2023年公用事业行业ESG评级分析报告

联合资信ESG行业报告 2023年公用事业行业ESG评级分析报告 公用事业上市公司ESG披露： 指标 内容 企业家数（个） 98 ESG相关报告家数（个） 40 ESG相关报告披露率（%） 40.82 E指标披露率（%） 21.40 S指标披露率（%） 42.86 G指标披露率（%） 82.31 公用事业上市公司ESG级别分布： （家） 40 30 20 10 0 联合资信研究中心wuyue@lhratings.com吴玥wangyan@lhratings.com王妍xuqiqi@lhratings.com许琪琪zhangyan@lhratings.com张岩 http://www.lhratings.com 观点：总体来说，公用事业行业上市公司ESG风险水平偏高。公用事业行业承担了较大的社会责任，生产经营过程中也涉及污染物排放和资源的消耗，在环境方面也面临一定的挑战。此外，低水平的信息披露率使得对公用事业行业的综合判断存在一定不确定性。公用事业行业上市公司的ESG评级分布基本符合正态分布。 披露：A股公用事业行业共98家公司，其中2023年披露ESG相关报告（含ESG报告、社会责任报告和可持续发展报告）的有40家，披露率为40.82%。 环境（E）：公用事业企业环境得分整体较低，主要是相关环境信息披露程度较低，但大多数企业积极探索开展绿色业务，因而在绿色经营方面表现较好。 社会（S）：公用事业企业社会责任维度表现尚待提高。得分较高的企业普遍在产品质量、安全管理等方面的表现较为突出，得分较低的企业主要是社会维度信息披露质量较差。 治理（G）：公用事业行业大部分企业治理结构较为完善，在风险管理、合规性控制等方面表现较好，但ESG管理机制和信息披露水平仍待提高。 一、公用事业行业概述 （一）行业定义 公用事业是指具有各企业、事业单位和居民共享的基本特征的，服务于城市生产、流通和居民生活的各项事业的总称，包括城市自来水、电力、煤气、供热和公共交通等事业。本报告结合国家统计局国民行业分类标准以及评级实践，确定行业内企业样本，主要包括公用事业中的燃气、热力以及水务企业。 1.燃气行业 燃气生产和供应业，指利用煤炭、油、燃气等能源生产燃气，或外购液化石油气、天然气等燃气，并进行输配，向用户销售燃气的活动，以及对煤气、液化石油气、天然气输配及使用过程中的维修和管理活动。但不包括专门从事罐装液化石油气零售业务的活动。 2.热力行业 热力生产和供应业，指利用煤炭、油、燃气、生物质等能源，通过锅炉等装置对脱盐水或水进行加热做功，生产蒸汽和热水；或外购蒸汽、热水进行供应销售；或对供热设施进行维护和管理的一类经济活动类别。热力的生产和供应用以满足下游消费者的动力源需求或热源需求，热力行业的产出品主要包括蒸汽和热水。 3.水务行业 水的生产和供应业指由原水、供水、节水、排水、污水处理及水资源回收利用等构成的产业链。水务行业是中国乃至世界上所有国家和地区最重要的城市基本服务行业之一，日常的生产、生活都离不开城市供水。 （二）行业发展 1.燃气行业 燃气行业是城市基础设施建设的重要基础，为城市居民生活、商业活动以及工业生产提供高质量气体燃料。提高城市燃气化水平，能够帮助提高居民生活水平、改善城市环境、提高能源利用率，对于城市现代化发展发挥着重要作用。随着城市化进程的推进，我国城镇燃气管道规模也在逐年扩大。2022年我国城镇燃气管道总长度约为98.9万公里，新增城镇燃气管道长度约为4.78万公里，充分满足城市居民的用热需要。 “十五”到“十四五”规划时期，我国燃气行业的发展重点逐渐转向清洁能 源和可再生能源的使用，鼓励节能减排措施。“十五”到“十一五”规划时期，强调统筹生产基地、输送管线和用气工程建设，开始进行国外天然气引进工作。在“十二五”规划时期，初步形成天然气、煤层气、煤制气协调发展的供气格局。“十三五”期间，开始将燃气基础设施建设作为发展重点，鼓励投资建设天然气管道。“十四五”规划期间，明确要求加快开展城市燃气管道等老化更新工作，彻底消除安全隐患。2022年6月，国务院发布《城市燃气管道等老化更新改造实施方案(2022-2025年)》，要求在2022年加快启动实施一批老化更新改造项目，到2025年底前，基本完成城市燃气管道等老化更新改造任务。 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 201020112012201320142015201620172018201920202021 城市人工煤气供气总量（亿立方米）城市天然气供气总量（亿立方米）城市液化石油气供气总量（万吨）城市燃气普及率 99% 98% 97% 96% 95% 94% 93% 92% 91% 90% 89% 数据来源：Wind，联合资信整理 图1.1城市供气总量及燃气普及率变化情况 50000 40000 30000 20000 10000 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015201620172018 2019 2020 2021 全国:城市燃气:人工煤气:用气人口（万人）全国:城市燃气:天然气:用气人口（万人）全国:城市燃气:液化石油气:用气人口（万人） 数据来源：Wind，联合资信整理 图1.2全国城市燃气用气人口变化情况 2.热力行业 城市热力行业是城市基础设施的重要组成部分，也是国家市政设施的一项重要设施，直接关系到人民群众的利益与社会可持续发展。城市供热是通过供热管网等设施向热能用户供应生产或生活用热能的供热方式。在我国，集中供热和分 户供热是主要的供热方式，由于我国人口众多、人口密度高、用热面积大，集中供热更适合我国北方地区用热，南方地区主要依靠独立供热方式取暖。随着我国供热市场的不断发展，供热覆盖率也将得到提升。2021年我国城市供热面积为 106.03亿平方米，同比增加7.3%，集中供热管道长度达到46.15万公里，同比增加8.3%。 近年来围绕双碳目标、节能减排、管道老化改造等工作，国家相继出台多项政策。2021年4月，国家发改委印发《2021年能源工作指导意见》，明确要求因地制宜实施清洁取暖改造，健全建立清洁取暖政策体系，确保取暖设施安全稳定运行，实现北方地区清洁取暖率达到70%。2022年1月，国家发改委发布《“十四五”节能减排综合工作方案》，提出要积极推广大型燃煤电厂热电联产改造，充分挖掘供热潜力。加快公共机构既有建筑围护结构、供热、制冷、照明等设施设备节能改造，深化供热体制改革，完善城镇供热价格机制。2022年3月住建部出台《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》，要求提高既有居住建筑节能水平。在严寒及寒冷地区，结合北方地区冬季清洁取暖工作，持续推进建筑用户能效提升改造、供热管网保温及智能调控改造。 120 100 80 60 40 20 0 供热面积（亿平方米）城镇集中供热建设投资额（亿元）（右） 2015201620172018201920202021 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 数据来源：Wind，联合资信整理 图1.3全国供热面积以及集中供热建设投资额变化情况 发布时间 政策名称 主要内容 2022年7月 《“十四五”新型城镇化实施方案》 推进管网更新改造和地下管廊建设。全面推进燃气管道老化更新改造，重点改造城市及县城不符合标准规范、存在安全隐患的燃气管道、燃气场站、居民户内设施及监测设施。统筹推进城市及县城供排水、供热等其他管道老化更新改造。 2022年3月 《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》 提高既有居住建筑节能水平。在严寒及寒冷地区，结合北方地区冬季清洁取暖工作，持续推进建筑用户侧能效提升改造、供热管网保温及智能调控改造。 表1.12021年以来热力行业ESG相关政策重点内容梳理 发布时间 政策名称 主要内容 2022年1月 《“十四五”节能减排综合工作方案》 推广大型燃煤电厂热电联产改造，充分挖掘供热潜力。推动淘汰供热管网覆盖范围内的燃煤锅炉和散煤。 2021年6月 《能源领域5G应用实施方案》 未来3-5年，围绕智能电厂、智能电网、智能煤矿、智能油气、综合能源、智能制造与建造等方面要拓展一批5G典型应用场景，建设一批5G行业专网或虚拟专网。 2021年4月 《2021年能源工作指导意见》 因地制宜实施清洁取暖改造，建立健全清洁取暖政策体系，确保取暖设施安全稳定运行，实现北方地区清洁取暖率达到70%。研究探索南方地区清洁取暖，在长江流域和南方发达地区，鼓励以市场化方式为主，因地制宜发展清洁取暖，培育产品制造和服务企业。研究推进西南高寒地区清洁取暖改造，加大政策支持力度，加强电网、天然气管网等建设。 2021年2月 《关于因地制宜做好可再生能源供暖相关工作的通知》 提出要科学统筹规划相关工作，合理布局可再生能源供暖项目；因地制宜推广各类可再生能源供暖技术，充分发挥各类可再生能源在供暖中的积极作用。 数据来源：工业信息部、发改委等网站，联合资信整理 3.水务行业 水务行业包括原水生产与供应、自来水生产与供应、污水收集、污水处理、中水与再生水利用等多个环节。产业链的最上游是水源的获取；水资源的丰富程度、水质的优劣直接影响水务行业原水获取的难易程度和水生产的成本。水务行业下游主要是城镇居民生活、生产等方面用水需求，经济的发展，城镇人口的增长，环保节水等政策的要求对水务行业下游需求端产生重要影响。 在中国城市化进程不断加快的同时，城市用水量逐年增加，城市水务行业市场规模持续扩大。2012年，我国水务行业规模以上企业营业收入仅为1268.8亿元，到2020年，我国水务行业规模以上企业营业收入达到3381.8亿元，这一数字也反映出我国水务行业规模的快速扩张。与此同时，我国污水处理行业需求增长较快，城市生活污水处理成为污水处理行业需求端的主要来源。我国城市污水处理厂数量不断增加，污水处理厂日处理能力和污水处理率逐渐提高，水污染治理能力效果显著。 60000 50000 城市供水用水人口（万人）城市供水普及率（右） 100% 99% 40000 30000 20000 10000 98% 97% 96% 0 201020112012201320142015201620172018201920202021 95% 数据来源：Wind，联合资信整理 图1.4供水用水人口及供水普及率变化情况 800 700 城市供水供水总量（亿吨）生活用供水总量（亿吨）城市供水人均日生活用水量（升） 600 500 400 300 200 100 0 201020112012201320142015201620172018201920202021 数据来源：Wind，联合资信整理 图1.5城市供水量变化情况 “十四五”规划时期，在高质量发展理念的引领下，我国水务行业已经从追求规模增长转向高质量服务阶段，国家将持续推进市场化进程，实现社会资源能源合理配置。国家发改委等五部委联合发布《关于清理规范城镇供水供电供气供暖行业收费促进行业高质量发展意见的通知》，明确供水企业的属性定位，提升市场竞争力，有效发挥价格机制激励约束作用，不断提高产品和服务的质量和效率，更好地满足居民的用水需要。 近年来水务行业ESG相关政策重点聚焦在节约用水与污水处理两方面：一是实施严格节水制度，降低漏损率，控制用水总量，提高水资源节约集约 利用能力。2021年，我国公共供水管网漏损率仍较高（其中城市供水管网漏损率 12.75%，县城供水管网漏损率12.24%），高于《国家节水行动方案》中2020年要达到10%以内的要求；2022年1月，住房城乡建设部办公厅下发通知，要求到2025年，全国城市公共供水管网漏损率力争控制在9%以内，未来加快城市老 旧供水管网改造成为节水提效的重要工作之一。2022年，我国用水总量5998.2亿立方米，考