机构调研策略周报（20240513-20240517）：重点关注业绩超预期的公司

证券研究报告/投资策略 重点关注业绩超预期的公司 ——机构调研策略周报(20240513-20240517) 分析师：褚聪聪 执业登记编号：A0190523050005chucongcong@yd.com.cn 研究助理：程治 执业登记编号：A0190123070008chengzhi@yd.com.cn 沪深300指数走势图 资料来源：Wind，源达信息证券研究所 10% -10% -30% 2023/052023/102024/03 000300.SH 主要内容 机构调研热门公司梳理 近30天机构调研数前二十的热门公司有中控技术、珀莱雅和天孚通信等，近7天机构调研数前二十的热门公司有工业富联、盛美上海和汤姆猫等。上述公司中机构评级家数大于或等于10家的公司合计有30家，30家公司目前均已发布2023年年报。30家公司中2023年业绩表现较佳的公司有（2023年归母净利润超过2023年Wind一致预期）：中控技术、珀莱雅、天孚通信、传音控股、中际旭创、九号公司、劲仔食品、盛美上海和锦波生物等。30家公司中2024年一季度业绩较佳的公司有：中控技术、珀莱雅、天孚通信、传音控股、中际旭创、九号公司、劲仔食品、工业富联、富创精密和锦波生物。 近一月来外资机构调研次数较多的公司有沪电股份、汇川技术和中控技术等。其中和内资机构调研热度重合度高的公司有中控技术、华东医药和周大生等。 投资建议 建议关注机构调研热度高且业绩表现较佳的公司： 1）中控技术：流程工业智能控制解决方案领域的领军供应商。公司多项智能控制软件均在国内市场市占率保持多年第一。 2）珀莱雅：国内具备渠道优势和产品优势的美妆领先企业，通过电商渠道业绩保持高速增长，并成功进入高端市场，品牌认可度持续提高。 3）天孚通信：全球领先的光器件及整体解决方案供应商。公司产品覆盖光通信、激光雷达，光学传感等领域，并有望受益AI发展浪潮。 4）传音控股：非洲区域手机龙头，新兴市场加快扩张。 5）中际旭创：全球光模块行业的领军企业，已推出800G光模块产品，布局有CPO和LPO等新技术。公司已成为北美重点客户的光模块长期供货商。6）九号公司：智能短交通和服务机器人领域的领先企业。公司在智能服务机 器人领域发展多年，与公司智能短交通产品在底层技术上具有一定共通性。 7）劲仔食品：国内聚焦以鱼制品为主的休闲食品领域的领军企业。 8）锦波生物：公司是全球重组胶原领域的领军企业，目前公司主要产品线可分为：1）重组胶原蛋白产品，用于医疗和护肤；2）抗HPV生物蛋白产品。风险提示 资本市场发生波动的风险、上市公司业绩不达预期的风险。 请阅读最后评级说明和重要声明 目录 一、机构调研热门公司梳理3 二、重点公司机构调研公司摘录5 图表目录 表1：近30天机构调研次数前二十公司排名（2024/04/17-2024/05/17）3 表2：近7天机构调研次数前二十公司排名（2024/05/13-2024/05/17）3 表3：部分业绩存在亮点的公司简介4 表4：近30天外资机构调研次数前十公司排名（2024/04/17-2024/05/17）5 表5：中控技术机构调研公告摘录（2024/04/28）5 表6：珀莱雅机构调研公告摘录（2024/04/19）7 表7：天孚通信机构调研公告摘录（2024/04/24）9 表8：传音控股机构调研公告摘录（2024/04/28）10 表9：中际旭创机构调研公告摘录（2024/04/21）12 表10：九号公司机构调研公告摘录（2024/04/26）14 表11：劲仔食品机构调研公告摘录（2024/04/29）16 表12：锦波生物机构调研公告摘录（2024/05/17）18 2 一、机构调研热门公司梳理 近30天机构调研数前二十的热门公司有中控技术、珀莱雅和天孚通信等，近7天机构调研数前二十的热门公司有工业富联、盛美上海和汤姆猫等。上述公司中机构评级家数大于或等于10家的公司合计有30家，30家公司目前均已发布2023年年报。30家公司中2023年业绩表现较佳的公司有（2023年归母净利润超过2023年Wind一致预期）：中控技术、珀莱雅、天孚通信、传音控股、中际旭创、九号公司、劲仔食品、盛美上海和锦波生物等。30家公司中2024年一季度业绩较佳的公司有：中控技术、珀莱雅、天孚通信、传音控股、中际旭创、九号公司、劲仔食品、工业富联、富创精密和锦波生物。 表1：近30天机构调研次数前二十公司排名（2024/04/17-2024/05/17） 股票代码 公司名称 机构调研次数 股票代码 公司名称 机构调研次数 688777.SH 中控技术 584 300308.SZ 中际旭创 374 603605.SH 珀莱雅 468 688050.SH 爱博医疗 366 300394.SZ 天孚通信 463 000963.SZ 华东医药 364 300012.SZ 华测检测 441 002475.SZ 立讯精密 334 688271.SH 联影医疗 421 300866.SZ 安克创新 291 300760.SZ 迈瑞医疗 412 603658.SH 安图生物 283 002415.SZ 海康威视 411 689009.SH 九号公司 272 300896.SZ 爱美客 408 002050.SZ 三花智控 270 688036.SH 传音控股 391 003000.SZ 劲仔食品 262 002557.SZ 洽洽食品 385 688037.SH 芯源微 260 资料来源：Wind，源达信息证券研究所 表2：近7天机构调研次数前二十公司排名（2024/05/13-2024/05/17） 股票代码 公司名称 机构调研次数 股票代码 公司名称 机构调研次数 601138.SH 工业富联 228 002867.SZ 周大生 75 688082.SH 盛美上海 149 002624.SZ 完美世界 75 300459.SZ 汤姆猫 121 688389.SH 普门科技 64 688112.SH 鼎阳科技 119 301489.SZ 思泉新材 61 002219.SZ 新里程 113 688409.SH 富创精密 59 300168.SZ 万达信息 111 002354.SZ 天娱数科 58 300790.SZ 宇瞳光学 105 300633.SZ 开立医疗 57 688777.SH 中控技术 96 002001.SZ 新和成 56 688553.SH 汇宇制药-W 88 001205.SZ 盛航股份 55 002851.SZ 麦格米特 80 832982.BJ 锦波生物 52 资料来源：Wind，源达信息证券研究所 我们对中控技术、珀莱雅、天孚通信、传音控股、中际旭创、九号公司、劲仔食品和锦波生物八家公司进行了发展逻辑简单梳理和财务数据整理： 公司简介及财务数据（2023年&2024Q1） 表3：部分业绩存在亮点的公司简介 公司是流程工业智能控制解决方案领域的领军供应商。公司多项智能控制软件均在国内市场市占率保持多年第一。公司向中东、东南亚等新兴市场拓展，未来海 中控外业务有望成为新的增长点。此外公司即将发布首个用于自身行业的AI大模型， 技术核心竞争力保持强劲。2024年一季度公司实现营收17.38亿元，同比+20.25%， 归母净利润为1.45亿元，同比+57.39%。 公司是国内具备渠道优势和产品优势的美妆领先企业，通过电商渠道公司获得了珀莱广大消费者的认可，业绩保持高速增长趋势，并成功进入高端市场，品牌认可度雅持续提高。2024年一季度公司实现营收21.82亿元，同比+34.56%，归母净利 公司是全球领先的光器件及整体解决方案供应商。公司产品覆盖光通信、激光雷天孚达，光学传感等领域，并有望受益AI发展浪潮，业绩保持高速增长。2024年一通信季度公司实现营收7.32亿元，同比+154.95%，归母净利润为2.79亿元，同比 +202.68%。 润为3.03亿元，同比+45.58%。 公司是非洲区域的手机龙头，2022年非洲区域营收占比44%。公司手机业务在传音非洲区域保持核心竞争力的同时，公司基于相同的扩张逻辑加快在东南亚、中东控股和南美等新兴市场的扩张。2024年一季度公司实现营收174.43亿元，同比增长 公司是全球光模块行业的领军企业，并持续拓展高速光模块产品。公司已推出 中际800G光模块产品，并积极布局CPO和LPO等新技术。在AI算力建设加速情况旭创下，公司已成为北美重点客户的高速光模块的长期供货商。2024年一季度公司实 现营收48.43亿元，同比+163.59%，归母净利润为10.09亿元，同比+303.84%。 九号公司是智能短交通和服务机器人领域的领先企业。公司在智能服务机器人领域发 公司 展多年，与公司智能短交通产品在底层技术上具有一定共通性。2015年公司在成 立机器人研发团队后与英特尔、英伟达陆续合作，并已推出配送、送餐和快递等 +88.10%；归母净利润为16.26亿元，同比+210.30%。 服务机器人。2024年一季度公司实现营收25.62亿元，同比+54.18%，归母净利润为1.36亿元，同比+675.34%。 公司是国内聚焦以鱼制品为主的休闲食品领域的领军企业。公司持续加大对销售劲仔渠道的拓展，鱼制品休闲产品销量保持增长；并拓展自身产品品类矩阵，禽制品食品和豆制品有望加快放量。2024年一季度公司实现营收5.40亿元，同比+23.58%， 归母净利润为0.74亿元，同比+87.73%。 锦波公司是全球重组胶原领域的领军企业，目前公司主要产品线可分为：1）重组胶原生物蛋白产品，用于医疗和护肤；2）抗HPV生物蛋白产品。2024年一季度公司实现 营收2.26亿元，同比+76.09%，归母净利润为1.01亿元，同比+135.72%。 资料来源：Wind，源达信息证券研究所 近一月来外资机构调研次数较多的公司有沪电股份、汇川技术和中控技术等。其中和内资机构调研热度重合度高的公司有中控技术、华东医药和周大生等。 表4：近30天外资机构调研次数前十公司排名（2024/04/17-2024/05/17） 股票代码 公司名称 机构调研次数 股票代码 公司名称 机构调研次数 002463.SZ 沪电股份 5 002867.SZ 周大生 3 300124.SZ 汇川技术 5 300818.SZ 耐普矿机 3 688777.SH 中控技术 4 300470.SZ 中密控股 3 000963.SZ 华东医药 3 002747.SZ 埃斯顿 3 688110.SH 东芯股份 3 301009.SZ 可靠股份 3 资料来源：Wind，源达信息证券研究所 二、重点公司机构调研公司摘录 在上述梳理出的值得关注的重点公司中，我们摘录了其近期披露的部分机构调研公告信息供大家参考： 表5：中控技术机构调研公告摘录（2024/04/28） 股票代码 公司名称 公告时间 688777.SH 中控技术 2024/04/28 公告内容摘录： Q、2023年公司全球化战略有什么新的进展？ A、2023年是公司国际化业务的破局之年，公司凭借领先的数字化、智能化服务能力及解决方案技术水平，在海外市场实现了重大突破，新签海外合同近10亿元。当前，数字 化转型、绿色制造、人工智能都已成为全球多个国家的未来发展战略，公司着力部署东南亚、中东、中亚、欧洲、美洲、日本等地区，在新加坡、沙特阿拉伯、哈萨克斯坦等国家设立子公司，海外本地化运营能力得到大幅提升。2023年，公司中标沙特阿美控股企业、全球最大单体船厂沙特国际海事工业（IMI）数字化标杆项目，赋能客户数字化、智能化建设，并以此为契机与沙特阿美和IMI展开全方位深度合作；此外，公司还取得了科威特石油公司以及马来西亚国家石油公司控制系统及仪器仪表项目、Indorama集团数字化管理项目、亚洲最