GTC将至,英伟达或发布B100芯片,该芯片有望在本届GTC露面,功耗和内存带宽有望大幅超越H200。此外,英伟达还可能发布HBM3E,配合800G端口的Spectrum-X交换机搭建算力集群。AI应用落地将给英伟达带来商机,如亚马逊、甲骨文等云厂商和Anthropic、Cohere等AI独角兽,300多家参展商将展示企业如何部署英伟达平台。具身智能有望催化下一波人工智能应用的浪潮,特斯拉推出的人形机器人Optimus、波士顿动力的Atlas和Spot就具备接近具身智能的能力。此外,算力设备、液冷、边缘算力承载平台、卫星通信等领域也值得关注。风险提示包括AI发展不及预期、算力需求不及预期和市场竞争风险。分析师宋嘉吉和黄瀚维持行业“增持”评级。