面积为798.9万平方米，环周下降28.66%。 截至7月13日，30大中城市商品房成交面积为147.8万平方米，环周下降37.78%；其中，一线城市商品房成交面积为58.9万平方米，环周下降42.31%；二线城市商品房成交面积为68.4万平方米，环周下降37.48%；三线城市商品房成交面积为20.5万平方米，环周下降21.18%。 下降（万平方米） 图13：7/1-7/7百大中城市成交土地溢价率上升（%）图14：7/1-7/7百大中城市中一线城市土地成交面积 201920202021202220232024 35 30 25 20 15 10 5 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 600 500 400 300 200 100 0 20192020202120222023202 1-01 1 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/7/7 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/7/7 （万平方米） 图15：30大中城市商品房成交面积下降（万平方米）图16：30大中城市中一线城市商品房成交面积下降 700 600 500 400 300 200 100 0 201920202021202220232024 250 200 150 100 50 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 201920202021202220232024 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/7/13 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/7/13 2.2基建：钢材价格分化 截至7月12日，螺纹钢价格为3606元/吨，环周下降1.24