基金量化观察：10只中证A50ETF集中发行，医药主题基金业绩反弹

从一级市场资金流动情况来看，上周（2024.02.05-2024.02.08）已上市ETF资金大规模净流入合计1481.64亿元，股票型ETF资金持续大规模净流入，上周资金净流入约1420.29亿元，跨境ETF资金净流出8.25元，商品ETF资金净流出1.25亿元，而债券型ETF资金净流入70.84亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入为1528.50亿元，资金仍大量流入沪深300ETF，净流入额约为649.69亿元，中证1000ETF资金净流入315.23亿元。沪深300ETF中，4只沪深300ETF上周资金净流入额超过百亿。 主题行业ETF上周资金净流出106.78亿元。其中消费、周期、金融地产、高端制造、医药生物、科技等板块ETF均呈现净赎回状态，净流出额分别为-6.16亿元、-7.21亿元、-12.03亿元、-23.08亿元、-25.63亿元、-28.66亿元。上周非货币ETF的成交金额合计为6255.14亿元，节前交易活跃程度较前一周大幅提高。其中股票型ETF的周成交额为4059.52亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中沪深300ETF周成交额超过900亿元。在主题/行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。在主题/行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-93.78亿元，其中宽基ETF融资净买入额为-37.40亿元，主题/行业ETF融资净买入额为-19.30亿元。在宽基ETF中，中证2000ETF受到杠杆资金的青睐，融资净买入额为6.24亿元。 本周10只中证A50ETF集中发行，涉及工银瑞信基金、嘉实基金、易方达基金、富国基金、银华基金、平安基金、大成基金、华宝基金、华泰柏瑞基金、摩根基金等基金管理人。 上周市场反弹，部分基金收益率超过10%。表现前五名的基金包括：华夏军工安全A(002251.OF)、创金合信专精特新A(014736.OF)、创金合信医疗保健行业A(003230.OF)、汇安资产轮动A(005360.OF)、万家创业板2年定开A(161914.OF)，它们的收益率分别为14.23%、14.10%、14.01%、13.96%、13.80%。 上周各行业主题基金中，医药、TMT行业主题基金表现最好，整体上业绩大幅反弹，收益率中位数分别为9.90%、8.31%。在沪深300增强指数型基金中，华安沪深300量化增强A上周表现最佳，相对基准的超额收益率为0.98%；在中证500增强指数型基金中，华安中证500指数增强A上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为1.32%；中证1000增强指数型基金中，华夏中证1000指数增强A上周取得了1.94%的超额收益率；国证2000增强指数型基金中，鑫元国证2000指数增强A表现最优，取得了0.12%的超额收益率。 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。 内容目录 1、ETF市场回顾3 1.1一级市场资金流动情况（2024.02.05-2024.02.08）3 1.2二级市场交易情况（2024.02.05-2024.02.08）3 1.3增强策略ETF业绩跟踪（2024.02.05-2024.02.08）7 1.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2024.2.19-2024.2.23）8 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪9 2.1绩优基金跟踪（2024.02.05-2024.02.08）9 2.2基金发行跟踪（2024.2.19-2024.2.23）11 3、风险提示11 图表目录 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）3 图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）3 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）3 图表4：各类ETF交易情况4 图表5：股票型ETF交易情况4 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况4 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览4 图表8：宽基ETF北上资金等效流入前5名6 图表9：主题/行业ETF北上资金等效流入情况6 图表10：上周各类ETF北上资金等效流入前5名一览7 图表11：已上市增强策略ETF表现跟踪8 图表12：上周申请材料被接收的ETF一览8 图表13：本周将开始发行ETF一览9 图表14：本周上市ETF一览9 图表15：主动权益型绩优基金Top59 图表16：行业主题基金上周收益率中位数10 图表17：各类增强指数型基金上周超额收益率Top510 图表18：本周开始认购主动权益基金一览11 截至2024年2月8日，全市场已上市非货币ETF共877只，上周有2只ETF上市。 1.1一级市场资金流动情况（2024.02.05-2024.02.08） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金大规模净流入合计1481.64亿元，股票型ETF资金持续大规模净流入，上周资金净流入1420.29亿元，跨境ETF资金净流出 8.25元，商品ETF资金净流出1.25亿元，而债券型ETF资金净流入70.84亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入为1528.50亿元，资金仍大量流入沪深300ETF，净流入额为649.69亿元，中证1000ETF资金净流入315.23亿元。沪深300ETF中，4只沪深300ETF上周资金净流入额超过百亿。 主题行业ETF上周资金净流出106.78亿元。其中消费、周期、金融地产、高端制造、医药生物、科技等板块ETF均呈现净赎回状态，净流出额分别为-6.16亿元、-7.21亿元、 -12.03亿元、-23.08亿元、-25.63亿元、-28.66亿元。 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）图表2：股票型ETF资金流情况（亿元） 1600 1800 1400 1600 1200 1400 1000 1200 800600 1000 800600 400 400 200 200 0 0 -200 股票型 债券型 商品型 跨境 -200 宽基 增强策略 smartbeta 主题/行业 来源：iFinD，国金证券研究所来源：iFinD，国金证券研究所 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元） 700 600 500 400 300 200 100 0 沪深300 中证1000 中证500 创业板 中证2000 上证50 上证科创板100 科创50 国证2000 创业板50 上证180 中证100 深证成指 富时中国A50 上证380 创业板综指 MSCI中国A股国际 中证500等权 创业板300 深证300 深证创新100 MSCI中国A股国际通 创业板中盘200 MSCI中国A股 中证A股 中证800 中小企业100MSCI中国A50互联互通 深证50 深证100 双创50 上证综指 消费 周期 金融地产 高端制造 医药生物 科技 -100 宽基行业 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2二级市场交易情况（2024.02.05-2024.02.08） 1.2.1ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为6255.14亿元，节前交易活跃程度较前一周大幅提高。其中股票型ETF的周成交额为4059.52亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高， 其中沪深300ETF周成交额超过900亿元。在主题/行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-93.78亿元，其中宽基ETF融资净买入额为-37.40亿元，主题/行业ETF融资净买入额为-19.30亿元。在宽基ETF中，中证2000ETF受到杠杆资金的青睐，融资净买入额为6.24亿元。 4500 0 3500 4000 -10 3000 350030002500 -30 2000 2000 -40 1500 1500 -50 1000 1000500 -60 500 0 -70 0 图表4：各类ETF交易情况图表5：股票型ETF交易情况 股票型跨境债券型商品型 -20 2500 宽基主题/行业smartbeta增强策略 0 -5 -10 -15 -20 -25 -30 -35 -40 周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴）周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴） 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况 1200 1000 800 600 400 200 0 8 宽基 行业 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 -12 沪深300中证500中证1000创业板上证50科创50 上证科创板100 中证2000创业板50上证综指双创50 MSCI中国A50互联… 国证2000中证800深证100中证100深证50上证180 创业板中盘200 中证A股 深证成指 MSCI中国A股国际通 中小企业100MSCI中国A股创业板综指富时中国A50深证创新100 上证380中证500等权创业板300深证300 MSCI中国A股国际 科技金融地产高端制造医药生物 消费周期 -14 周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴） 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览 类别 证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 510880.OF 华泰上证红利ETF 23.14 -0.09 3.19% 515080.OF 招商中证红利ETF 12.97 -0.18 4.19% smartbeta 512890.OF 华泰柏瑞中证红利低波动ETF 11.46 -0.08 2.64% 515100.OF 景顺长城中证红利低波动100ETF 7.82 -0.18 5.20% 159967.OF 华夏创业板动量成长ETF 6.24 -0.12 11.73% 513180.OF 华夏恒生科技(QDII-ETF) 153.25 -1.52 4.39% 513330.OF 华夏恒生互联网科技业(QDII-ETF) 128.50 -0.68 3.67% 跨境 513130.OF 华泰柏瑞南方东英恒生科技指数(QDII-ETF) 112.91 0.05 3.94% 513120.OF 广发中证香港创新药(QDII-ETF) 79.58 -0.28 4.67% 513060.OF 博时恒生医疗保健(QDII-ETF) 66.59 -0.42 5.57% 宽基 510500.OF 南方中证500ETF 364.12 -1.25 13.20% 类别证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 510300.OF 华泰柏瑞沪深300ETF 345.36 -8.03 5.46% 159915.OF 易方达创业板ETF 269.17 -6.52 11.47% 510050.OF 华夏上证50ETF 241.78 -4.82 5.16% 159919.OF 嘉实沪深300ETF 227.82 -1.43 5.73% 518880.OF 华安易富黄金ETF 20.51 -8.44 -0.36% 159937.OF 博时黄金ETF 5.90 -4.81 -0.49% 商品型159934.OF 易方达黄金ETF 5.02 -7.45 -0.30% 518800.OF 国泰黄金ETF 4.90 -0.08 -0.43% 159985.OF 华夏饲料豆粕期货ETF 2.61 -- 0.36% 511360.OF 海富通中证短融ETF 308.40 -1.97 0.07% 511520.OF 富国中债7-10年政策性金融债ETF 118