普源精电发布了2023年年度报告,实现营业收入6.71亿元,同比增长6.34%;实现归母净利润1.08亿元,同比增长16.72%。公司自研核心技术平台驱动产品高端化,毛利率大幅提升。DHO系列示波器新品进入放量阶段,产品结构优化。收购耐数电子,射频微波领域协同共振。我们预测公司2024-2026年实现收入8.79、11.28、14.61亿元,实现归母净利润1.61、2.32、3.12亿元,对应当前PE估值分别为44x、30x、22x,维持“增持”评级。