基金量化观察：沪深300ETF获资金净流入，消费主题基金业绩反弹

从一级市场资金流动情况来看，上周（2024.01.08-2024.01.12）已上市ETF资金大规模净流入合计95.26亿元。其中，股票型ETF资金净流入87.97亿元，跨境ETF资金净流入25.81亿元，商品ETF资金净流出2.99亿元，而债券型ETF资金净流出15.53亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入为77.30亿元，其中沪深300ETF资金净流入最高，为78.67亿元，创业板ETF资金净流入11.94亿元，而中证1000ETF资金净流出19.41亿元。 主题行业ETF上周资金净流出0.83亿元。其中高端制造板块ETF资金净流入5.40亿元，金融地产板块ETF资金净流入2.86亿元，医药生物板块ETF资金净流入1.19亿元，周期板块ETF资金净流入0.07亿元，而科技、消费等板块ETF呈现净赎回状态，净流出额分别为2.90亿元、3.53亿元。 红利相关ETF仍保持资金净流入状态，上周资金净流入11.12亿元，其中华泰上证红利ETF资金净流入约4.39亿元，交易活跃。 上周非货币ETF的成交金额合计为3973.97亿元，交易活跃程度较前一周提升。其中股票型ETF的周成交额为2249.27 亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高。在主题/行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。而在宽基ETF中,沪深300ETF的交易最为活跃。在宽基ETF中，科创50ETF受到杠杆资金的青睐，融资净买入额为2.25亿元。而在主题/行业ETF中，杠杆资金在科技ETF中融资净买入最高，为0.50亿元。 上周部分消费、高端制造主题基金业绩优异，表现前五名的基金包括：东方区域发展(001614.OF)、中航新起航A(005537.OF)、广发高端制造A(004997.OF)、中信建投低碳成长A(013851.OF)、东方主题精选(400032.OF)，它们的收益率分别为8.19%、7.53%、7.46%、7.31%、6.93%。 在沪深300增强指数型基金中，长城久泰沪深300A上周表现最佳，相对基准的超额收益率为0.78%。在中证500增强指数型基金中，中银中证500指数增强A上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为1.36%。中证1000增强指数型基金中，中银中证1000指数增强A上周取得了1.82%的超额收益率。国证2000增强指数型基金中，鹏华国证2000指数增强A表现最优，取得了0.75%的超额收益率。 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。 内容目录 1、ETF市场回顾3 1.1一级市场资金流动情况（2024.01.08-2024.01.12）3 1.2二级市场交易情况（2024.01.08-2024.01.12）4 1.3增强策略ETF业绩跟踪（2024.01.08-2024.01.12）8 1.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2024.01.15-2024.01.19）9 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪10 2.1绩优基金跟踪（2024.01.08-2024.01.12）10 2.2基金发行跟踪（2024.01.15-2024.01.19）11 3、风险提示11 图表目录 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）3 图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）3 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）3 图表4：近四周红利相关ETF资金流情况（单位：亿元）4 图表5：各类ETF交易情况4 图表6：股票型ETF交易情况4 图表7：宽基及主题/行业ETF交易情况5 图表8：上周各类ETF成交额前5名一览5 图表9：宽基ETF北上资金等效流入前5名7 图表10：主题/行业ETF北上资金等效流入情况7 图表11：上周各类ETF北上资金等效流入前5名一览8 图表12：已上市增强策略ETF表现跟踪9 图表13：本周将开始发行ETF一览9 图表14：本周上市ETF一览9 图表15：灵活配置及主动权益型绩优基金Top510 图表16：行业主题基金上周收益率中位数10 图表17：各类增强指数型基金上周超额收益率Top511 图表18：本周开始认购主动权益基金一览11 截至2024年1月12日，全市场已上市非货币ETF共870只，上周有3只ETF上市。 1.1一级市场资金流动情况（2024.01.08-2024.01.12） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金大规模净流入合计95.26亿元。其中，股票型ETF资金净流入87.97亿元，跨境ETF资金净流入25.81亿元，商品ETF资金净流出2.99亿元，而债券型ETF资金净流出15.53亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入为77.30亿元，其中沪深300ETF资金净流入最高，为78.67亿元，创业板ETF资金净流入11.94亿元，而中证1000ETF资金净流出 19.41亿元。 主题行业ETF上周资金净流出0.83亿元。其中高端制造板块ETF资金净流入5.40亿元，金融地产板块ETF资金净流入2.86亿元，医药生物板块ETF资金净流入1.19亿元，周期板块ETF资金净流入0.07亿元，而科技、消费等板块ETF呈现净赎回状态，净流出额分别为2.90亿元、3.53亿元。 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）图表2：股票型ETF资金流情况（亿元） 100 80 60 40 20 0 -20 -40 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 股票型跨境商品型债券型-10 宽基smartbeta增强策略主题/行业 来源：iFinD，国金证券研究所来源：iFinD，国金证券研究所 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元） 100 80 60 40 20 0 -20 沪深300 创业板 科创50 上证50 上证综指 创业板50 双创50 中证800 上证180 深证成指 中证A股 MSCI中国A股国际通 深证300 中证500等权 富时中国A50 深证创新100 创业板300 MSCI中国A股 MSCI中国A股国际 上证380 创业板综指 中小企业100MSCI中国A50互联互通 中证2000 国证2000 深证100 深证50 创业板中盘200 中证100 上证科创板100 中证500 中证1000 高端制造 金融地产 医药生物 周期 科技 消费 -40 宽基主题/行业 来源：iFinD，国金证券研究所 红利相关ETF仍保持资金净流入状态，上周资金净流入11.12亿元，其中华泰上证红利ETF资金净流入约4.39亿元，交易活跃。 图表4：近四周红利相关ETF资金流情况（单位：亿元） 25 20 15 10 5 0 2023.12.18-2023.12.222023.12.25-2023.12.292024.1.2-2024.1.52024.1.8-2024.1.12 来源：Wind，国金证券研究所 1.2二级市场交易情况（2024.01.08-2024.01.12） 1.2.1ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为3973.97亿元，交易活跃程度较前一周大幅提升。其中股票型ETF的周成交额为2249.27亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高。在主题/行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。而在宽基ETF中,沪深300ETF的交易最为活跃。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入总额为3.09亿元，其中宽基ETF融资净买入额为4.04亿元，主题/行业ETF融资净买入额为0.05亿元。在宽基ETF中，科创50ETF受到杠杆资金的青睐，融资净买入额为2.25亿元。而在主题/行业ETF中，杠杆资金在科技ETF中融资净买入最高，为0.50亿元。 图表5：各类ETF交易情况图表6：股票型ETF交易情况 2500 6 1600 4.5 5 1400 4 2000 1500 1000 500 0 4 3 2 1 0 -1 -2 -3 -4 股票型跨境债券型商品型 1200 1000 800 600 400 200 0 宽基 主题/行业smartbeta增强策略 3.5 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0 周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴）周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴） 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表7：宽基及主题/行业ETF交易情况 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 2.5 宽基 主题/行业 2 1.5 1 0.5 0 沪深300上证科创板100 科创50中证1000创业板中证500上证50创业板50上证综指双创50中证2000国证2000 MSCI中国A50互联… 深证50深证100中证800中证100上证180 创业板中盘200 MSCI中国A股国际通 中证A股创业板综指深证成指MSCI中国A股富时中国A50中小企业100深证创新100 上证380创业板300深证300 中证500等权 MSCI中国A股国际 科技高端制造金融地产医药生物 消费周期 -0.5 周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴） 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表8：上周各类ETF成交额前5名一览 类别 证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 510880.OF 华泰上证红利ETF 16.16 0.10 -1.12% 515080.OF 招商中证红利ETF 11.44 0.26 -1.40% smartbeta 512890.OF 华泰柏瑞中证红利低波动ETF 8.58 0.21 -1.37% 515100.OF 景顺长城中证红利低波动100ETF 5.16 0.09 -0.62% 159967.OF 华夏创业板动量成长ETF 4.66 2.13 -2.31% 513330.OF 华夏恒生互联网科技业(QDII-ETF) 102.54 32.27 -2.94% 513180.OF 华夏恒生科技(QDII-ETF) 99.37 11.94 -3.11% 跨境 513130.OF 华泰柏瑞南方东英恒生科技指数(QDII-ETF) 81.98 11.31 -3.34% 513120.OF 广发中证香港创新药(QDII-ETF) 62.92 5.56 0.26% 513060.OF 博时恒生医疗保健(QDII-ETF) 52.31 9.52 -0.92% 510300.OF 华泰柏瑞沪深300ETF 199.03 4.77 -1.38% 588000.OF 华夏上证科创板50成份ETF 120.91 41.38 -3.65% 宽基 159915.OF 易方达创业板ETF 102.64 9.78 -0.81% 510050.OF 华夏上证50ETF 88.59 2.54 -1.35% 159919.OF 嘉实沪深300ETF 81.11 0.69 -1.45% 518880.OF 华安易富黄金ETF 26.48 0.32 -0.39% 159937.OF 博时黄金ETF 9.77 0.28 -0.30% 商品型 159934.OF 易方达黄金ETF 7.04 0.33 -0.41% 518800.OF 国泰黄金ETF 6.82 0.05 -0.35% 159985.OF 华夏饲料豆粕期货ETF 3.48 -- -3.98% 511360.OF 海富通中证短融ETF 239.08 0.23 0.06% 511520.OF 富国中债7-10年政策性金融债ETF 167.74 -- -0.08% 债券型 159649.O