万华化学23年业绩快报显示,公司实现较好业绩,销量稳定增长,带动Q4业绩同比大增。公司采取措施切实“提质增效重回报”。供需再平衡下,1月价格已企稳回升。此外,公司布局众多聚氨醋、石化及新材料项目,成长可期。公司维持“增持”评级,目标价为95.27元。公司预计24年净利润为168.14亿元,维持24-25年EPS为5.36/7.33/8.37元。考虑到公司成长性,给予公司24年13倍PE,维持目标价为95.27元。