海外周报：地产政策有望引发海外中国资产估值持续修复

本期观点与投资建议：

市场逻辑与投资机会

1、资产洼地吸引外资流入：

• 美国经济指标：受到近期美国经济指标和汇率的影响，部分美元资金外溢至中国资产，显示出中国资产在全球资产配置中的性价比。
• 外资行上调评级：多家外资银行上调了对中国资产的评级，反映了对中国资产的信心增强。

改善的资产环境与底层风险：

• 国际环境因素：中美关系等国际环境因素已充分反映在市场中，海外中国资产的收益率预期性增强。
• 收益率可预期性：在新国九条及地产政策变化的背景下，海外中国资产的收益率可预期性显著增强。

投资建议与聚焦领域：

港股互联网白马：

• 腾讯、美团：关注具有“流通品”属性的标的。
• 新增关注：阿里巴巴。

工具型资产：

• 香港交易所、富途控股、老虎证券。

稳态型标的：

• 携程集团、中国民航信息网络。

教育与科技互联网：

• 持续关注：教培（新东方、途虎）、途虎、GOTU、TAL、学大教育等，新增关注港股高教板块。

新股关注：

• 港股：布鲁可集团、老铺黄金、一脉阳光、龙蟠科技等。
• 美股：正业生物科技、迪昇海外升学中心、金特安科技、嘉乐科技、优科互联网等。

风险提示：

• 消费复苏：消费复苏不及预期的风险。
• 政策监管：政策监管风险。
• 行业竞争：行业竞争加剧的风险。
• 业务发展：公司业务发展不及预期的风险。

行业跟踪与重大事件：

消费与教育：

• 连锁与消费：特海国际、携程集团-S、Tims中国、瑞幸咖啡等表现突出。
• 教育：友联国际教育租赁、昂立教育、中国科培、高途等教育板块活跃。

科技互联网：

• 电商零售：阿里巴巴、京东集团-SW、拼多多等电商平台表现良好。
• 长短视频&音乐：哔哩哔哩、腾讯音乐等长短视频平台及音乐服务受到关注。

新股动态：

• 递交/更新/公开披露：港股与美股各有新动向。
• 成功上市：港股与美股均有新上市公司。

结语：

本期市场呈现出对外资吸引力增强、资产环境边际改善的特点，投资建议聚焦于港股互联网白马、交易所工具型资产、稳态型标的以及持续关注的教育与科技互联网领域。同时，提醒投资者注意消费复苏、政策监管、行业竞争与公司业务发展的潜在风险。市场动态与重大事件提供了深入洞察，有助于把握投资机会。