中国绿色资本市场绿皮书（2023-2024）

中国建设银⾏股份有限公司北京绿⾊⾦融与可持续发展研究院 2024年10⽉ ⽬ 录 摘要---------------------------------------------------------------------------------------------------------------1 第⼀章 中国绿⾊资本市场发展概况----------------------------------------------------5 1.1

碳中和⽬标下的绿⾊资本市场----------------------------------------------------------------------------------------------------51.2

绿⾊资本市场延续快速发展趋势-------------------------------------------------------------------------------------------------81.3

积极开展绿⾊⾦融国际合作-------------------------------------------------------------------------------------------------------9 第⼆章 绿⾊⾦融基础设施建设⼀步完善------------------------------------------12 2.1

绿⾊⾦融标准体系不断推陈出新------------------------------------------------------------------------------------------------122.2

可持续相关信息披露标准取得重⼤进展---------------------------------------------------------------------------------------132.3

能⼒建设取得新进展----------------------------------------------------------------------------------------------------------------15 第三章 绿⾊债券市场规模继续引领全球------------------------------------------17 3.1

绿⾊⾦融债发⾏规模明显回落，发⾏主体更加均衡-------------------------------------------------------------------------173.2《

共同分类⽬录》应⽤范围不断扩⼤---------------------------------------------------------------------------------------------193.3

绿⾊熊猫债市场蓬勃发展---------------------------------------------------------------------------------------------------------203.4

绿⾊债券市场未来仍然可期------------------------------------------------------------------------------------------------------21 第四章 绿⾊股权投资成为⼀级市场的重要组成部分--------------------23 4.1

中国PE/VC绿⾊领域创投趋势及案例------------------------------------------------------------------------------------------234.2

绿⾊产业引导基⾦发展迅速------------------------------------------------------------------------------------------------------314.3

绿⾊股权投资进⼀步发展⾯临的挑战和相关建议--------------------------------------------------------------------------36 第五章 绿⾊保险助⼒实现“双碳”⽬标----------------------------------------------38 5.1

绿⾊保险政策体系逐步完善------------------------------------------------------------------------------------------------------385.2

绿⾊保险市场规模不断扩张------------------------------------------------------------------------------------------------------395.3

绿⾊保险发展⾯临的挑战与建议------------------------------------------------------------------------------------------------41 第六章 碳市场和碳⾦融实践取得新进展------------------------------------------45 6.1

全国碳排放配额价格翻番，并计划扩⼤覆盖⾏业范围 ---------------------------------------------------------------------456.2

我国⾃愿碳市场重启并提⾼透明度---------------------------------------------------------------------------------------------46

6.3

碳⾦融实践不断增加，但碳⾦融体系仍有待健全----------------------------------------------------------------------------476.4

碳⾦融市场未来展望与建议------------------------------------------------------------------------------------------------------50 第七章 ESG评价与投资市场未来可期-----------------------------------------------52 7.1

全球ESG投资市场不断扩⼤，中国责任投资仍以绿⾊信贷为主----------------------------------------------------------527.2

ESG政策和制度体系建设进⼀步完善------------------------------------------------------------------------------------------587.3

国内外⾦融机构积极建⽴并运⽤ESG评价体系------------------------------------------------------------------------------59 第⼋章 转型⾦融⽅兴未艾---------------------------------------------------------------------64 8.1

转型⾦融分类⽬录多层次发展---------------------------------------------------------------------------------------------------64
8.2

转型⾦融市场涌现⼤量实践与创新---------------------------------------------------------------------------------------------66
8.3

国际社会关于转型⾦融展开热烈讨论------------------------------------------------------------------------------------------69 第九章 中国绿⾊资本市场展望------------------------------------------------------------73
9.1

宏观经济形势对绿⾊资本市场的潜在影响-----------------------------------------------------------------------------------739.2

监管要求不断提升------------------------------------------------------------------------------------------------------------------73

9.3

绿⾊⾦融产品体系进⼀步丰富--------------------------------------------------------------------------------------------------749.4

转型⾦融成为新的增⻓点--------------------------------------------------------------------------------------------------------
7 5 参考⽂献---------------------------------------------------------------------------------------------------- 7 7 摘 要 在全球⽓候变化成为国际社会焦点议题的背景下，中国积极响应，采取了⼀系列务实⾏动，以应对⽓候变化带来的复杂挑战。中国承诺在2030年实现碳达峰、2060年实现碳中和，这不仅是对国际社会的承诺，也是对国内绿⾊低碳转型的明确指引。为了实现这些⽬标，中国需要在绿⾊低碳领域进⾏⼤规模投资。据中国⾦融学会绿⾊⾦融专业委员会估算，从2021年到2050年，这⼀投资需求总额将达到487万亿元，凸显了绿⾊⾦融市场发展的关键性与紧迫性。 在此背景下，中国⼈⺠银⾏联合国家发展改⾰委、⼯业和信息化部、财政部、⽣态环境部、⾦融监管总局、中国证监会发布了《关于进⼀步强化⾦融⽀持绿⾊低碳发展的指导意⻅》（以下简称“《⼈⺠银⾏指导意⻅》”）。《⼈⺠银⾏指导意⻅》为引导和激励⾦融机构加⼤对绿⾊低碳领域⽀持⼒度指明了⽅向，涵盖加⼤绿⾊信贷⽀持、发展绿⾊债券市场、创新绿⾊⾦融产品、强化环境⻛险管理以及推动绿⾊⾦融国际合作等重要内容。 本报告系统梳理了2023年以来我国绿⾊资本市场的现状和发展趋势，重点总结了我国绿⾊资本市场的主要框架与未来发展趋势，识别了进⼀步发展将⾯临的挑战并提出相关建议。本报告基于详实的数据和案例，深⼊探讨了我国绿⾊资本市场相关的关键议题，并希望为相关领域的投资者、监管部⻔、⾦融机构、相关企业以及各地⽅政府进⼀步推动绿⾊⾦融发展、实现“双碳”⽬标提供建议。同时，我们希望中国经验和做法能为全世界实现经济社会的低碳转型与可持续发展贡献智慧与⼒量，尤其是希望“⼀带⼀路”国家