基金量化观察：大盘宽基ETF获资金流入，红利主题基金持续发行

从一级市场资金流动情况来看，上周（2024.5.20-2024.5.24）已上市ETF资金净流入合计9.22亿元，股票型ETF资金上周资金净流入26.76亿元，债券型ETF资金净流入11.48亿元，商品型ETF资金净流入1.76亿元，而跨境ETF资金净流出30.79亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流出3.73亿元，小盘宽基ETF资金大规模净流出，中证500ETF资金净流出约 38.62亿元，中证1000ETF资金净流出约33.76亿元。而大盘宽基ETF资金净流入，其中上证50ETF资金净流入额超过22亿元。 主题行业ETF上周资金净流入3.57亿元。其中科技、医药生物、高端制造、金融地产ETF净流入额分别为20.25、10.62、6.99、2.15亿元，而周期、消费等板块ETF呈现净赎回状态，净流出额分别约为0.34、1.42亿元。 上周非货币ETF的成交金额合计为4700.32亿元。其中股票型ETF的周成交额为2038.72亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中沪深300ETF周成交额最高，是宽基ETF中交易最活跃的品种。在主题/行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-2.77亿元，其中科创50ETF融资净买入额为1.53亿元，医药生物ETF融资净买入额为1.15亿元，相对更获杠杆资金青睐。 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：北信瑞丰产业升级(168501.OF)、中科沃土沃瑞A(005855.OF)、万家宏观择时多策略A(519212.OF)、诺德新享(004987.OF)、万家新利(519191.OF)，它们的收益率分别为3.81%、2.81%、2.57%、2.36%、2.35%。 上周主动量化基金上周收益率中位数为-2.41%，2024年以来收益率中位数为-2.74%。行业主题基金中，上周各行业主题基金上周均表现不佳，周期行业主题基金表现相对较好。2024年以来，周期与金融地产行业主题基金业绩领先，收益率中位数分别为14.54%、7.71%。 在沪深300增强指数型基金中，万家沪深300指数增强A上周表现最佳，相对基准的超额收益率为0.70%。在中证500增强指数型基金中，长城中证500指数增强A上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为1.17%。中证1000增强指数型基金中，汇添富中证1000指数增强A上周取得了0.86%的超额收益率。国证2000增强指数型基金中，华夏国证2000指数增强A表现最优，取得了0.87%的超额收益率。 本周共5只主动权益及增强指数型基金发行，包含3只普通股票型基金、1只偏股混合型基金和1只增强指数型基金。红利主题基金持续发行中。 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。 内容目录 1、ETF市场回顾3 1.1一级市场资金流动情况（2024.5.20-2024.5.24）3 1.2二级市场交易情况（2024.5.20-2024.5.24）3 1.3增强策略ETF业绩跟踪（2024.5.20-2024.5.24）7 1.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2024.5.27-2024.5.31）8 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪9 2.1绩优基金跟踪（2024.5.20-2024.5.24）9 2.2基金发行跟踪（2024.5.27-2024.5.31）10 3、风险提示11 图表目录 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）3 图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）3 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）3 图表4：各类ETF交易情况4 图表5：股票型ETF交易情况4 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况4 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览4 图表8：宽基ETF北上资金等效流入前5名6 图表9：主题/行业ETF北上资金等效流入情况6 图表10：上周各类ETF北上资金等效流入前5名一览7 图表11：已上市增强策略ETF表现跟踪8 图表12：本周将开始发行ETF一览8 图表13：本周上市ETF一览8 图表14：主动权益型绩优基金Top59 图表15：行业主题基金收益统计9 图表16：主动量化基金收益统计9 图表17：各类增强指数型基金上周超额收益率Top510 图表18：本周开始认购主动权益基金一览10 截至2024年5月24日，全市场已上市非货币ETF共925只，上周共4只ETF上市。 1.1一级市场资金流动情况（2024.5.20-2024.5.24） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计9.22亿元，股票型ETF资金上周资金净流入26.76亿元，债券型ETF资金净流入11.48亿元，商品型ETF资金净流入1.76亿元，而跨境ETF资金净流出30.79亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流出3.73亿元，小盘宽基ETF资金大规模净流出，中证500ETF资金净流出约38.62亿元，中证1000ETF资金净流出约33.76亿元。而大盘宽基ETF资金净流入，其中上证50ETF资金净流入额超过22亿元。 主题行业ETF上周资金净流入3.57亿元。其中科技、医药生物、高端制造、金融地产ETF净流入额分别为20.25、10.62、6.99、2.15亿元，而周期、消费等板块ETF呈现净赎回状态，净流出额分别约为0.34、1.42亿元。 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）图表2：股票型ETF资金流情况（亿元） 跨境 30 20 10 0 -10 -20 -30 -40 股票型债券型商品型 35 主题/行业 宽基 增强策略 smartbeta 30 25 20 15 10 5 0 -5 -10 来源：iFinD，国金证券研究所来源：iFinD，国金证券研究所 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元） 30 20 10 0 -10 -20 -30 -40 上证50 沪深300 中证A50 科创50 创业板 上证综指 中证800 创业板50 上证科创板100 深证50 深证成指 创业板综合 中小企业100 深证300 MSCI中国A股 中证A股 MSCI中国A股国际 上证380 深证创新100 创业板300 中证500等权 富时中国A50 中证100 创业板综指 双创50 上证180 MSCI中国A股国际通 创业板中盘200 深证100 国证2000 中证2000 MSCI中国A50互联互通 中证1000 中证500 科技 医药生物 高端制造 金融地产 周期 消费 -50 宽基行业 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2二级市场交易情况（2024.5.20-2024.5.24） 1.2.1ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为4700.32亿元。其中股票型ETF的周成交额为2038.72亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中沪深300ETF周成交额最高，是宽基ETF中交易最活跃的品种。在主题/行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-2.77亿元，其中科创50ETF融资净买入额为1.53亿元，医药生物ETF融资净买入额为1.15亿元，相对更获杠杆资金青睐。 图表4：各类ETF交易情况图表5：股票型ETF交易情况 2500 2000 0 1500 -0.5 -1 1000 -1.5 500 -2 -2.5 0 -3 股票型债券型跨境商品型 1 0.5 1200 1000 800 600 400 200 0 4 3 2 1 0 -1 -2 -3 -4 -5 宽基主题/行业smartbeta增强策略 周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴）周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴） 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况 宽基 行业 3002 2501 2000 150-1 100-2 50-3 沪深300中证500科创50中证1000上证50 上证科创板100 中证A50创业板创业板50 MSCI中国A50互… 上证综指双创50中证800中证2000深证100国证2000深证50上证180中证100 MSCI中国A股国际通创业板中盘200创业板综指 中证A股深证成指MSCI中国A股富时中国A50中小企业100深证创新100创业板综合中证500等权 深证300创业板300上证380 MSCI中国A股国际 科技金融地产高端制造 周期医药生物 消费 0-4 周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴） 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览 类别 证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 510880.OF 华泰上证红利ETF 19.01 -0.09 0.25% 512890.OF 华泰柏瑞中证红利低波动ETF 12.73 0.08 0.09% SmartBeta 515080.OF 招商中证红利ETF 8.57 0.03 -0.19% 159525.OF 富国中证红利低波动ETF 7.21 -- -0.40% 512040.OF 富国中证价值ETF 6.70 -0.06 -2.05% 513330.OF 华夏恒生互联网科技业(QDII-ETF) 145.71 -0.66 -7.47% 513180.OF 华夏恒生科技(QDII-ETF) 130.25 0.59 -7.55% 跨境 513130.OF 华泰柏瑞南方东英恒生科技指数(QDII-ETF) 101.90 0.44 -7.34% 513050.OF 易方达中证海外中国互联网50(QDII-ETF) 67.60 0.36 -6.10% 159509.OF 景顺长城纳斯达克科技市值加权(QDII-ETF) 55.29 -0.37 0.28% 510300.OF 华泰柏瑞沪深300ETF 133.61 0.20 -2.01% 510050.OF 华夏上证50ETF 93.39 -1.65 -2.07% 宽基 510500.OF 南方中证500ETF 90.18 -3.35 -3.14% 588000.OF 华夏上证科创板50成份ETF 88.26 1.32 -3.67% 159915.OF 易方达创业板ETF 61.13 -0.28 -2.36% 类别证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 518880.OF 华安易富黄金ETF 81.16 -0.01 -1.79% 159934.OF 易方达黄金ETF 21.40 -0.84 -1.87% 商品型159937.OF 博时黄金ETF 18.38 -1.92 -2.01% 159980.OF 大成有色金属期货ETF 13.08 -- -0.38% 159985.OF 华夏饲料豆粕期货ETF 12.42 -- -0.13% 511360.OF 海富通中证短融ETF 560.37 -0.06 0.04% 511520.OF 富国中债7-10年政策性金融债ETF 306.32 0.00 0.18% 债券型511100.OF 华夏上证基准做市国债ETF 60.99 -- 0.12% 511130.OF 博时上证30年期国债ETF 58.21 -- 0.32% 159651.OF 平安中债-0-3年国开行债券ETF 49.04 0.00 0.04% 515790.OF 华泰柏