电子周观点：微软&谷歌业绩超预期，AI产业趋势确定性增强

根据所提供的研报内容进行总结归纳，我们可以得到以下关键点：

主要内容概览

1. 市场表现

• 申万电子细分行业：年初至今，半导体、其他电子II、元件、光学光电子、消费电子、电子化学品II分别表现如下：
  • 半导体：下跌15.31%
  • 其他电子II：下跌14.17%
  • 元件：下跌3.85%
  • 光学光电子：下跌9.87%
  • 消费电子：下跌10.69%
  • 电子化学品II：下跌18.66%
• 本周市场表现：半导体、其他电子II、元件、光学光电子、消费电子、电子化学品II的周涨幅分别为5.39%、6.73%、6.80%、3.42%、5.53%、4.37%

2. 北美重要个股表现

• 苹果、特斯拉、博通、高通、台积电、美光科技、英特尔、英伟达、亚马逊、甲骨文、超微电脑、谷歌A、Meta、微软、超威半导体等主要科技股年初至今及本周的涨跌幅。

3. 企业业绩亮点

• 谷歌：FY24Q1（CY24Q1）总营收805.4亿美元，同比增长15%，调整后EPS为1.89美元，同比增长61.5%。
• 微软：FY24Q3（CY24Q1）总收入618.6亿美元，同比增长17%，调整后EPS为2.94美元，同比增长20%。

4. AI趋势与投资机会

• 微软和谷歌的业绩超预期，资本开支大幅增加，显示AI产业趋势确定性增强。
• 认为海外算力产业链如工业富联、沪电股份、胜宏科技等有较大上升空间。
• 强调国产算力的发展亦十分重要，相关厂商有望快速成长。

5. 关注个股

• 提出关注云端AI、PCB/CCL、AI PC、AI手机等领域的特定个股。

6. 风险提示

• 宏观经济波动风险、电子行业发展不及预期风险、汇率波动风险。

结论

研报总结了当前电子行业的市场表现，重点关注了谷歌和微软的业绩超预期情况及其对AI产业趋势的影响，指出了海外算力产业链及国产算力发展的投资机会，并提供了具体的关注个股名单，同时提醒了投资者面临的风险因素。