机构调研策略周报（20240325-20240329）：重点关注业绩超预期的公司

证券研究报告/投资策略 重点关注业绩超预期的公司 ——机构调研策略周报(20240325-20240329) 分析师：褚聪聪 执业登记编号：A0190523050005chucongcong@yd.com.cn 研究助理：程治 执业登记编号：A0190123070008chengzhi@yd.com.cn 沪深300指数走势图 资料来源：Wind，源达信息证券研究所 15% 5% -5% -15% -25% 2023/032023/072023/112024/03 000300.SH 主要内容 机构调研热门公司梳理 近30天机构调研数前二十的热门公司有科德数控、汇川技术和怡合达等，近7天机构调研数前二十的热门公司有水晶光电、劲仔食品和天赐材料等。上述公司中机构评级家数大于或等于10家的公司合计有26家，26家公司中除中矿资源外，其余25家公司均已披露业绩（包括业绩预告、业绩快报和年报）。25家公司中业绩表现较佳的公司有（2023年归母净利润或预告中值超过 2023年Wind一致预期）：劲仔食品、卫星化学、乐鑫科技、欢乐家、东阿阿胶、中控技术、盛美上海和威胜信息等。 近一月来外资机构调研次数较多的公司有汇川技术、中集车辆和中控技术等。其中和内资机构调研热度重合度高的公司有汇川技术、中控技术、华锐精密和华中数控等。其中：中控技术2023年业绩表现较佳，汇川技术在宏观景气度不佳情况下表现出较强的业绩韧性，二者均属于工业控制领域。 投资建议 建议关注机构调研热度高且业绩表现较佳的公司： 1）劲仔食品：公司是国内聚焦以鱼制品为主的休闲食品领域的领军企业。公司持续加大对销售渠道的拓展，鱼制品休闲产品销量保持增长；并拓展自身产品品类矩阵，禽制品和豆制品有望加快放量。 2）卫星化学：公司是国内能够实现轻烃产业链一体化生产的领先企业。公司不断由上游产品向下游高端产品延申，凭借自身的原材料成本和产能优势，下游高端产品有望迎来放量趋势。 3）乐鑫科技：公司是全球物联网Wi-FiMCU芯片的头部设计公司，根据公司 2023年年报信息，2022年全球出货量中公司居于首位。公司持续拓宽产品品类，发展AI功能，在智能化趋势下业绩有望稳健增长。 4）欢乐家：公司专注于水果罐头、椰子汁等果类食品饮料的研发生产。公司的拳头产品为水果罐头和椰子汁，二者占公司营收的90%以上。公司基于自身产品的性价比优势和渠道优势，与同类头部竞品展开差异化竞争。 5）东阿阿胶：公司是国内滋补类中药龙头，主要产品为阿胶类产品。国内滋补类中药市场持续扩容，公司在阿胶类药品基础上，发展了一系列阿胶类休闲食品，有望推动业绩稳健增长。 风险提示 资本市场发生波动的风险、上市公司业绩不达预期的风险。 请阅读最后评级说明和重要声明 目录 一、机构调研热门公司梳理3 二、重点公司机构调研公司摘录5 图表目录 表1：近30天机构调研次数前二十公司排名（2024/02/29-2024/03/29）3 表2：近7天机构调研次数前二十公司排名（2024/03/22-2024/03/29）3 表3：部分业绩存在亮点的公司简介4 表4：近30天外资机构调研次数前十公司排名（2024/02/29-2024/03/29）5 表5：劲仔食品机构调研公告摘录（2024/03/28）5 表6：卫星化学机构调研公告摘录（2024/03/28）7 表7：乐鑫科技机构调研公告摘录（2024/03/27）8 表8：欢乐家机构调研公告摘录（2024/03/28）9 表9：东阿阿胶机构调研公告摘录（2024/03/24）11 表10：中控技术机构调研公告摘录（2024/03/04）12 表11：盛美上海机构调研公告摘录（2024/03/11）13 表12：威胜信息机构调研公告摘录（2024/02/29）15 表13：汇川技术机构调研公告摘录（2024/03/04）15 2 一、机构调研热门公司梳理 近30天机构调研数前二十的热门公司有科德数控、汇川技术和怡合达等，近7天机构调研数前二十的热门公司有水晶光电、劲仔食品和天赐材料等。上述公司中机构评级家数大于或等于10家的公司合计有26家，26家公司中除中矿资源外，其余25家公司均已披露业绩（包括业绩预告、业绩快报和年报）。25家公司中业绩表现较佳的公司有（2023年归母净利润或预告中值超过2023年Wind一致预期）：劲仔食品、卫星化学、乐鑫科技、欢乐家、东阿阿胶、中控技术、盛美上海和威胜信息等。 表1：近30天机构调研次数前二十公司排名（2024/02/29-2024/03/29） 股票代码 公司名称 机构调研次数 股票代码 公司名称 机构调研次数 688305.SH 科德数控 345 688100.SH 威胜信息 227 300124.SZ 汇川技术 337 300496.SZ 中科创达 219 301029.SZ 怡合达 334 688059.SH 华锐精密 212 002085.SZ 万丰奥威 265 002709.SZ 天赐材料 210 002916.SZ 深南电路 265 002410.SZ 广联达 205 688777.SH 中控技术 263 300857.SZ 协创数据 188 688082.SH 盛美上海 253 002648.SZ 卫星化学 186 002273.SZ 水晶光电 242 688106.SH 金宏气体 182 003000.SZ 劲仔食品 238 300623.SZ 捷捷微电 173 002738.SZ 中矿资源 229 300842.SZ 帝科股份 171 资料来源：Wind，源达信息证券研究所 表2：近7天机构调研次数前二十公司排名（2024/03/22-2024/03/29） 股票代码 公司名称 机构调研次数 股票代码 公司名称 机构调研次数 002273.SZ 水晶光电 242 300997.SZ 欢乐家 143 003000.SZ 劲仔食品 238 688389.SH 普门科技 139 002709.SZ 天赐材料 210 301039.SZ 中集车辆 124 002410.SZ 广联达 205 603477.SH 巨星农牧 121 300857.SZ 协创数据 188 688372.SH 伟测科技 111 002648.SZ 卫星化学 186 300161.SZ 华中数控 100 688106.SH 金宏气体 182 000423.SZ 东阿阿胶 99 688018.SH 乐鑫科技 163 688484.SH 南芯科技 96 003006.SZ 百亚股份 153 300783.SZ 三只松鼠 95 688323.SH 瑞华泰 153 600096.SH 云天化 92 资料来源：Wind，源达信息证券研究所 我们对劲仔食品、卫星化学、乐鑫科技、欢乐家、东阿阿胶、中控技术、盛美上海和威胜信息八家公司进行了发展逻辑简单梳理和财务数据整理： 表3：部分业绩存在亮点的公司简介 公司 简介及财务数据（2023年） 公司是国内聚焦以鱼制品为主的休闲食品领域的领军企业。公司持续加大对销售 劲仔 渠道的拓展，鱼制品休闲产品销量保持增长；并拓展自身产品品类矩阵，禽制品 食品 和豆制品有望加快放量。2023年公司实现营收20.65亿元，同比+41.26%，归母净利润/扣非归母净利润为2.10/1.86亿元，同比+68.17%/64.49%。 公司是国内能够实现轻烃产业链一体化生产的领先企业。公司不断由上游产品向卫星下游高端产品延申，凭借自身的原材料成本和产能优势，下游高端产品有望迎来化学放量趋势。2023年公司实现营收414.87亿元，同比+12.00%，归母净利润/扣 公司是全球物联网Wi-FiMCU芯片的头部设计公司，根据公司2023年年报信 乐鑫息，2022年全球出货量中公司居于首位。公司持续拓宽产品品类，发展AI功能， 科技 在智能化趋势下业绩有望稳健增长。2023年公司实现营收14.33亿元，同比 +12.74%，归母净利润/扣非归母净利润为1.36/1.09亿元，同比 +39.95%/63.55%。 非归母净利润为47.89/46.72亿元，同比+54.71%/51.80%。 公司专注于水果罐头、椰子汁等果类食品饮料的研发生产。公司的拳头产品为水欢乐果罐头和椰子汁，二者占公司营收的90%以上。公司基于自身产品的性价比优势 家和渠道优势，与同类头部竞品展开差异化竞争。2023年公司实现营收19.23亿 元，同比+20.47%，归母净利润/扣非归母净利润为2.78/2.71亿元，同比 公司是国内滋补类中药龙头，主要产品为阿胶类产品。国内滋补类中药市场持续东阿扩容，公司在阿胶类药品基础上，发展了一系列阿胶类休闲食品，有望推动业绩阿胶稳健增长。2023年公司实现47.15亿元，同比+16.66%，归母净利润/扣非归母 净利润为11.51/10.83亿元，同比+47.55%/54.70%。 +36.85%/37.15%。 中控公司是流程工业智能控制解决方案领域的领军供应商。公司多项智能控制软件均技术在国内市场市占率保持多年第一。公司向中东、东南亚等新兴市场拓展，未来海外业务有望成为新的增长点。此外公司即将发布首个用于自身行业的AI大模型， 公司是国内半导体清洗设备领域的领军企业。公司已具有兆声波清洗设备、高温单片SPM设备和单片槽式清洗设备等多种清洗设备品类，均达到国际先进水平。 盛美此外公司已拓展电镀、炉管、涂胶显影和PECVD等设备品类，产品进展迅速并逐上海步交付下游客户验证使用。公司平台化发展雏形已经初现，有望充分受益国产半导体设备发展机遇。2023年公司实现营收38.88亿元，同比+35.34%；归母净 利润/扣非归母净利润分别为9.11/8.68亿元，同比+36.21%/25.77%。 核心竞争力保持强劲。2023年公司实现营收86.19亿元，同比+30.12%，归母净利润/扣非归母净利润为6.93/5.69亿元，同比+46.16%/55.56%。 公司是能源物联网领域领先的解决方案提供商。未来在数字电网和双碳节能趋势威胜下，公司业务在国内市场有望保持稳健增长并迎来出海市场机遇。2023年公司实信息现营收22.25亿元，同比+11.06%；归母净利润/扣非归母净利润分别为5.25/4.88 亿元，同比+31.26%/26.12%。 资料来源：Wind，源达信息证券研究所 近一月来外资机构调研次数较多的公司有汇川技术、中集车辆和中控技术等。其中和内资机构调研热度重合度高的公司有汇川技术、中控技术、华锐精密和华中数控等。其中：中控技术2023年业绩表现较佳，汇川技术在宏观景气度不佳情况下表现出较强的业绩韧性，二者均属于工业控制领域。 表4：近30天外资机构调研次数前十公司排名（2024/02/29-2024/03/29） 股票代码 公司名称 机构调研次数 股票代码 公司名称 机构调研次数 300124.SZ 汇川技术 9 688686.SH 奥普特 3 301039.SZ 中集车辆 4 002270.SZ 华明装备 3 688777.SH 中控技术 4 300161.SZ 华中数控 2 688059.SH 华锐精密 3 300496.SZ 中科创达 2 688110.SH 东芯股份 3 301029.SZ 怡合达 2 资料来源：Wind，源达信息证券研究所 二、重点公司机构调研公司摘录 在上述梳理出的值得关注的重点公司中，我们摘录了其近期披露的部分机构调研公告信息供大家参考： 股票代码公司名称公告时间 表5：劲仔食品机构调研公告摘录（2024/03/28） 003000.SZ劲仔食品2024/03/28 公告内容摘录： Q：请介绍公司2023年度的经营情况？ A：2023年是公司主板上市的第三年，公司继续深耕鱼制品、禽类制品、豆制品等优质蛋白健康品类，坚持全渠道发展，推动品牌升级。在