2023年煤炭行业ESG评级分析报告

联合资信ESG行业报告 2023年煤炭行业ESG评级分析报告 12（家） 10 8 6 4 1111 2 3 2 0 0 5 0 指标 内容 企业家数（个） 32 ESG相关报告家数（个） 19 ESG相关报告披露率（%） 59.38 E指标披露率（%） 30.56 S指标披露率（%） 30.06 G指标披露率（%） 49.87 煤炭行业上市公司ESG披露： 煤炭行业上市公司ESG级别分布： 联合资信研究中心hourui@lhratings.com侯睿 http://www.lhratings.com 观点：煤炭行业上市公司ESG风险偏高。煤炭行业属于高污染、高耗能行业，在“双碳”目标和能源结构转型的背景下，长期内煤炭消费占比逐渐下降，行业ESG风险较高。煤炭行业上市公司ESG分布靠后，低于全行业平均水平。煤炭行业上市公司的ESG评级分布基本符合正态分布特征，中枢为BBesg，分布右偏。一方面因为煤炭行业是高污染高耗能行业，另一方面因为煤炭企业信息披露情况较差。 披露：A股煤炭行业共32家公司，其中2023年披露ESG相关报告的有19家，披露率为59.38%。 环境（E）：煤炭公司环境信息披露程度较低，在碳排放、大气污染物、水污染物、能源消耗、生态环境保护等指标中表现较差，环境得分整体偏低。 社会（S）：煤炭公司社会责任表现一般。重点关注解决就业、安全生产、员工薪酬与福利、政策响应等方面，国有企业承担了较多的社会责任。 治理（G）：煤炭上市公司大部分为国有企业，且成立时间较长，在公司治理结构较为完善，在治理体系、治理绩效等方面表现较好。煤炭公司治理得分较高。 一、煤炭行业概述 （一）行业定义 煤炭行业指对各种煤炭的开采、洗选、分级等生产活动，不包括煤制品的生产和煤炭勘探活动。根据国民经济分类标准（GB/T4754-2017）煤炭开采与洗选业可以细分为烟煤和无烟煤开采洗选、褐煤开采洗选和其他煤炭采选。 （二）行业发展 1.行业概况 以煤炭为主的化石能源是碳排放的主要来源。根据国际能源署（IEA）发布的《2022年二氧化碳排放报告》报告，2021年全球能源相关二氧化碳排放量达到368亿吨，其中煤炭使用产生的碳排放达到155亿吨，占能源相关二氧化碳排放总量的42%。 中国能源资源的基本特点是“富煤、贫油、少气”，煤炭是中国重要的基础能源，在国民经济中具有重要的战略地位。2022年，中国探明煤炭储量2070.12亿吨，山西、内蒙古、新疆、陕西储量总共占比为73.3%。根据中国煤炭工业协会数据，2022年中国煤炭产量45.60亿吨，同比增长10.5%，进口2.93亿吨，下降9.2%。2022年，煤炭在中国一次能源消费结构中所占的比重约为56.2%，大幅高于27%的世界平均水平。 随着我国碳中和目标的提出，能源结构转型需求愈发凸显，绿色低碳能源转型已是全球经济发展大趋势。2022年10月，党的二十大报告提出，“立足我国能源资源禀赋，坚持先立后破，有计划分步骤实施碳达峰行动，深入推进能源革命，加强煤炭清洁高效利用，加快规划建设新型能源体系”。但受制于全球化石能源尤其是煤炭产业的长期投资不足，中期内，全球煤炭市场或将继续处于供需偏紧的状态，国际市场价格可能还将继续高位运行。2022年2月俄乌战争爆发后，许多曾经承诺退出煤炭的国家，重新将煤炭作为可靠的热力和电力来源。在中国，煤电依然是能源消费的核心。燃煤发电可以平抑可再生能源波动，规避不稳定性，是我国能源安全的“稳定器”和“压舱石”。根据我国加快构建碳达峰、碳中和“1+N”政策，2030年和2060年，化石能源消费占比将分别降低至75%和20%左右，预计2030年煤炭占比降低至45%，2060年进一步降低至10%。长期来看，煤炭消费量面临一定萎缩压力，煤炭作用将向应急调峰、战略储备转变。煤炭企业面临较大的转型风险。 2.行业运行情况 我国煤炭行业的发展伴随着经济的迅速发展，煤炭产量从2000年的13.84 亿吨持续增长至2022年的45.59亿吨，商品煤消费量增长至2022年的43.2亿吨。2016年至2021年，在供给侧改革的背景下，煤炭行业消费量高于产量。 中国:产量:原煤全国商品煤消费量 50 40 30 20 10 0 20122013201420152016201720182019202020212022 数据来源：Wind，联合资信整理 图1.1煤炭价格与利润总额变化情况 利润总额:煤炭开采和洗选业（万元）秦皇岛港动力末煤Q5500（元/吨，右） 2020年疫情起始，经济活动受到抑制，能源需求急速下滑，煤炭价格和煤炭企业利润迅速下跌。之后，经济逐渐复苏，2021年煤炭价格连涨翻番，9月“拉闸限电”现象已波及10余个省份，煤价迅速上升至1000元/吨。2022年，在持续偏紧的煤炭供需基本面上，由于通胀高企、疫情反复、俄乌冲突、极端高温干旱天气等众多事件的影响，全球煤炭市场紧上加紧，价格继续高涨至1600元/吨。 12,000 1,600 10,000 8,000 1,4001,2001,000 6,000 800 4,0002,000 600400200 0 0 数据来源：Wind，联合资信整理 图1.22008年－2023年煤炭价格与企业利润变化 3.行业政策 2015年以来，各部门密集出台煤炭产业相关政策，严格控制煤炭行业的高污染高耗能。政策对煤炭企业环境责任提出更高要求，煤炭公司ESG风险加大，部分公司产能和强度受限。相关问题主要包括煤炭企业的大气污染、固体废弃物污染、能源消耗、生态环境保护、安全生产制度和措施等。 2021年底中央经济工作会议提出，“传统能源逐步退出要建立在新能源安全可靠的替代基础上。要立足以煤为主的基本国情，抓好煤炭清洁高效利用，增加新能源消纳能力，推动煤炭和新能源优化组合”。这是“双碳”目标确立后，中央层面首次对传统能源的退出明确了要求。2021年7月，国家发改委指出，形成相当于年煤炭消费量15%、约6亿吨的煤炭储备能力，其中政府可调度煤炭储备不少于2亿吨，4亿吨是企业库存。2022年11月，国家能源局指出：面对严峻复杂的国际能源形势和较大的国内能源保供压力，加强调度协调，做好“六稳”“六保”工作，全力以赴保障煤炭安全稳定供应。加快煤矿先进产能加快建设。2022年上半年，国家发展改革委先后发布《关于进一步完善煤炭市场价格形成机制的通知》《2022年第4号公告》《关于明确煤炭领域经营者哄抬价格行为的公告》。《关于进一步完善煤炭市场价格形成机制的通知》明确了秦皇岛港下水煤 （5500大卡）中长期交易价格每吨570～770元（含税），三份文件构建了煤炭价格预期引导和调控监管的闭环机制。 2022年5月，人民银行增加1000亿元支持煤炭清洁高效利用专项再贷款额度。支持领域包括现代化煤矿建设、绿色高效技术应用、智能化矿山建设、煤矿安全改造、煤炭洗选、煤炭储备能力建设等项目和煤电企业电煤保供领域。支持煤炭清洁高效利用专项再贷款总额度达到3000亿元。国家开发银行“十四五” 期间设立总规模为5000亿元“碳达峰、碳中和”专项贷款，其中2021年安排发放1000亿元。2022年，国家开发银行持续加大对清洁能源、能源保供、煤炭清洁高效利用等能源重点领域的支持力度，发放能源贷款4069亿元，同比增长26%。 表1.1煤炭行业ESG相关政策梳理 日期 发布部门 政策名称 重点内容 2015/2/2 工信部、财政部 《关于组织联合实施工业领域煤炭清洁高效利用行动计划的通知》 到2017年，减少烟尘排放量50万吨，二氧化硫排放量60万吨，氮氧化物40万吨。到2020年，减少烟尘排放量100万吨，二氧化硫排放量120万吨，氮氧化物80万吨 2016/12/22 国家发改委、能源局 《煤炭工业发展“十三五”规划》 促进煤炭清洁高效利用，推进重点耗煤行业节能减排。采用新进脱硫、脱硝、除尘技术，全面实施燃煤电厂超低排放和节能改造，加大耗能高、污染重煤电机组改造和淘汰 2018/7/3 国务院 《打赢蓝天保卫战三 严控“两高”行业产能，加大落后产能淘汰和过剩 年计划》 产能减压，严格执行质量、环保、能耗、安全等法规 2021/1/11 生态环境部 《关于统筹和加强应对气候变化与生态环境保护相关工作的指导意见》 鼓励能源行业制定碳达峰行动方案，推动煤炭行业提出明确碳达峰目标并制定行动方案；展开煤炭甲烷排放监测 2021/2/22 国务院 《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》 推动能源体系绿色低碳转型，坚持节能优先，完善能源消费总量和强度双控制度，严控新增煤电装机容量，开展二氧化碳捕集、利用和封存试验 2021/3/3 国务院 《生产安全事故防范和整改措施落实情况评估办法》 事故结束后10个月至一年内，重点评估企业、政府、部门事故防范和整改措施具体举措、工作成效和责任人员处罚等落实情况 2021/3/3 国家矿山安全监察局 《关于进一步落实煤炭瓦斯“零超限”目标管理的通知》 煤炭安全监控系统必须设在矿调度室，24小时有监控人员值班，建立完善监测报警应急处置制度 2021/3/18 国家发改委等10部门 《关于“十四五”大宗固体废弃物综合利用的指导意见》 到2025年，煤矸石、粉煤灰等大宗固体废弃物综合利用率显著提高，新增大宗固体废弃物综合利用率达到60%，推进塌陷区治理、矿井填充、盐碱地、沙漠化土地生态修复 2021/3/3 煤炭工业协会 《煤炭工业“十四五”高质量发展指导意见》 到“十四五”末，国内煤炭产量控制在41亿吨左右，全国煤炭消费控制在42亿吨左右，年均消费增长1%左右。全国煤矿数量控制在4000处以内，大型煤矿产量占85%以上，大型煤炭基地产量占97%以上，煤矿智能化采掘工作面1000处 2021/10/29 发改委、生态环境部等 《“十四五”全国清洁生产推行方案》 支持开展煤炭清洁高效利用、氢能冶金、涉挥发性有机物行业原料替代、聚氯乙烯行业无汞化、磷石膏和电解锰渣资源化利用等领域清洁生产技术集成应用示范。培育一批拥有自主知识产权、掌握清洁生产核心技术装备的企业和一批高水平、专业化的清洁生产服务机构。 2021/12/31 国家矿山安全监察局 《关于进一步加强煤矿防灭火和瓦斯防治工作的通知》 严厉打击非法违法行为，对通风系统不健全、灭火措施不到位、监控数据造假、瓦斯超限作业、假预测、假抽采等行为严厉处罚 2022/3/17 发改委、工信部、生态环境部、国家能源局 《高耗能行业重点领域节能降碳改造升级实施指南(2022年版)》 到2025年，煤制甲醇、煤制烯烃、煤制乙二醇行业达到能效标杆水平以上产能比例分别达到30%、50%、30%，基准水平以下产能基本清零 2022/3/17 国家能源局 《2022年能源工作指导意见》 煤炭消费比重稳步下降，非化石能源占能源消费总量比重提高到17.3%左右，新增电能替代电量1800亿千瓦时左右，风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到12.2%左右 2022/4/2 国家能源局、科学技 《“十四五”能源领域科技创新规划》 煤炭绿色智能开采、清洁高效转化和先进燃煤发电技术保持国际领先地位，支撑做好煤炭“大文章”； 术部 先进信息技术与能源产业深度融合，电力、煤炭、油气等领域数字化、智能化升级示范有序推进 2022/4/9 发改委等6部门 《煤炭清洁高效利用重点领域标杆水平和基准水平（2022年版）》 对标国内外同行业先进水平，以及国家现行政策、标准中先进能效指标值和最严格污染物排放要求，确定煤炭清洁高效利用重点领域标杆水平 2022/4/18 国家矿山安监局 《矿山安全标准目录》 收录了15项GB国家标准和175行业标准 2022/6/23 国家矿山安监局 《煤矿水害防治监管监察执法要点（2022年版）》 要求共十六个方面的检查要点、执法要求、执法依据 2022/7/19 应急管理部、国家矿山监察局 《“十四五