传媒互联网行业2024年中期投资策略：AI应用落地生根，内容复兴行而不辍

以下是根据提供的文字内容进行的总结：

行业概览

传媒板块回顾：

• 自2023年10月起，传媒板块整体震荡，涨幅在各行业中排名靠后，PE（TTM）估值震荡至37.6倍。
• 分析细分领域，影视板块受益于供给持续释放及AI视频生成模型的推出，市场表现相对较好；游戏板块估值震荡回落；广告营销板块和出版板块估值相对平稳。

海内外AI大模型发展

AI大模型趋势：

• 海外：从Sora到Suno，多模态AI模型不断迭代，涵盖长文本生成、音乐生成等功能，应用场景广泛。
• 国内：国内AI大模型也在持续迭代，覆盖长文本和多模态能力，如PixVerse、Vidu等，旨在提升影视制作效率和丰富内容供给。

AI应用落地

AI在传媒行业的应用：

• 影视：AI视频生成技术持续突破，助力影视制作降本增效，推动内容供给。
• 游戏：AI赋能游戏行业，促进内容创造和市场表现。
• 教育：AI教育应用商业化进程加速，如Gauth、Kimi等平台能力不断提升。
• 音乐：AI音乐生成和社交应用潜力显现，如Suno、天工Skymusic等。
• 营销：AI模型在营销领域广泛应用，提升广告投放效率和效果。
• MR：AI生成3D内容技术进步，推动MR行业的发展。

风险提示

• 商业化进展：AI应用的商业化进展可能不及预期。
• 竞争加剧：AI大模型的竞争可能推高应用成本。

投资策略

布局方向：

• AI+影视：推荐上海电影、奥飞娱乐、芒果超媒、阅文集团，关注华策影视、万达电影、掌阅科技、中文在线。
• AI+游戏：推荐神州泰岳、恺英网络、心动公司等。
• AI+教育：关注世纪天鸿、南方传媒、皖新传媒、盛通股份。
• AI+音乐：重点推荐盛天网络、云音乐，关注昆仑万维、腾讯音乐。
• AI+营销：推荐兆讯传媒，关注引力传媒、因赛集团、分众传媒、蓝色光标。
• AI+MR：推荐飞天云动，关注锋尚文化、风语筑、大丰实业、丝路视觉。

结论

传媒互联网行业在AI应用的推动下展现出新的活力，AI技术的应用正逐步从概念走向实际落地，内容产业正迎来复兴。投资者应关注AI技术的商业化进程，特别是在影视、游戏、教育、音乐和营销等领域的应用，寻找具备技术优势和增长潜力的投资机会。同时，需注意AI竞争加剧带来的潜在成本上升风险。