基金量化观察：汽车零部件主题ETF集中上市，中证A50ETF获资金流入

从一级市场资金流动情况来看，上周（2024.05.06-2024.05.10）已上市ETF资金净流出合计213.60亿元，股票型ETF资金上周资金净流出187.04亿元，跨境ETF资金净流出33.02亿元，商品型ETF资金净流出0.76亿元，而债券型ETF资金净流入7.21亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流出171.40亿元，多类宽基ETF资金大规模净流出，沪深300ETF资金净流出约63.88亿元，中证1000ETF资金净流出约40.42亿元，中证500ETF资金净流出约35.03亿元。而中证A50ETF上周资金净流入额超过14亿元。 主题行业ETF上周资金净流出10.95亿元。其中科技、金融地产ETF净流入额分别为10.14、7.56亿元，而周期、高端制造、消费、医药生物等板块ETF呈现净赎回状态，净流出额分别约为0.44、6.31、6.33、9.80亿元。 上周非货币ETF的成交金额合计为4900.32亿元。其中股票型ETF的周成交额为2193.50亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中沪深300ETF周成交额最高，是宽基ETF中交易最活跃的品种。在主题/行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-2.96亿元，其中宽基ETF融资净买入额为-4.56亿元，金融地产ETF获杠杆资金青睐，融资净买入额为1.61亿元。 本周两只中证汽车零部件主题ETF集中上市，基金管理人分别为平安基金、华夏基金 上周港股主题基金业绩突出，主动权益型基金中表现前五名的基金包括：华泰柏瑞港股通时代机遇A(011355.OF)、诺安利鑫A(002137.OF)、中银港股通医药A(020397.OF)、华泰柏瑞新经济沪港深A(003413.OF)、前海开源沪港深景气行业(004099.OF)，它们的收益率分别为9.23%、9.03%、8.94%、8.83%、8.71%。 上周主动量化基金上周收益率中位数为1.72%，2024年以来收益率中位数为-0.01%。行业主题基金中，周期主题基金上周表现最佳，收益率中位数为3.23%，TMT主题基金上周表现不佳。而2024年以来，周期行业主题基金业绩仍然领先，收益率中位数达到14.40%。 在沪深300增强指数型基金中，易方达沪深300精选增强A上周表现最佳，相对基准的超额收益率为1.27%，该产品也是沪深300指数增强型产品中，2024年表现最佳的产品，2024年超额收益率达到11.64%。在中证500增强指数型基金中，天弘中证500增强A上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为0.79%。中证1000增强指数型基金中，财通资管中证1000指数增强A上周取得了1.97%的超额收益率。国证2000增强指数型基金中，民生加银国证2000增强A表现最优，取得了0.95%的超额收益率。 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。 内容目录 1、ETF市场回顾3 1.1一级市场资金流动情况（2024.5.6-2024.5.10）3 1.2二级市场交易情况（2024.5.6-2024.5.10）3 1.3增强策略ETF业绩跟踪（2024.5.6-2024.5.10）7 1.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2024.5.13-2024.5.17）8 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪9 2.1绩优基金跟踪（2024.5.6-2024.5.10）9 2.2基金发行跟踪（2024.5.13-2024.5.17）11 3、风险提示11 图表目录 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）3 图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）3 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）3 图表4：各类ETF交易情况4 图表5：股票型ETF交易情况4 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况4 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览4 图表8：宽基ETF北上资金等效流入前5名6 图表9：主题/行业ETF北上资金等效流入情况6 图表10：上周各类ETF北上资金等效流入前5名一览7 图表11：已上市增强策略ETF表现跟踪8 图表12：上周申请材料被接收ETF一览8 图表13：本周将开始发行ETF一览8 图表14：本周上市ETF一览9 图表15：主动权益型绩优基金Top59 图表16：行业主题基金收益统计10 图表17：主动量化基金收益统计10 图表18：各类增强指数型基金上周超额收益率Top510 图表19：本周开始认购主动权益基金一览11 截至2024年5月10日，全市场已上市非货币ETF共916只，上周共5只ETF上市。 1.1一级市场资金流动情况（2024.5.6-2024.5.10） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流出合计213.60亿元，股票型ETF资金上周资金净流出187.04亿元，跨境ETF资金净流出33.02亿元，商品型ETF资金净流出0.76亿元，而债券型ETF资金净流入7.21亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流出171.40亿元，多类宽基ETF资金大规模净流出，沪深300ETF资金净流出约63.88亿元，中证1000ETF资金净流出约40.42亿元，中证500ETF资金净流出约35.03亿元。而中证A50ETF上周资金净流入额超过14亿元。 主题行业ETF上周资金净流出10.95亿元。其中科技、金融地产ETF净流入额分别为10.14、 7.56亿元，而周期、高端制造、消费、医药生物等板块ETF呈现净赎回状态，净流出额分别约为0.44、6.31、6.33、9.80亿元。 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）图表2：股票型ETF资金流情况（亿元） 50 0 -50 -100 -150 -200 债券型商品型跨境股票型 0 -20 -40 -60 -80 -100 -120 -140 -160 -180 增强策略smartbeta主题/行业宽基 来源：iFinD，国金证券研究所来源：iFinD，国金证券研究所 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元） 20 10 0 -10 -20 -30 -40 -50 -60 中证A50 上证综指 科创50 深证50 富时中国A50 MSCI中国A股国际 深证300 创业板综合 创业板300 MSCI中国A股 中证500等权 深证创新100 上证380 创业板综指 中小企业100 中证A股 创业板中盘200 MSCI中国A股国际通 深证成指 中证800 深证100 中证100 上证180 双创50 国证2000 创业板50 MSCI中国A50互联互通 中证2000 上证科创板100 创业板 上证50 中证500 中证1000 沪深300 科技 金融地产 周期 高端制造 消费 医药生物 -70 宽基行业 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2二级市场交易情况（2024.5.6-2024.5.10） 1.2.1ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为4900.32亿元。其中股票型ETF的周成交额为2193.50亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中沪深300ETF周成交额最高，是宽基ETF中交易最活跃的品种。在主题/行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-2.96亿元，其中宽基ETF融资净买入额为-4.56亿元，金融地产ETF获杠杆资金青睐，融资净买入额为1.61亿元。 图表4：各类ETF交易情况图表5：股票型ETF交易情况 2500 -0.5 1500 -1-1.5 1000 -2 500 -2.5-3 0 -3.5 2000 0.5 0 14002 股票型债券型跨境 商品型 1200 1 1000 0 800 -1 600 -2 400 -3 200 0 宽基 -4 -5 主题/行业smartbeta增强策略 周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴）周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴） 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况 宽基 行业 3502 3001 2500 200-1 150-2 100-3 沪深300中证500中证1000科创50上证50 上证科创板100 中证A50创业板创业板50上证综指 MSCI中国A50互… 双创50中证2000国证2000深证100中证800深证50上证180中证100 MSCI中国A股国际通创业板中盘200创业板综指 深证成指中证A股MSCI中国A股富时中国A50中小企业100深证创新100 深证300创业板300上证380 中证500等权 创业板综合 MSCI中国A股国际 科技金融地产高端制造 周期医药生物 消费 50-4 0-5 周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴） 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览 类别 证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 510880.OF 华泰上证红利ETF 17.65 0.09 2.20% 512890.OF 华泰柏瑞中证红利低波动ETF 10.92 -0.11 2.50% SmartBeta 515100.OF 景顺长城中证红利低波动100ETF 9.78 0.14 1.68% 515080.OF 招商中证红利ETF 8.57 -0.06 2.37% 159967.OF 华夏创业板动量成长ETF 6.41 -- -0.47% 513330.OF 华夏恒生互联网科技业(QDII-ETF) 197.77 0.27 4.81% 513180.OF 华夏恒生科技(QDII-ETF) 155.61 0.00 6.60% 跨境 513130.OF 华泰柏瑞南方东英恒生科技指数(QDII-ETF) 140.62 -1.04 6.95% 513050.OF 易方达中证海外中国互联网50(QDII-ETF) 67.94 -0.16 6.53% 513090.OF 易方达中证香港证券投资主题ETF 47.94 -0.36 7.55% 510300.OF 华泰柏瑞沪深300ETF 151.30 -3.89 1.67% 510500.OF 南方中证500ETF 109.16 -0.71 1.70% 宽基 588000.OF 华夏上证科创板50成份ETF 100.49 1.04 0.00% 510050.OF 华夏上证50ETF 89.32 -0.56 1.72% 512100.OF 南方中证1000ETF 64.97 -0.28 1.50% 类别证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 518880.OF 华安易富黄金ETF 59.14 0.13 1.57% 159934.OF 易方达黄金ETF 15.96 -- 1.55% 商品型159985.OF 华夏饲料豆粕期货ETF 13.78 -- 3.98% 159937.OF 博时黄金ETF 12.95 -- 1.48% 159980.OF 大成有色金属期货ETF 6.37 -- 0.40% 511360.OF 海富通中证短融ETF 530.18 0.09 0.06% 511520.OF 富国中债7-10年政策性金融债ETF 337.48 -0.25 0.08% 债券型511100.OF 华夏上证基准做市国债ETF 59.02 -- -0.19% 159651.OF 平安中债-0-3年国开行债券ETF 47.46 -