基金量化观察：沙特ETF再度申报，中证A50ETF集中上市

ETF市场回顾 从一级市场资金流动情况来看，上周（2024.3.4-2024.3.8）已上市ETF资金净流入合计356.55亿元，股票型ETF资金上周资金净流入328.94亿元，跨境ETF资金净流入12.84亿元，商品ETF资金净流出3.39亿元，而债券型ETF资金净流入18.16亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入为361.84亿元，资金仍大量流入沪深300ETF的趋势未变，净流入额为 252.88亿元，中证500ETF资金净流入64.57亿元，中证2000ETF资金净流出约16亿元。 主题行业ETF上周资金净流出34.39亿元。其中周期板块净流入1.99亿元，医药生物、消费、金融地产、科技、高端制造等板块ETF均呈现净赎回状态，净流出额分别为-1.74亿元、-2.24亿元、-3.34亿元、-11.93亿元、-12.07亿元。 上周非货币ETF的成交金额合计为5174.93亿元，交易活跃程度较上周小幅下降。其中股票型ETF的周成交额为2922.84亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中沪深300ETF周成交额超过600亿元。在主题/行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-11.86亿元，其中宽基ETF融资净买入额为-7.62亿元，主题/行业ETF融资净买入额为-1.39亿元。在主题/行业ETF中，金融地产ETF受到杠杆资金的青睐，融资净买入额为1.22亿元。 上周沙特ETF再度申报，基金管理人为南方基金，此前已有1只沙特阿拉伯ETF上市。本周有2只ETF将要上市，均为中证A50ETF，基金管理人分别为平安基金、摩根基金。 主动权益及增强指数型基金表现跟踪 上周表现前五名的基金包括：景顺长城周期优选A(018504.OF)、前海开源金银珠宝A(001302.OF)、东方周期优选(004244.OF)、诺德新生活A(006887.OF)、宏利成长(162201.OF)，它们的收益率分别为9.03%、8.98%、8.92%、8.55%、7.71%。 上周周期行业主题基金表现最好，上周收益率中位数为2.60%，而消费、金融地产、医药等行业主题整体上表现不佳。上周主动量化基金上周收益率中位数为0.23%，2024年以来收益率中位数为-3.96%。 在沪深300增强指数型基金中，易方达沪深300精选增强A上周表现最佳，相对基准的超额收益率为1.47%。在中证 500增强指数型基金中，中邮中证500指数增强A上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为1.53%。中证1000增强指数型基金中，华夏中证1000指数增强A上周取得了1.14%的超额收益率。国证2000增强指数型基金中，中欧国证2000指数增强A表现最优，取得了0.99%的超额收益率。 风险提示 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。 内容目录 1、ETF市场回顾3 1.1一级市场资金流动情况（2024.3.4-2024.3.8）3 1.2二级市场交易情况（2024.3.4-2024.3.8）3 1.3增强策略ETF业绩跟踪（2024.3.4-2024.3.8）7 1.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2024.3.11-2024.3.15）8 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪9 2.1绩优基金跟踪（2024.3.4-2024.3.8）9 2.2基金发行跟踪（2024.3.11-2024.3.15）11 3、风险提示11 图表目录 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）3 图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）3 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）3 图表4：各类ETF交易情况4 图表5：股票型ETF交易情况4 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况4 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览4 图表8：宽基ETF北上资金等效流入前5名6 图表9：主题/行业ETF北上资金等效流入情况6 图表10：上周各类ETF北上资金等效流入前5名一览7 图表11：已上市增强策略ETF表现跟踪8 图表12：上周申请材料被接收ETF一览8 图表13：本周将开始发行ETF一览8 图表14：本周上市ETF一览9 图表15：主动权益型绩优基金Top59 图表16：行业主题基金上周收益率中位数10 图表17：主动量化基金表现10 图表18：各类增强指数型基金上周超额收益率Top510 图表19：本周开始认购主动权益基金一览11 1、ETF市场回顾 截至2024年3月8日，全市场已上市非货币ETF共879只，上周有1只ETF上市。 1.1一级市场资金流动情况（2024.3.4-2024.3.8） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计356.55亿元，股票型ETF资金上周资金净流入328.94亿元，跨境ETF资金净流入12.84亿元，商品ETF资金净流出3.39亿元，而债券型ETF资金净流入18.16亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入为361.84亿元，资金仍大量流入沪深300ETF，净流入额为252.88亿元，中证500ETF资金净流入64.57亿元，中证2000ETF资金净流出约16亿元。 主题行业ETF上周资金净流出34.39亿元。其中仅有周期板块净流入1.99亿元，而医药生物、消费、金融地产、科技、高端制造等板块ETF均呈现净赎回状态，净流出额分别为 -1.74亿元、-2.24亿元、-3.34亿元、-11.93亿元、-12.07亿元。 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）图表2：股票型ETF资金流情况（亿元） 350 300 250 200 150 100 50 0 -50 股票型债券型跨境商品型 400 宽基 smartbeta 增强策略 主题/行业 350 300 250 200 150 100 50 0 -50 -100 来源：iFinD，国金证券研究所来源：iFinD，国金证券研究所 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元） 300 宽基 行业 250 200 150 100 50 沪深300中证500中证1000创业板科创50上证50 中小企业100 双创50MSCI中国A股MSCI中国A股国际 上证380中证500等权 中证A股创业板300深证300 深证创新100创业板综指创业板综合富时中国A50 MSCI中国A股国际通 深证成指 创业板中盘200 深证100MSCI中国A50互联互通 上证180中证100深证50国证2000中证800创业板50上证综指 上证科创板100 中证2000 周期医药生物 消费 金融地产 科技高端制造 0 -50 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2二级市场交易情况（2024.3.4-2024.3.8） 1.2.1ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为5174.93亿元，交易活跃程度较上周小幅下降。其中股 票型ETF的周成交额为2922.84亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中沪深300ETF周成交额超过600亿元。在主题/行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-11.86亿元，其中宽基ETF融资净买入额为-7.62亿元，主题/行业ETF融资净买入额为-1.39亿元。在主题/行业ETF中，金融地产ETF受到杠杆资金的青睐，融资净买入额为1.22亿元。 图表4：各类ETF交易情况图表5：股票型ETF交易情况 3500 0 2500 0 3000 -1 -1 2500 -2-3 2000 -2 2000 -4 1500 -3 -5 -4 1500 -6 1000 -5 1000 -7-8 500 -6 500 -9 -7 0 -10 0 -8 股票型跨境债券型商品型 周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴） 宽基主题/行业smartbeta增强策略 周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴） 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况 700 600 500 400 300 200 100 0 1.5 宽基 行业 1 0.5 0 -0.5 -1 -1.5 -2 -2.5 -3 沪深300中证500科创50中证1000上证50创业板 上证科创板100 创业板50中证2000双创50上证综指 MSCI中国A50互联… 国证2000中证800深证100中证100深证50上证180 创业板中盘200MSCI中国A股国际通 中小企业100 中证A股深证成指创业板综指 MSCI中国A股富时中国A50深证创新100创业板综合深证300 创业板300上证380 中证500等权 MSCI中国A股国际 科技高端制造金融地产医药生物 周期消费 -3.5 周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴） 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览 类别证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 510880.OF 华泰上证红利ETF 17.52 0.04 2.64% 515080.OF Smart 招商中证红利ETF 10.13 -0.02 1.92% 512890.OF Beta 华泰柏瑞中证红利低波动ETF 8.69 0.00 2.29% 159967.OF 华夏创业板动量成长ETF 7.86 -0.22 1.20% 515100.OF 景顺长城中证红利低波动100ETF 4.28 0.02 0.82% 513180.OF 华夏恒生科技(QDII-ETF) 131.42 0.17 -2.35% 513330.OF 华夏恒生互联网科技业(QDII-ETF) 111.11 -0.69 -0.91% 跨境513130.OF 华泰柏瑞南方东英恒生科技指数(QDII-ETF) 98.58 -0.11 -2.17% 159509.OF 景顺长城纳斯达克科技市值加权(QDII-ETF) 87.65 0.97 4.38% 513120.OF 广发中证香港创新药(QDII-ETF) 60.51 -0.25 -3.09% 宽基510300.OF 华泰柏瑞沪深300ETF 248.93 -0.60 0.08% 类别证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 510050.OF 华夏上证50ETF 172.19 0.58 0.49% 510310.OF 易方达沪深300ETF发起式 160.78 -0.13 0.12% 510500.OF 南方中证500ETF 149.43 0.10 -0.60% 159915.OF 易方达创业板ETF 141.07 -0.69 -1.07% 518880.OF 华安易富黄金ETF 32.37 0.16 4.59% 159985.OF 华夏饲料豆粕期货ETF 12.44 -- 4.67% 商品型159934.OF 易方达黄金ETF 9.81 -0.29 4.64% 159937.OF 博时黄金ETF 9.17 -1.48 4.61% 518800.OF 国泰黄金ETF 8.43 -0.25 4.73% 511360.OF 海富通中证短融ETF 297.06 -0.01 0.05% 511520.OF 富国中债7-10年政策性金融债ETF 203.70 0.04 0.85% 债券型159650.OF 博时中债0-3年国开行债券ETF 62.75 0.22 0.16% 511100.OF 华夏上证基准做市国债ET