基金量化观察：黄金ETF获资金净流入，TMT主题基金业绩领先

ETF市场跟踪 从一级市场资金流动情况来看，上周（2023.03.20-2023.03.24）已上市ETF资金净流出合计28.48亿元，股票型ETF资金净流出52.95亿元，跨境ETF与商品ETF资金净流入分别为19.01亿元和5.70亿元。商品型ETF中，上周黄金ETF获资金净流入5.58亿元，15只黄金ETF平均上涨1.78%。宽基ETF资金大规模净流出，上周资金净流出67.72亿元。其中创业板ETF资金大规模净流入5.80亿元。主题行业ETF中，高端制造、金融地产、消费和医药生物等行业主题ETF资金净流入，周期和科技等行业主题ETF资金净流出，科技主题ETF中，芯片半导体主题ETF资金大规模净流出。 从二级市场交易情况来看，上周ETF交易活跃度下降，上周宽基ETF中的中证1000ETF、科创50ETF、主题/行业ETF中的科技、高端制造ETF周成交额靠前，交易活跃。宽基ETF中，杠杆资金更青睐中证1000ETF，融资净买入额为0.31亿元。主题/行业ETF中，杠杆资金在高端制造行业融资净买入0.88亿元。 我们根据ETF申购股票清单及个股北上资金日度资金流向数据，统计了股票型ETF的北上资金等效流入情况。上周创业板ETF北上资金等效流入额相对较高。主题/行业ETF中，北上资金等效流入高端制造等行业ETF。 主动权益、增强指数及股票多空型基金表现跟踪 上周TMT主题基金表现依然亮眼，收益靠前的主动权益基金有：招商体育文化休闲A（001628.OF）、万家人工智能A （006281.OF）、创金合信芯片产业A（013339.OF）、东吴新能源汽车A（014376.OF）、信澳量化先锋A（166109.OF），上周收益率分别为：14.20%、11.51%、11.42%、11.27%、10.53%。 沪深300增强指数型基金中，长信沪深300指数增强A上周业绩优异，相对基准的超额收益率为1.60%；中证500增强指数型基金中，申万菱信中证500指数增强A上周表现最好，相对业绩基准的超额收益率为0.88%；中证1000增强指数型基金中，国泰君安中证1000指数增强A表现最好，上周取得0.86%的超额收益率。 风险提示 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来。 内容目录 1、ETF市场回顾4 1.1一级市场资金流动情况（2023.03.20-2023.03.24）4 1.2二级市场交易情况（2023.03.20-2023.03.24）5 1.2.1ETF交易情况5 1.2.2北上资金等效流入情况7 1.3增强策略ETF业绩跟踪（2023.03.20-2023.03.24）8 1.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2023.03.27-2023.03.31）9 1.4.1上周非货币ETF基金申报情况9 1.4.2本周新发行非货币ETF情况9 1.4.3本周非货币ETF上市情况9 2、主动权益、增强指数及股票多空型基金表现跟踪10 2.1绩优基金跟踪（2023.03.20-2023.03.24）10 2.2基金发行跟踪（2023.03.27-2023.03.31）11 风险提示11 图表目录 图表1：各类非货币ETF资金流情况4 图表2：股票型ETF资金流情况4 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况4 图表4：各类ETF交易情况5 图表5：股票型ETF交易情况5 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况5 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览5 图表8：宽基ETF北上资金等效流入前5名7 图表9：主题/行业ETF北上资金等效流入情况7 图表10：上周各类ETF北上资金等效流入前5名一览7 图表11：已上市增强策略ETF表现跟踪8 图表12：上周申报材料被接收ETF一览9 图表13：本周开始认购ETF一览9 图表14：本周非货币ETF上市情况9 图表15：股票多空及主动权益型绩优基金Top510 图表16：各类增强指数型基金上周超额收益率Top510 图表17：本周开始认购主动权益基金、增强指数型基金一览11 1、ETF市场回顾 截至2023年3月24日，全市场已上市非货币ETF共742只，上周有2只ETF上市。 1.1一级市场资金流动情况（2023.03.20-2023.03.24） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流出合计28.48亿元，股票型ETF和债券型ETF资金净流出额分别为52.95亿元和0.24亿元，而跨境ETF和商品型ETF资金净流入额分别为19.01亿元和5.70亿元。 商品型ETF中，上周15只黄金ETF资金净流入5.58亿元，近期黄金ETF涨幅可观，上周黄金ETF平均上涨1.78%。 股票型ETF中，宽基ETF资金大规模净流出，上周资金净流出67.72亿元，其中科创50ETF资金净流出32.85亿元，而创业板ETF资金净流入5.80亿元。 主题行业ETF上周资金净流入11.78亿元，其中高端制造、金融地产、消费和医药生物等行业主题ETF资金净流入，净流入额分别为24.73亿元、8.13亿元、6.75亿元和4.25亿元，周期和科技等行业主题ETF资金净流出，净流出额分别为4.37亿元和29.74亿元。 科技ETF上周资金大规模净流出，其中芯片、半导体ETF资金净流出21.77亿元，而人工智能ETF资金净流入4.65亿元。 宽基 图表1：各类非货币ETF资金流情况图表2：股票型ETF资金流情况 30 票型 20 10 0 -10 -20 -30 -40 -50 -60 跨境商品型债券型股 20 10 0 -10 -20 -30 -40 -50 -60 -70 -80 主题/行业smartbeta增强策略 来源：iFinD，国金证券研究所来源：iFinD，国金证券研究所 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况 30 宽基 主题/行业 20 10 创业板中证500国证2000创业板50上证180双创50上证综指深证成指 MSCI中国A股国际通 MSCI中国A股MSCI中国A股国际 上证380富时中国A50深证创新100 中证800中证100深证100 MSCI中国A50互联互通 中证1000沪深300上证50科创50高端制造金融地产 消费医药生物 周期科技 0 -10 -20 -30 -40 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2二级市场交易情况（2023.03.20-2023.03.24） 1.2.1ETF交易情况 上周非货币ETF成交金额合计3949.06亿元，较前一周交易额有所下降。其中股票型ETF交易活跃，周成交额达2225.85亿元。股票型ETF中，宽基ETF成交额最高，其中，中证1000ETF、科创50ETF最为活跃。而主题/行业ETF中，科技、高端制造ETF周成交额靠前。 从ETF融资净买入情况来看，上周ETF融资净买入-9.30亿元，其中主题行业ETF融资净买入0.23亿元。宽基ETF中，杠杆资金更青睐中证1000ETF，融资净买入额为0.31亿元。主题/行业ETF中，杠杆资金在高端制造行业融资净买入0.88亿元。 图表4：各类ETF交易情况图表5：股票型ETF交易情况 2500 1 1200 1 2000 0 1000 0 -1 800 -1 15001000 -2-3 600 -2-3 -4 400 -4 500 -5 200 -5 0 -6 0 -6 股票型跨境债券型商品型 周成交额（亿元）融资净买入（亿元,右轴） 宽基主题/行业smartbeta增强策略周成交额（亿元）融资净买入（亿元,右轴） 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况 400 350 300 250 200 150 100 50 0 1.5 宽基 主题/行业 1 0.5 0 -0.5 -1 -1.5 -2 -2.5 中证1000科创50沪深300创业板中证500上证50其他 双创50MSCI中国A50互联… 创业板50深证100中证100上证180上证综指国证2000中证800 MSCI中国A股国际通 MSCI中国A股富时中国A50 深证成指深证创新100MSCI中国A股国际 上证380 科技高端制造金融地产医药生物 周期消费 -3 周成交额（亿元）融资净买入（亿元,右轴） 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 类别 证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 510880.OF 华泰上证红利ETF 9.24 -0.03 -0.79% 159967.OF 华夏创业板动量成长ETF 9.23 0.22 2.24% smartbeta 515080.OF 招商中证红利ETF 4.36 0.03 -0.81% 159916.OF 深证基本面60ETF 2.67 -- 1.37% 159905.OF 工银瑞信深证红利ETF 2.59 0.00 2.20% 跨境 513330.OF 华夏恒生互联网科技业(QDII-ETF) 148.46 -1.17 5.94% 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览 513180.OF 华夏恒生科技(QDII-ETF) 126.72 -0.29 5.84% 513130.OF 华泰柏瑞南方东英恒生科技指数(QDII-ETF) 98.73 0.27 5.85% 159605.OF 广发中证海外中国互联网30(QDII-ETF) 79.02 0.16 3.41% 513060.OF 博时恒生医疗保健(QDII-ETF) 72.25 0.60 -1.08% 159915.OF 易方达创业板ETF 143.85 -0.48 3.10% 588000.OF 华夏上证科创板50成份ETF 131.30 -2.25 4.55% 宽基 510300.OF 华泰柏瑞沪深300ETF 99.57 -0.97 1.82% 510050.OF 华夏上证50ETF 81.11 -0.61 0.87% 159845.OF 华夏中证1000ETF 69.88 -0.02 1.74% 518880.OF 华安易富黄金ETF 64.62 -1.72 1.83% 159937.OF 博时黄金ETF 14.78 0.22 1.76% 商品型 159934.OF 易方达黄金ETF 13.60 -2.11 1.73% 518800.OF 国泰黄金ETF 10.40 0.02 1.76% 159980.OF 大成有色金属期货ETF 3.59 -- 3.33% 511360.OF 海富通中证短融ETF 207.70 0.51 0.05% 511520.OF 富国中债7-10年政策性金融债ETF 86.54 -- 0.12% 债券型 159649.OF 华安中债1-5年国开行债券ETF 75.48 -- 0.07% 511380.OF 博时中证可转债及可交换债券ETF 34.75 -0.03 0.61% 159650.OF 博时中债0-3年国开行债券ETF 33.98 -- 0.08% 515790.OF 华泰柏瑞中证光伏产业ETF 29.76 0.22 1.39% 主题/行业 512660.OF 国泰中证军工ETF 18.51 0.24 0.45% -高端制造 515030.OF 华夏中证新能源汽车ETF 17.74 0.17 3.12% 159755.OF 广发国证新能源车电池ETF 11.06 0.09 3.92% 516160.OF 南方中证新能源ETF 10.92 0.08 2.39% 512880.OF 国泰中证全指证券公司ETF 41.39 0.35 0.66% 主题/行业 512