24Q1业绩高增，扩大产品线布局蓄势成长

公司2024年第一季度业绩亮点

业绩概述

• 营收：预计2024年第一季度（24Q1）实现营收8.00至8.50亿元，同比增长164.92%至181.48%。
• 净利润：预计归母净利润为1.86至2.26亿元，同比增长524.81%至616.17%。
• 扣非净利润：预计扣非归母净利润为1.83至2.23亿元，同比增长500.87%至588.49%。

主要驱动因素

1. 存储价格反弹：存储行业价格自2023年第三季度以来持续上涨，推动公司销售收入和毛利率的增长。
2. 聚焦存储主业：公司持续深化存储业务，完善产品矩阵，通过拓展下游客户和渠道，加速产品验证与导入，有效提升了市场竞争力。
3. 产品线扩展：推出高端固态硬盘、嵌入式存储和内存条等新产品，形成移动存储、固态硬盘、嵌入式存储三大产品线，促进了市场规模的扩大和业绩增长。

投资建议

• 收入预测：预计公司2024年至2026年的收入分别为35亿、47亿和61亿元。
• 净利润预测：预计同期归母净利润分别为8.50亿、6.86亿和8.78亿元。
• 估值：当前股价对应的2024至2026年市盈率分别为16倍、20倍和16倍。
• 评级：维持“买入”评级。

风险提示

• 宏观经济波动：可能影响市场需求。
• 市场风险：如需求不及预期、市场竞争加剧。
• 供应链风险：上游原材料供应不稳定。
• 技术风险：技术升级迭代速度、研发失败。
• 合规风险：核心技术和知识产权保护。
• 周期风险：行业周期波动对业绩的影响。
• 财务风险：存货管理、现金流、应收账款增加。
• 其他风险：经营性现金流量波动。