传媒行业周报：AI应用驰而不息，内容上新渐入佳境

传媒 2024年05月19日 投资评级：看好（维持） AI应用驰而不息，内容上新渐入佳境 ——行业周报 方光照（分析师）田鹏（分析师） 行业走势图 fangguangzhao@kysec.cn tianpeng@kysec.cn 证书编号：S0790520030004 传媒沪深300 证书编号：S0790523090001 29% 14% 0% -14% -29% -43% 2023-052023-092024-01 数据来源：聚源 相关研究报告 《GPT-4o多模态能力再跃升，AI应用或加速落地—行业点评报告》-2024.5.14 《聚焦海内外大模型迭代升级及影游头部内容推出—行业周报》-2024.5.12 《关注海内外AI视频、AI搜索新进展及游戏新品—行业周报》-2024.5.5 OpenAI、谷歌、字节等相继发布大模型升级成果，AI应用驰而不息 5月14日，OpenAI发布面向未来人机交互范式的新一代旗舰生成模型GPT- 4o，具备文本、语音、图像三种模态的理解力，可以跨文本、音频和视频进行实时推理，能以类似人的声音说话，还可以做出情绪分析，并拥有3D视觉内容生产能力，而平均响应时间为320毫秒，远低于GPT-4，API的速度也更快，且成本降低了50%，OpenAI还宣布GPT-4o将免费提供给所有用户。5月15日，在谷歌年度I/O开发者大会中，谷歌展示了对标OpenAIGPT-4o的视觉与语音交互通用AI智能体项目ProjectAstra，及对标Sora、可生成时长超过1分钟高质量1080p分辨率视频的模型Veo，并展示了最新版Gemini加持的搜索能力，及发布了开源大模型Gemma的一系列更新—Gemma2。国内方面，5月15日，字节跳动豆包大模型在火山引擎原动力大会上正式发布，其主力模型在企业市场的定价只有0.0008元/千Tokens，比行业便宜99.3%；中文在线“中文逍遥”、华策影视“有风”等大模型成功通过备案，因赛集团于5月19日发布了基 于自身InsightGPT模型生成的3条AI微短剧预告片。我们认为，近期大模型升 级版本密集推出，聚焦多模态、长文本、Agent能力提升及API调用成本优化，或助力影视、音乐、教育、营销、搜索、办公各个领域的AI应用“更加好用、性价比更高”，从而推动AI应用商业化空间打开，建议继续布局AI应用。 （1）AI影视：重点推荐上海电影，受益标的包括华策影视、光线传媒、捷成股份、中文在线等。（2）AI音乐：重点推荐盛天网络、云音乐，受益标的包括昆仑万维、腾讯音乐等。（3）AI教育：受益标的包括世纪天鸿、南方传媒、盛通股份等。（4）AI营销：受益标的包括引力传媒、因赛集团、蓝色光标等。 继续聚焦头部内容上新，关注给相关公司带来的业绩弹性 综艺方面，七麦数据显示《歌手2024》5月17日第二场直播后，芒果TV在iPhone娱乐免费榜排名于5月18日再度升至前5，且节目组官宣曾获得格莱美最佳流行男歌手提名并担任皇后乐队巡演主唱的著名流行乐歌手亚当·兰伯特将于下期向在线歌手发起袭榜挑战，或再度推动芒果TV流量及会员数量提升。游戏方面，心动公司《出发吧麦芬》5月15日于内地市场开启公测并与线条小狗IP展开联动，七麦数据显示其5月15-19日iPhone免费榜排名稳定在前3，畅销榜排名爬升至6-7名，或带来可观流水增量；基于经典端游IP改编的腾讯自研《地下城与勇士（DNF）手游》将于5月21日上线，有望成为腾讯旗下又一爆款手游，并给游戏市场带来增量用户；网易、腾讯分别将于5月20日和5月28日举行年度游戏发布会，或有更多重磅游戏将宣布定档上线。剧集方面，猫眼专业版显示《庆余年第二季》5月16日开播后全网热度和有效播放量 持续领跑，截至19日18时全网累计有效播放量超2.82亿（集均3532万）。我 们建议持续关注头部内容上线后的播放量、流水等表现及重磅内容后续推出节奏，以及给相关公司带来的业绩弹性。游戏板块重点推荐心动公司、腾讯控股、网易-S、创梦天地等，影视、综艺板块重点推荐阅文集团、芒果超媒等。 风险提示：AI应用商业化进度、新游戏流水、综艺播放量等不及预期。 行业研究 行业周报 开源证券 证券研究报 告 目录 1、行业数据综述：《西游》获得本周内地iOS游戏免费榜冠军，《王者荣耀》获得本周内地iOS游戏畅销榜冠军；电影 《末路狂花钱》获得周票房冠军3 2、行业新闻综述：OpenAI发布GPT-4o，《歌手2024》、《庆余年2》关注度持续攀升8 2.1、AIGC：OpenAI正式发布GPT-4o，腾讯混元文生图大模型全面开源8 2.2、游戏：腾讯MMORPG游戏《塔瑞斯世界》、王者荣耀国际服定档10 2.3、互联网：腾讯控股、阿里巴巴等公司发布季度财报11 2.4、影视：《歌手2024》与《庆余年2》掀起讨论狂潮11 2.5、教育：“新华AI自习室”开业，优必选与盛通教育在多方面开展深入合作12 3、公告总结：芒果超媒补选独立董事和非独立董事，祥源文旅以集中竞价方式回购公司股份12 4、板块行情综述：A股传媒板块2024年第19周表现强于创业板指，弱于上证综指、沪深300、深证成指，体育板块表现相对较好14 5、风险提示16 图表目录 图1：iOS游戏免费榜排名——《西游》为内地iOS免费榜第一（2024.5.12-2024.5.18）（截至时间：2024.5.1822：00） ............................................................................................................................................................................................................3 图2：iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地iOS畅销榜第一（2024.5.12-2024.5.18）（截至时间：2024.5.1822：00）4 图3：体育板块周涨幅最大，游戏板块周跌幅最大（5月13日-5月17日）15 图4：相对传媒指数/沪深300，体育板块均获得最高超额收益（5月13日-5月17日）15 表1：重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名——心动公司部分游戏排名提升明显（2024.5.12-2024.5.18）（截至时间： 2024.5.1822：00）4 表2：TapTap新游安卓预约榜排名——《星之破晓》获新游本周预约热度榜第一（2024.5.12-2024.5.18）（截至时间： 2024.5.1822：00）6 表3：TapTap新游iOS预约榜排名——《永劫无间手游》为本周预约热度榜第一（2024.5.12-2024.5.18）（截至时间： 2024.5.1822：00）6 表4：院线电影数据—《末路狂花钱》周票房获第一（2024.5.12-2024.5.18）（截至时间：2024.5.1822：00）6 表5：网播剧数据—《庆余年第二季》排名周播映指数第一（2024.5.12-2024.5.18）（截至时间：2024.5.1822：00）7 表6：网播综艺数据—周播映指数排名较稳定，《乘风2024》排名第一（2024.5.12-20245.18）（截至时间：2024.5.18 22：00）............................................................................................................................................................................................7 表7：台播剧数据—《庆余年第二季》排名周市占率遥遥领先（2024.5.12-2024.5.18）（截至时间：2024.5.1822：00）.7 表8：台播综艺数据—《奔跑吧第八季》周市占率第一（2024.5.12-2024.5.18）（截至时间：2024.5.1822：00）8 表9：A股传媒个股行情（取涨幅前十位和后十位）—三六五网周涨幅第一，思美传媒周跌幅第一（5月13日-5月17 日）（以2024年5月17日收盘价为准）14 表10：美股重点传媒公司行情（取涨幅前十位和后十位）—虎牙直播周涨幅最大，趣店周跌幅最大（5月13日-5月17 日）（以2024年5月17日收盘价为准）15 表11：港股重点传媒公司行情（取涨幅前十位和后十位）—哔哩哔哩-SW周涨幅最大，枫叶教育周跌幅最大（5月13 日-5月17日）（以2024年5月17日收盘价为准）15 表12：受益标的包括游戏、IP、影视、出版、营销、教育、音乐等板块15 1、行业数据综述：《西游》获得本周内地iOS游戏免费榜冠军，《王者荣耀》获得本周内地iOS游戏畅销榜冠军；电影 《末路狂花钱》获得周票房冠军 根据七麦数据，2024年5月12日至2024年5月18日22：00，《西游》获内地iOS免费榜第一，《王者荣耀》获内地iOS畅销榜第一。 根据TapTap，2024年5月12日至2024年5月18日22：00，《星之破晓》获本周安卓预约榜第一，《永劫无间手游》获本周iOS预约榜第一。 图1：iOS游戏免费榜排名——《西游》为内地iOS免费榜第一（2024.5.12-2024.5.18）（截至时间：2024.5.1822：00） 资料来源：七麦数据 图2：iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地iOS畅销榜第一（2024.5.12-2024.5.18）（截至时间：2024.5.1822：00） 资料来源：七麦数据 表1：重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名——心动公司部分游戏排名提升明显 公司游戏iOS游戏畅销榜周排名 （2024.5.12-2024.5.18）（截至时间：2024.5.1822：00） 腾讯控股 网易 王者荣耀1（-）-1（-） 和平精英2（-）-3（-） 金铲铲之战3（-）-5（-） 火影忍者3（↑12）-17（↑2） 元梦之星6（↑15）-54（↓6） 英雄联盟手游9（↓5）-17（↓10）QQ炫舞16（↓11）-37（↑4） QQ飞车18（↓2）-36（↓10）穿越火线：枪战王者20（↓8）-27（↓12）欢乐斗地主24（↑1）-35（↓4） 暗区突围28（-）-39（↓5） 使命召唤44（↓9）-59（↓5） 乱世王者54（↑28）-114（↑2） 魂斗罗:归来57（↓13）-75（↓11）冒险岛：枫之传说61（↓14）-81（↓8） 部落冲突：皇室战争73（↓33）-102（↓31） 合金弹头：觉醒80（↓29）-182（↓83） 天涯明月刀82（↓31）-130（↑32） 妄想山海110（↑46）-169（↑11）重返帝国- 高能英雄- 节奏大师- 梦幻西游4（↑1）-7（-） 逆水寒8（↓2）-21（↓9） 蛋仔派对9（↑10）-33（↓1） 第五人格15（↑9）-33（↓1） 率土之滨 20（↓4）-23（↓1） 倩女幽魂 25（↓13）-38（↓3） 大话西游 29（↑14）-46（↑10） 阴阳师 42（↑19）-68（↑8） 巅峰极速 43（↓13）-78（↑1） 全明星街球派对 71（↑5）-107（↓6） 实况足球 72（↓51）-91（↓39） 明日之后 86（↓12）-104（↓11） 暗黑破坏神：不朽 99（↓27）-127（↓26） 无尽的拉格朗日 121（↑1）-133（↑21） 一梦江湖 158（↓13）-197（↓31） 光·遇 - 决战！平安京 - 斗罗大陆:魂师对决 59（-）-108（↑47） 三七互娱 凡人修仙传:人界篇 98（↑19）-138（↓16） 霸业 1