通信行业周报2024年第9期：展望英伟达GTC，星舰第三次试飞再突破
请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告|2024年03月17日超配通信行业周报2024年第9期展望英伟达GTC，星舰第三次试飞再突破核心观点行业研究·行业周报通信超配·维持评级证券分析师：马成龙证券分析师：袁文翀021-60933150021-60375411machenglong@guosen.com.cnyuanwenchong@guosen.com.cnS0980518100002S0980523110003联系人：钱嘉隆021-60375445qianjialong@guosen.com.cn市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《【国信通信·光模块专题】AI驱动网络变革，光摩尔定律加速》——2024-03-14《通信行业周报2024年第8期-数字经济是新质生产力重要部分，运营商降本增效重回报》——2024-03-10《通信行业2024年3月投资策略-重视国产AI产业链，兼顾高股息》——2024-03-01《通信重大事件点评-华为发布通信大模型，AI赋能无线通信产业》——2024-02-29《通信行业周报2024年第6期-英伟达引领AI加速，硅光和液冷值得关注》——2024-02-25行业要闻追踪：英伟达2024年GTC（GPUTechnologyConference）下周举行，AI或再迎变革时刻。本次大会主要亮点聚焦加速计算、生成式AI以及机器人领域。（1）加速计算新架构BlackwhaleGPU、新硬件产品B100、GB200有望亮相。B100的AI效能或是H200GPU两倍以上、H100的四倍以上，并配置更快内存HBM3e，同时其单卡功耗或达到1000W，有望提升液冷技术需求。（2）机器人创新者与AI行业领导者本次齐聚，将有超过25台合作伙伴机器人亮相，机器人有望打开AI领域应用新空间。英伟达提供从Jetson™的硬件到Isaac™的软件解决方案，该端到端机器人开发平台已经有超过120万开发者和超过1万名客户。（3）生成式AI在影视和游戏上的应用将被重点展示，CEO黄仁勋在主题演讲中可能会深入探讨如何利用生成式AI和路径追踪技术来创造更加逼真的虚拟人物和世界。本次大会或推动算力及应用变革，建议关注AI产业链相关领域公司。星舰（Starship）第三次试飞达环绕速度。北京时间3月14日晚，SpaceX“星舰”完成第三次试飞，火箭一二级分离顺利，进入太空达到环绕速度，并在轨道上完成了“在轨燃料输送试验”以及“载荷舱门开合试验”，但火箭再次回到大气层后失联。马斯克在社交平台X上对团队成果表示祝贺。商业航天军备竞赛加速，建议关注我国商业航天发展。行业重点数据追踪：1）运营商数据：据工信部，截至2023年底，5G电话用户达8.05亿户，占移动电话用户的46.6%；2）5G基站：截至2023年底，5G基站总数达337.7万个；3）云计算及芯片厂商：2023年Q4，阿里巴巴资本开支88.6亿元（同比+53%），百度资本开支36.6亿元（同比+90%）；2023年Q4，海外三大云厂商及Meta资本开支合计432.4亿美元（同比+9%，环比+16%）。2024年2月，信骅实现营收2.92亿新台币（同比+31%，环比-19%）。投资建议：持续布局AI产业链，兼顾高股息（1）短期视角，下周运营商将陆续发布2023年财报，运营商经营稳健重视股东回报，分红比例有望提升，高股息价值凸显，建议关注运营商。（2）中长期视角，全球AI行业持续迎来技术快速变革发展，产业链相关公司2023年业绩表现亮眼，同时我国高度重视AI发展，产业趋势确定，持续关注算力基础设施：光器件光模块（中际旭创、天孚通信等），通信设备（中兴通讯、紫光股份等），液冷（英维克、申菱环境等）。2024年3月重点推荐组合：中国移动、中际旭创、英维克、华测导航、三旺通信、菲菱科思。风险提示：宏观经济波动风险、数字经济投资建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦等外部环境变化。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（亿元）2023E2024E2023E2024E600941中国移动买入102.1218466.366.9316.114.9300308中际旭创买入177.414242.605.6941.633.6002837英维克增持33.91920.680.9249.536.8资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测（截至2024年3月15日） 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录产业要闻追踪..................................................................5行业重点数据跟踪.............................................................15板块行情回顾.................................................................19（1）板块市场表现回顾................................................................19（2）各细分板块涨跌幅及涨幅居前个股..................................................19上市公司公告.................................................................21（1）本周行业公司公告................................................................21（2）本周新股动态...................................................................22投资建议：持续布局AI产业链，兼顾高股息......................................23风险提示.....................................................................24 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告3图表目录图1：英伟达2024GTC主要会议主题.........................................................5图2：英伟达数据中心/AI产品迭代路线图.....................................................6图3：英伟达数据中心AIGPU路标...........................................................6图4：英伟达GPU采用的内存技术演进路线图..................................................7图5：英伟达ISAAC机器人模拟器图示........................................................8图6：英伟达智能机器人双计算机模型........................................................8图7：具身智能感知的过程将类同人类的认知过程..............................................8图8：具身智能PIE方案....................................................................9图9：马斯克向SpaceX团队表示祝贺........................................................10图10：星舰进入太空图示（图底部包含一二级火箭信息）......................................11图11：星舰完成载荷舱门进行开关测试......................................................11图12：移动电话用户数（亿户）及5G渗透率.................................................15图13：三大运营商5G套餐客户数（万户）...................................................15图14：我国千兆宽带接入用户情况（万户，%）...............................................16图15：10GPON端口数（万个）.............................................................16图16：国内已建成5G基建数（左）及净增加（右）...........................................16图17：国内三大云厂商资本开支（百万元）..................................................16图18：海外三大云厂商及Meta资本开支（百万美元）.........................................17图19：海外三大云厂商及Meta资本开支yoy（%）.............................................17图20：信骅月度营收及同比增速（百万新台币，%）...........................................17图21：本周通信行业指数走势（%）.........................................................19图22：申万各一级行业本周涨跌幅（%）.....................................................19图23：通信行业各细分板块分类............................................................19图24：细分板块本周涨跌幅（%）...........................................................19图25：通信行业本周涨跌幅前后十名........................................................20 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告4表1：英伟达GTC2024部分重点机器人会议...................................................7表2：英伟达GTC2024部分重点机器人会议...................................................8表3：英伟达GTC2024部分生成式AI相关主题会议...........................................10表4：本周通信行业公司动态...............................................................21表5：重点公司盈利预测及估值.............................................................23 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告5产业要闻追踪（1）英伟达2024年GTC下周举行，AI或再迎变革时刻事件：英伟达2024年GTC（NVIDIAGPU
