人福医药(600079)为麻醉药龙头,行业壁垒稳固,同时积极布局海外市场。2023年度实现营业收入245.25亿元,同比增长9.79%,归母净利润21.34亿元,同比增长-14.07%。其中,宜昌人福的麻醉药产品实现销售收入约67亿元,同比增长约16%。此外,公司积极布局海外市场,子公司在美国、非洲等地均有业务拓展。未来,公司预计2024-2026年归母净利润分别为25.4亿元、29.6亿元、35亿元。建议持有。