重视股东回报，经营思路清晰

安井食品未来三年股东回报规划及战略方向概述

股东回报规划

• 提升分红率：股东大会通过决议，将现金分红比例从20%上调至40%，并授予董事会中期分红决策权，旨在持续增加股东回报。
• 重视长期股东价值：公司强调通过提升分红率来增强投资者信心，表明对长期股东价值的重视。

品类策略

• 高端化路线：公司继续坚持并深化高端产品战略，计划推出更多适应市场需求的高端产品，包括后续的锁鲜装系列迭代。
• 区域化聚焦：通过开发适合特定区域的产品，满足不同市场的需求，同时加大区域爆品策略，提高公司在区域市场的份额。

渠道策略

• 大B客户开发：顺应餐饮连锁化发展趋势，加强特通渠道推广，特别是在餐饮连锁领域取得积极进展。特通餐饮客户如张亮麻辣烫、海底捞等实现了稳步增长。
• 多元化渠道布局：明确大B业务任务，根据不同地区的连锁产业需求，由各营销大区进行对接，并对跨区服务，由总部层面进行协调。

投资建议与风险提示

• 财务预测：预计公司2024-2026年的营业收入分别增长至158.21亿、175.63亿和190.07亿人民币，归母净利润相应增长至16.63亿、19.11亿和20.79亿人民币。
• 评级：基于上述预测，维持对公司“买入”的评级。
• 风险因素：行业竞争加剧、食品安全问题、原材料成本波动等潜在风险需关注。

结论

安井食品通过提升股东回报规划、推进高端化产品战略、强化区域化市场布局以及开发大B客户渠道，展现出其稳健的增长策略和对市场变化的敏锐响应能力。同时，公司面临行业竞争、食品安全、原材料成本波动等挑战，需持续关注这些外部环境因素的影响。