兴业银行2023年年报显示,公司息差保持高韧性,业绩或正在筑底。公司净利息收入同比增长0.8%,信贷扩张速度较高支撑了息差的坚挺。同时,公司积极布局“五大赛道”,实现了量价双优。公司加大减值计提力度,夯实资产质量,但随着新生成不良压力的减轻,减值计提也有望随之减少,从而带来利润释放空间。公司不良率1.07%,与23Q3末持平;关注率较23Q3末微升2BP至1.55%。公司投资建议为“推荐”,预计24-26年EPS分别为3.75、3.85、4.03元。