2023-2024香港资本市场ESG白皮书

2香02港3-2资02本4 报告出品单位 市场ESG白皮书 独家法律支持 《2023-2024香港编资委本会市场ESG白皮书》 总策划：智通财经LINK-ESG 编委： 编委主任：伍泽琳王哲毅 田宇轩梁钟荣金晶 钟凯文何丽 李程 郑安之黄娜 闫坤 丁先明邵翔宇黄静 童逸谦 撰写：孙石凌冠岳群 统筹：邓世霞 设计：姜莹 李艾宥辰欣 J谢as雨on霞Hulbert 支持单位：北植京德秩律鼎师技事术务有所限公司 S深G圳S通冬标日标暖准阳技文术化服传务播有限公司 2023-2024香港资本市场ESG白皮书 前言 在当前全球面临多重挑战的背景下，社会对环境、社会和公司治理（Environmental,Social,andGovernance，简称ESG）议题的重视程度不断增加。全球范围内的气候变化和环境破坏问题已经引起了广泛的关注，全球碳中和战略的提出也加速了对ESG领域探索的需求增长。 首先，ESG议题已经形成了全球范围的共识。越来越多的国家、组织和企业开始认识到环境和社会问题对可持续发展的重要性，纷纷采取措施来应对这些问题。其次，资本市场对ESG议题的关注度也在提高。越来越多的投资者意识到ESG因素对投资回报和风险管理的重要性。投资者希望通过对ESG表现的评估来找到具有长期稳定增长潜力的公司。 随着对ESG议题的共识增加和重视，ESG领域的各种机会将会继续蓬勃发展。例如投资者对ESG议题的认同度提高，ESG投资将成为未来重要的发展趋势。这种趋势不仅将推动企业在环境、社会和公司治理方面的改善，也将带动资本市场朝着可持续、负责任的方向发展。 作为国家互联网信息办公室第一批境内金融信息服务机构备案企业（粤金信备 （2021）2号），深圳智通财经信息科技服务有限公司已经陪伴大家一起在香港资本市场走过了九个春秋。我们始终致力于为广大投资者提供准确、及时、可靠的财经资讯。 香港作为国际金融中心，其资本市场在ESG发展方面的表现尤为引人关注。2024年全新的开局，智通财经联合领先的ESG数据公司秩鼎、长期关注和研究ESG领域的律所植德以及在ESG领域深耕多年的国际三方机构和专家学者，一起推动社会对ESG的认知和理解，并为企业提供具体的指导和工具来实施和报告ESG措施。我们希望这份白皮书能够成为ESG领域的权威之作，为企业、投资者和政策制定者提供有价值的信息。 白皮书内展示的企业案例，为构建一个可持续、公正和透明的商业环境做出贡献，期待她们的ESG路径能为白皮书增添价值，并进一步推动ESG在商业领域的重要性。 目录 CONTENTS 01香港资本市场ESG情况概览 2023年香港资本市场ESG概况 2023年香港上市公司ESG信息披露概况香港资本市场ESG指数金融产品概况 02香港资本市场ESG新政分析 香港上市公司ESG信息披露要求及发展 金融监管的ESG工作重点及发展 国际及国内ESG披露政策发展及对香港相关领域的影响 03香港上市公司ESG管理案例分析 能源⸺北京能源国际 医药⸺翰森制药地产⸺深圳控股 公用事业⸺中国水务金融科技⸺百融云-W新能源⸺晋景新能 04香港ESG资本市场发展趋势与建议 对于香港上市公司及拟上市公司在ESG方面的建议 简析ESG在资本市场的应用ESG提升可持续发展、品牌和投资者潜力的路径 PART01 香港资本市场ESG情况概览 1.12023年香港资本市场ESG概况 1.22023年香港上市公司ESG信息披露概况 1.3香港资本市场ESG指数金融产品概况 1.12023年香港资本市场ESG概况 香港资本市场在全球金融版图中占据着举足轻重的位置，其发展与创新历来备受瞩目，特别是在ESG （环境、社会和治理）维度的表现。近年来，随着全球范围内对可持续发展的重视程度日益提升，香港资本市场也逐步加强了在ESG方面的建设和实践。香港作为一个国际金融中心，其资本市场对ESG的响应不仅体现了地区特色，更是全球资本市场整体趋势的一个缩影。在香港，ESG投资不仅被视为一种道德和社会责任的体现，也被认为是长期价值创造的关键因素。为此，香港资本市场的参与者们，包括监管机构、上市公司、投资者以及服务提供商，都在不断地探索和优化ESG相关的实践与策略。 香港交易所早在2015年便开始要求上市公司进行ESG信息的披露，而这一政策的实施，无疑加快了香港资本市场ESG体系的成熟。此外，为了推动市场参与者更好地理解并实施ESG原则，香港交易所不断更新其ESG报告指南，为各类企业提供了清晰的信息披露框架和指标。这一系列的监管举措，不仅提高了投资者对于公司ESG表现的关注程度，也鼓励了企业改善自身的ESG表现，从而在资本市场中获得更为积极的评价和更高的市值。 2023年，香港资本市场的ESG监管政策经历了一系列的演进，香港证券及期货事务监察委员会（SFC）作为主要监管机构，在过去的一年里对ESG监管框架进行了重要的更新和调整。其中，最为显著的变化包括了对上市公司在环境信息披露方面的新要求，以及对投资管理公司在考虑ESG因素方面的新指引。例如2023年4月，港交所公布了优化《环境、社会及管治报告指引》（以下简称「ESG指引」）的修订建议，就有关气候信息披露的新规公开征集意见。由于ISSB准则终稿是在港交所发布气候信息披露新规后出台的，ISSB也表示将协助各司法管辖区有效实施ISSB准则，港交所最终决定推迟气候信息披露新规的出台，并将其生效时间从2024年1月1日推迟至2025年1月1日。 此外，2023年10月1日，香港证券及期货事务监察委员会（证监会）宣布支持和提倡为ESG评级和数据产品供应商，制定一套行为准则供其自愿遵守。该自愿行为准则将重点覆盖透明度、管治、系统与监控及利益冲突管理四大要素。按照计划，该自愿行为准则将在2024年第一季度发布草案，并在公开意见征集期结束后的一个月内发布最终版本。 这些新政策的推出，旨在进一步提高香港资本市场的透明度，并促使市场参与者更为积极地融入ESG因素，从而提升整个市场的可持续性。例如，SFC要求所有在香港上市的公司，必须在年度报告中披露其应对气候变化的策略和风险管理措施。同时，监管机构还着重加强了对投资管理公司的监管。SFC发布了一系列指引，要求这些公司在投资决策过程中需要考虑ESG因素，并对其投资组合的ESG表现进行适当的监控和评估。 监管政策的这些演变，在过去的一年里对香港资本市场产生了深远的影响。首先，上市公司在ESG报告方面的质量得到了显著提升，投资者能够更加容易地获取相关信息，并据此作出更为明智的投资决策。其次，随着ESG因素被更多的投资管理公司纳入考量，市场上出现了更多以ESG为主题的投资产品和服务。这些产品不仅吸引了那些对可持续发展有兴趣的投资者，也推动了整个市场在环境保护、社会责任和公司治理方面的进步。最后，监管政策的演进还促使了香港资本市场的国际合作，许多国际机构和投资者开始与香港的市场参与者在ESG议题上进行交流和合作，共同推动全球资本市场的可持续发展。 总体来看，2023年香港资本市场ESG监管政策的演进，不仅推动了市场透明度的提升和投资者责任的增强，也促进了香港资本市场的可持续发展。 1.22023年香港上市公司ESG信息披露概况 在香港资本市场，ESG（环境、社会、治理）的信息披露逐渐成为投资决策的重要参考因素。上市公司在编制年度报告时，往往会融入ESG报告，旨在提供其在环境保护、社会责任和公司治理方面的表现和承诺。近年来，香港交易所为了提升上市公司ESG信息披露的透明度和质量，不断完善相关的指导原则和规则。 根据港股上市公司披露ESG报告的数量统计，截至2024年1月31日，2022财年港股独立ESG报告披露数量为1258份，披露率由2021财年的20.96%大幅提升至50.30%。 同时据港交所信息统计，2023年初至2024年2月，港股上市公司共发布ESG报告约2475条，其中地产建筑业、工业、金融业为发布ESG报告最多的三个行业，分别发布ESG报告约496条、275条和214条，较总ESG报告条数的占比超过三成。 27 数据来源：秩鼎根据公开数据整理 行业分类 发布ESG报告条数 电讯业 14 能源业 66 公用事业 77 工业 275 金融业 214 地产建筑业 496 医疗保健业 212 资讯科技业 188 汽车 37 教育 49 媒体及娱乐 91 必需性消费 116 综合企业 27 其他 613 全部港股 2475 数据来源：香港交易所智通财经整理 从2023年港股上市公司发布的ESG报告中不难发现，港股上市公司在编撰ESG报告时越来越注重细节和数据的准确性。 例如，关于环境保护的部分，公司需披露其温室气体排放量、能源使用情况、废物处理和资源回收的措施等。 公司需要说明其员工的 社会层面 福利政策、培训与发展 计划、劳工权益保护以 及社区参与等方面的情 况。 则要求明确公司的治理 治理方面 结构、高级管理人员的 任命与薪酬政策、内部 控制和风险管理机制的 有效性等。 透过这些信息的披露，投资者和其他利益相关方可以更全面地了解公司的可持续发展能力和社会责任表现。 在深入研究港股上市公司ESG所发布的报告过程中，我们将重点关注其在环境、社会和治理这三个维度的具体实践。首先，从环境角度来看，企业是否积极采取措施降低运营对环境的影响，是衡量其表现的关键因素。这包括但不限于减少温室气体排放、实施能源管理系统以及推广可持续资源利用等行动。在这方面，一些港股上市公司已经展现出积极的态度和明显的进步。例如，他们可能会在年度报告中详细披露碳足迹减少的具体数字，或是公开其采用的新能源技术和循环经济实践的案例。然而，也有部分企业在这一领域的表现尚显不足，缺乏系统的环境管理策略或是具体的减排行动计划。 社会责任在ESG表现中同样占有重要地位。这涉及到公司对员工的态度、社区参与和产品责任等多个方面。港股上市公司在这一维度的表现体现在是否提供公平的工作环境，是否有助于当地社区的发展，以及产品是否符合社会伦理和安全标准。举例来说，一些公司通过提供多样化和包容性的工作环境，支持员工的职业发展，并且积极参与社区服务，赢得了投资者和消费者的认可。 他们通常会通过慈善活动、社区建设项目等形式，与公众互动，从而提升品牌形象并增强消费者信任。此外，对供应链的管理也是社会责任的重要组成部分，优秀的公司往往会对供应商的社会和环境表现有明确的要求，并在此基础上建立长期的合作关系。 治理维度是ESG中的另一项核心内容，它直接关系到公司的透明度和高层管理的有效性。 一个良好的治理结构应当确保公司高效运作，防止腐败和滥权行为，并保护投资者利益。 在这一方面，港股上市公司通常会在其年度报告中披露董事会构成、董事会的多元化程度、高级管理人员的任期和薪酬结构等信息。这不仅反映了公司的透明度，同时也展示了其治理的成熟度。然而，治理问题仍然是港股市场中一些公司需要持续关注和改进的地方。例如，一些公司可能存在内部控制不足、信息披露不全或是股东权益保护不足的问题。 在气候信息披露方面，截至2024年1月31日，共有2301家港股上市公司披露温室气体排放量，占所有已发布2022财年年报公司数量的92%左右，较2021财年的89.39%有所提升。 同时，在2022财年中有2298家公司单独披露了范畴一和范畴二的排放量，有889家公司单独披露了范畴三的排放量，披露数量与去年基本持平。 数据来源：秩鼎根据公开数据整理 1.3香港资本市场ESG指数金融产品概况 香港资本市场上的ESG评级和ESG指数在市场中的应用情况越来越广泛。 01299 HK0000069689 友邦保险 金融业 香港普通股 8.30 00700 KYG875721634 腾讯控股 资讯科技业 其他香港上市内地公司 8.09 00388 HK0388045442 香港交易所 金融业 香港普通股 7.49 02318 CNE100