基金量化观察：大盘宽基ETF仍呈资金流入趋势，光通信主题ETF集中申报

ETF市场回顾 从一级市场资金流动情况来看，上周（2024.01.29-2024.02.02）已上市ETF资金大规模净流入合计619.41亿元，股票型ETF资金持续大规模净流入，上周资金净流入598.35亿元，跨境ETF资金净流入2.07亿元，商品ETF资金净流入1.39亿元，而债券型ETF资金净流入17.60亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入为587.19亿元，资金仍大量流入沪深300ETF，净流入额为363.61亿元，上证50ETF资金净流入67.63亿元。沪深300ETF中，华泰柏瑞沪深300ETF上周资金净流入额超过百亿。 主题行业ETF上周资金净流出29.47亿元。其中金融地产ETF资金净流入0.02亿元，而周期、医药生物、消费、高端制造、科技等板块ETF均呈现净赎回状态，净流出额分别为-0.27亿元、-1.79亿元、-4.61亿元、-12.01亿元、- 14.10亿元。 上周非货币ETF的成交金额合计为5353.12亿元，交易活跃程度较前一周下滑。其中股票型ETF的周成交额为2962.47亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中沪深300ETF周成交额超过700亿元。在主题/行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-26.72亿元，其中宽基ETF融资净买入额为3.95亿元，主题/行业ETF融资净买入额为-5.11亿元。在宽基ETF中，沪深300ETF受到杠杆资金的青睐，融资净买入额为2.85亿元。 上周多种ETF集中申报，华泰柏瑞基金与银华基金均申报了中证全球金矿主题ETF，平安基金、广发基金、嘉实基金均申报了上证科创板100增强ETF，嘉实基金、华夏基金、国泰基金、富国基金集中申报了中证光通信主题ETF。 主动权益及增强指数型基金表现跟踪 上周表现前五名的基金包括：招商产业精选A(010341.OF)、招商行业精选(000746.OF)、招商科技动力3个月滚动持有A(009601.OF)、招商优质成长(161706.OF)、招商景气精选A(012835.OF)，它们的收益率分别为1.00%、0.98%、0.98%、0.97%、0.89%。 上周各行业主题基金中，金融地产行业主题基金整体上表现相对较好，跌幅较小，收益率中位数为-3.27%，而TMT与医药主题基金整体上表现不佳。 在沪深300增强指数型基金中，鹏华沪深300指数增强A上周表现最佳，相对基准的超额收益率为1.26%。在中证500增强指数型基金中，安信中证500指数增强A上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为2.93%。中证1000增强指数型基金中，华夏中证1000指数增强A上周取得了1.77%的超额收益率。国证2000增强指数型基金中，万家国证2000指数增强A表现最优，取得了1.81%的超额收益率。 风险提示 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。 内容目录 1、ETF市场回顾3 1.1一级市场资金流动情况（2024.01.29-2024.02.02）3 1.2二级市场交易情况（2024.01.29-2024.02.02）3 1.3增强策略ETF业绩跟踪（2024.01.29-2024.02.02）7 1.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2024.02.05-2024.02.08）8 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪9 2.1绩优基金跟踪（2024.01.29-2024.02.02）9 2.2基金发行跟踪（2024.02.05-2024.02.08）11 3、风险提示11 图表目录 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）3 图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）3 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）3 图表4：各类ETF交易情况4 图表5：股票型ETF交易情况4 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况4 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览4 图表8：宽基ETF北上资金等效流入前5名6 图表9：主题/行业ETF北上资金等效流入情况6 图表10：上周各类ETF北上资金等效流入前5名一览7 图表11：已上市增强策略ETF表现跟踪8 图表12：上周申请材料被接收的ETF一览8 图表13：本周将开始发行ETF一览9 图表14：本周上市ETF一览9 图表15：主动权益及增强指数型绩优基金Top59 图表16：行业主题基金上周收益率中位数10 图表17：各类增强指数型基金上周超额收益率Top510 图表18：本周开始认购主动权益基金一览11 图表19：主动权益型基金成立数量（单位：只）11 图表20：主动权益型基金发行份额（单位：亿份）11 1、ETF市场回顾 截至2024年1月26日，全市场已上市非货币ETF共876只，上周有3只ETF上市。 1.1一级市场资金流动情况（2024.01.29-2024.02.02） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金大规模净流入合计619.41亿元，股票型ETF资金持续大规模净流入，上周资金净流入598.35亿元，跨境ETF资金净流入 2.07亿元，商品ETF资金净流入1.39亿元，而债券型ETF资金净流入17.60亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入为587.19亿元，资金仍大量流入沪深300ETF，净流入额为363.61亿元，上证50ETF资金净流入67.63亿元。沪深300ETF中，华泰柏瑞沪深300ETF上周资金净流入额超过百亿。 主题行业ETF上周资金净流出29.47亿元。其中金融地产ETF资金净流入0.02亿元，而周期、医药生物、消费、高端制造、科技等板块ETF均呈现净赎回状态，净流出额分别为 -0.27亿元、-1.79亿元、-4.61亿元、-12.01亿元、-14.10亿元。 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元） 图表2：股票型ETF资金流情况（亿元） 700 700 600 600 500 500 400 400 300 200 100 0 股票型债券型跨境商品型 300 200 100 0 宽基 -100 smartbeta增强策略主题/行业 来源：iFinD，国金证券研究所来源：iFinD，国金证券研究所 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元） 400 宽基 主题/行业 350 300 250 200 150 100 50 沪深300上证50创业板科创50中证500上证综指中证1000创业板50 上证科创板100 双创50 中小企业100 中证800中证2000深证成指上证180 MSCI中国A股MSCI中国A股国际通 创业板300 MSCI中国A股国际 上证380中证500等权 深证300深证创新100富时中国A50创业板综指 创业板中盘200 国证2000中证A股深证100中证100深证50 MSCI中国A50互联互通 金融地产 周期医药生物 消费 高端制造 科技 0 -50 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2二级市场交易情况（2024.01.29-2024.02.02） 1.2.1ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为5353.12亿元，交易活跃程度较前一周下滑。其中股票 型ETF的周成交额为2962.47亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中沪深300ETF周成交额超过700亿元。在主题/行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-26.72亿元，其中宽基ETF融资净买入额为3.95亿元，主题/行业ETF融资净买入额为-5.11亿元。在宽基ETF中，沪深300ETF受到杠杆资金的青睐，融资净买入额为2.85亿元。 图表4：各类ETF交易情况图表5：股票型ETF交易情况 3500 5 2500 12 30002500 0 2000 10 86 2000 -5 1500 4 1500 -10 1000 2 1000 0 500 -15 500 -2-4 0 -20 0 -6 股票型跨境债券型商品型 周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴） 宽基主题/行业smartbeta增强策略 周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴） 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况 8004 宽基 主题/行业 7003 6002 5001 4000 300-1 200-2 100-3 沪深300上证50创业板科创50中证500上证综指中证1000创业板50 上证科创板100 双创50中小企业100 中证800中证2000深证成指上证180 MSCI中国A股MSCI中国A股国际通 创业板300MSCI中国A股国际 上证380中证500等权 深证300深证创新100富时中国A50创业板综指 创业板中盘200 国证2000中证A股深证100中证100深证50 MSCI中国A50互联… 科技高端制造金融地产医药生物 周期消费 0-4 周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴） 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 类别 证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 159967.OF 华夏创业板动量成长ETF 6.10 -0.14 -8.09% 510880.OF 华泰上证红利ETF 28.09 -0.41 -1.25% smartbeta 515080.OF 招商中证红利ETF 20.14 0.06 -2.29% 512890.OF 华泰柏瑞中证红利低波动ETF 16.00 -0.05 -2.17% 515100.OF 景顺长城中证红利低波动100ETF 13.48 0.04 -4.51% 513180.OF 华夏恒生科技(QDII-ETF) 141.88 -0.36 -4.65% 513520.OF 华夏野村日经225(QDII-ETF) 115.81 -0.07 3.10% 跨境 513330.OF 华夏恒生互联网科技业(QDII-ETF) 115.02 -1.00 -3.85% 513850.OF 易方达MSCI美国50(QDII-ETF) 105.77 -- -26.04% 513130.OF 华泰柏瑞南方东英恒生科技指数(QDII-ETF) 105.51 -0.07 -4.92% 宽基 159915.OF 易方达创业板ETF 150.23 1.85 -7.88% 510300.OF 华泰柏瑞沪深300ETF 298.68 2.64 -4.24% 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览 类别证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 159919.OF 嘉实沪深300ETF 149.13 0.05 -4.11% 588000.OF 华夏上证科创板50成份ETF 160.11 -1.14 -9.94% 510050.OF 华夏上证50ETF 195.83 0.74 -3.49% 518880.OF 华安易富黄金ETF 24.14 -6.02 1.17% 159937.OF 博时黄金ETF 8.71 -3.21 1.28% 商品型159934.OF 易方达黄金ETF 7.32 -6.44 1.11% 518800.OF 国泰黄金ETF 6.41 -0.18 1.27% 159985.OF 华夏饲料豆粕期货ETF 5.33 -- -0.51% 511360.OF 海富通中证短融ETF 216.63 -1.70 0.08% 511520.OF 富国中债7-10年政策性金融债ETF 122.2