通信行业周报2024年第9期：展望英伟达GTC，星舰第三次试飞再突破

行业要闻追踪：英伟达2024年GTC（GPU Technology Conference）下周举行，AI或再迎变革时刻。本次大会主要亮点聚焦加速计算、生成式AI以及机器人领域。（1）加速计算新架构BlackwhaleGPU、新硬件产品B100、GB200有望亮相。B100的AI效能或是H200GPU两倍以上、H100的四倍以上，并配置更快内存HBM3e，同时其单卡功耗或达到1000W，有望提升液冷技术需求。（2）机器人创新者与AI行业领导者本次齐聚，将有超过25台合作伙伴机器人亮相，机器人有望打开AI领域应用新空间。英伟达提供从Jetson™的硬件到Isaac™的软件解决方案，该端到端机器人开发平台已经有超过120万开发者和超过1万名客户。（3）生成式AI在影视和游戏上的应用将被重点展示，CEO黄仁勋在主题演讲中可能会深入探讨如何利用生成式AI和路径追踪技术来创造更加逼真的虚拟人物和世界。本次大会或推动算力及应用变革，建议关注AI产业链相关领域公司。 星舰（Starship）第三次试飞达环绕速度。北京时间3月14日晚，SpaceX“星舰”完成第三次试飞，火箭一二级分离顺利，进入太空达到环绕速度，并在轨道上完成了“在轨燃料输送试验”以及“载荷舱门开合试验”，但火箭再次回到大气层后失联。马斯克在社交平台X上对团队成果表示祝贺。商业航天军备竞赛加速，建议关注我国商业航天发展。 行业重点数据追踪：1）运营商数据：据工信部，截至2023年底，5G电话用户达8.05亿户，占移动电话用户的46.6%；2）5G基站：截至2023年底，5G基站总数达337.7万个；3）云计算及芯片厂商：2023年Q4，阿里巴巴资本开支88.6亿元（同比+53%），百度资本开支36.6亿元（同比+90%）；2023年Q4，海外三大云厂商及Meta资本开支合计432.4亿美元（同比+9%，环比+16%）。2024年2月，信骅实现营收2.92亿新台币（同比+31%，环比-19%）。 投资建议：持续布局AI产业链，兼顾高股息 （1）短期视角，下周运营商将陆续发布2023年财报，运营商经营稳健重视股东回报，分红比例有望提升，高股息价值凸显，建议关注运营商。 （2）中长期视角，全球AI行业持续迎来技术快速变革发展，产业链相关公司2023年业绩表现亮眼，同时我国高度重视AI发展，产业趋势确定，持续关注算力基础设施：光器件光模块（中际旭创、天孚通信等），通信设备（中兴通讯、紫光股份等），液冷（英维克、申菱环境等）。 2024年3月重点推荐组合：中国移动、中际旭创、英维克、华测导航、三旺通信、菲菱科思。 风险提示：宏观经济波动风险、数字经济投资建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦等外部环境变化。 产业要闻追踪 （1）英伟达2024年GTC下周举行，AI或再迎变革时刻 事件：英伟达2024年GTC（NVIDIAGPUTechnologyConference）大会将于3月18-21日举行。3月18日下午1点（北京时间3月19日星期二凌晨4点），英伟达CEO黄仁勋将进行主题为“面向开发者的1#AI峰会”的演讲。本届GTC也是时隔5年后首次线下举行，据英伟达介绍，黄仁勋届时将发布加速计算、生成式AI以及机器人领域的最新突破性成果。在当前AI技术快速发展和AIGC热潮下，这次GTC大会有望成为英伟达市值再度腾飞的契机。 图1：英伟达2024GTC主要会议主题 点评： 亮点一：加速计算或迎来新架构，新产品 加速计算新架构black whale GPU、新的硬件产品B100、GB200有望亮相。英伟达副总裁兼加速计算首席总监Ian Buck重申了英伟达致力于每两年更新主要GPGPU架构，确认Blackwell架构GPU将会在2024年推出。根据英伟达产品路标，英伟达准备在2024年推出Hopper GH200 GPU，然后在2024年至2025年之间的某个时间推出基于Blackwell的GB200 GPU，最终在2025年后推出GX200GPU。 Blackwell架构是一个跨越数据中心到消费端的新一代架构，涵盖计算卡、游戏显卡、人工智能（AI）和视觉运算等产品，Blackwell之后英伟达使用的是“X”。 B100是新一代旗舰GPU，GB200是将CPU和GPU组合的超级芯片，GB200NVL是超级计算使用的互连平台。B100相较采用Hopper架构的H系列产品，整体效能均进行大幅提升，其HBM内存容量比H200芯片高出约40%，AI效能为H200GPU两倍以上、H100的四倍以上。 图2：英伟达数据中心/AI产品迭代路线图 图3：英伟达数据中心AI GPU路标 新一代产品有望配置更快存储HBM3e。戴尔首席运营官杰夫·克拉克(JeffClarke)在2月29日的财报电话会议上讨论了戴尔的工程优势，以及Nvidia即将推出硬件的优势。他表示：Nvidia目前将H100作为其旗舰数据中心GPU，并且刚刚推出了具有更快HBM3e内存的第二代产品，称为H200。 图4：英伟达GPU采用的内存技术演进路线图 B100芯片掀散热变革，液冷有望成为主流趋势。2024年3月初，英伟达CEO黄仁勋在他的母校美国斯坦福大学参加活动时表示，液冷技术将成为AI算力的下一个趋势性领域。戴尔首席运营官杰夫·克拉克他提到不用液冷技术的情况下，B100的功耗有可能达到1000W。既有H100（700W）的3DVC风冷散热器已不堪负荷，未来液冷技术或变得更为重要。 亮点二：机器人创新者与AI行业领导者齐聚GTC，机器人或成为AI领域新宠 今年GTC，机器人和人工智能领域的开拓者将齐聚NVIDIAGTC，展示最前沿的自主机器AI应用，有多场会议与机器人有关，涵盖机器人操纵、导航、感知、计算仿真/合成数据生成等多方面内容。会议将有超过77家生态系统合作伙伴和超过25台合作伙伴机器人亮相GTC，展示机器人行业的未来发展趋势，其中既有行业巨头，也有娱乐机器人。 表1：英伟达GTC2024部分重点机器人会议 英伟达入主人形机器人赛道，正推动机器人行业生态快速发展。英伟达在机器人市场的布局多年，英伟达提供端到端机器人开发平台，从Jetson™上的硬件解决方案到Isaac™上的软件解决方案，以支持大规模训练、开发和部署AI机器人。目前该平台已经有超过120万开发者和超过1万名客户，其中包括Amazon WebServices、思科、JohnDeere、Medtronic、百事公司和西门子等。 表2：英伟达GTC2024部分重点机器人会议 图5：英伟达ISAAC机器人模拟器图示 图6：英伟达智能机器人双计算机模型 具身智能有望成为机器人新应用的下一个浪潮。具身智能（EmbodiedAI）是能够理解 、 推理并与物理世界互动的智能系统 。 非具身智能 （Internet AI或DisembodiedAI）是从互联网收集到的图像、视频或文本数据集中学习，这些数据集往往制作精良，其与真实世界脱节、难以泛化和迁移。而具身智能（Embodied AI） 通过与环境的互动从视觉 、 语言和推理到一个人工具象 （Artificial Embodiment）。因此，具身智能是一个具有支持感觉和运动的物理身体，可以进行主动式感知，也可以执行物理任务，没有非具身智能的诸多局限性的智能系统。 换言之，一个具身智能机器人需要：首先听懂人类语言，之后分解任务、规划子任务，移动中识别物体，与环境交互，最终完成相应任务。 图7：具身智能感知的过程将类同人类的认知过程 而在执行过程中，具身感知、具身想象和具身执行是最基础的三大模块： （1）具身感知是一个多模态的感知系统，是包括视觉、听觉、触觉等在内的全感知。GPT等大语言模型的出现为具身智能的多模态输入提供了新思路，对实现具身智能的多模态感知并进行便利的人机交互有着至关重要的作用。 （2）具身想象是感知后思考如何执行的过程，实践中即在仿真引擎里想象感知后的物体与任务如何执行。 （3）具身执行则是将具身想象落实为实际操作。 图8：具身智能PIE方案 2024年2月24日，英伟达宣布成立通用具身智能体研究实验室GEAR，标志着英伟达正式入局具身智能领域的研究，加速人工智能具身化进程。机器人是具身智能的优良载体，英伟达GEAR实验室的联合创始人JimFan博士也在X平台上表示。 亮点三：英伟达在游戏和影视领域的最新技术将亮相 本次GTC2024，英伟达CEO黄仁勋将亲自上台发表主题演讲，与全球观众分享AI在游戏和影视领域的最新突破。生成式AI将在游戏开发和影视制作中发挥越来越重要的作用。黄仁勋在主题演讲中可能会深入探讨如何利用生成式AI和路径追踪技术来创造更加逼真的虚拟人物和世界。 未来的游戏中，NPC将不再只是简单的程序控制，而是拥有高度自主性和个性的智能生物。他们可以与玩家进行深入的对话，根据玩家的行为做出实时反应，甚至拥有自己的情感和记忆。这样的游戏世界将更加真实、生动，让玩家沉浸其中，仿佛置身于一个全新的虚拟世界。 在影视制作方面，生成式AI同样将带来革命性的变化。传统的影视制作需要耗费大量的人力、物力和时间，而生成式AI则可以大大提高制作效率和质量。 通过AI技术，我们可以快速生成逼真的虚拟场景、角色和特效，从而大大缩短制作周期，降低成本。同时，AI还可以对已有的影视素材进行智能分析和处理，提取出关键信息和特征，为后续的剪辑、调色等工作提供有力支持。 本次GTC，生成式AI在影视和游戏上的应用将被重点展示，如展馆将陈列世界知名AI艺术家Refik Anadol的巨型多感官互动装置，如探索如何借助生成式AI和路径追踪来创造虚拟人物和世界。部分生成式AI主题会议如下： 表3：英伟达GTC2024部分生成式AI相关主题会议 （2）Starship第三次发射测试顺利升空 事件：美国太空探索技术公司新一代重型运载火箭“星舰（Starship）”以及飞船集成系统14日进行第三次试射。在火箭发射升空后，14日晚些时候，SpaceX公司创始人马斯克在社交平台上发帖称，“‘星舰’已达到环绕速度！祝贺SpaceX团队！！” 图9：马斯克向SpaceX团队表示祝贺 “星舰”第三次试飞，重返大气层后在离地面约65km处失连。美国中部时间14日8时25分（北京时间21时25分），“星舰”从位于美国得克萨斯州博卡奇卡的基地发射升空。约两分多钟后，火箭第一级“超级重型”助推器和第二级飞船成功“热分离”。随后，“星舰”进入太空滑行阶段，完成了打开和关闭有效载荷舱门、推进剂转移等技术演示。飞行一段时间后，“星舰”尝试在太空中重新点燃“猛禽”发动机、受控再入大气层，但在穿越大气层阶段失去联系。 SpaceX研发的“星舰”是可回收、重复使用的航天运输系统，比现有的“猎鹰9”和“猎鹰重型”运载火箭更大。“星舰”总高度约120米，由两部分组成，底部是高约70米的第一级超重助推器，顶部是高约50米、可重复利用的第二级飞船。 其设计目标是将人和货物送至地球轨道、月球和火星等，可将超过100吨载荷送入地球轨道。SpaceX于2023年4月和11月进行了两次“星舰”试射，但均发生爆炸。首次试射时，火箭在一二级分离前就发生了爆炸。第二次试射时，火箭升空后一二级成功分离，但随后助推器和飞船先后发生爆炸。 图10：星舰进入太空图示（图底部包含一二级火箭信息） 图11：星舰完成载荷舱门进行开关测试 投资建议： 英伟达2024GTC下周召开，加速计算芯片、机器人、生成式AI等新产品技术有望亮相，AI产业或迎来新变革，建议关注AI产业链国内核心受益环节光模块相关领域公司。 星舰第三次发射相比第二次再一次进步，卫星互联网军备竞赛加速，建议关注卫星互联网建设。 其它产业要闻速览 （1）5G 【5G-A商用新纪录：单用户速率超5Gbps】日前，中国移动浙江公司和中兴通讯宣布已完成5G-A(5G Advanced，5G增强)技术多载波聚合和更