行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

收入增速略有修复，成本下行利润释放

2024-03-28 毕春晖财通证券严宏志19905053625

坚朗五金是一家主要从事建筑五金、装饰五金和智能家居产品研发、生产和销售的公司。2023年，公司实现营收78.02亿元，同比增长2.00%；归母净利润3.24亿元，同比增长393.89%。其中，门窗五金系统实现收入35.87亿元，同比增长0.90%；多元化家居业务方面，渠道整合成效显著，家居类产品/其他建筑五金/门窗配套件分别实现收入13.88/11.26/6.16亿元，分别同比+1.42%/+20.29%/-3.55%。公司持续贯彻集成化战略，部分新产品如家居类卫浴、淋浴房、新风系统等产品经过培育已经实现较快收入增长。此外，公司通过下沉市场开拓新渠道，承接离散化需求，同时通过多品类销售提升单一订单金额，从而实现业绩的改善。预计2024-2026年，公司归母净利润分别为4.20/5.21/6.22亿元，同比增长29.76%/24.03%/19.20%。

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收入增速略有修复，成本下行利润释放

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