2023年交通行业ESG评级分析报告

联合资信ESG行业报告 2023年交通行业ESG评级分析报告 20（家） 16 15 10 5 0 13 9 0 0 3 0 指标 内容 企业家数（个） 41 ESG相关报告家数（个） 29 ESG相关报告披露率（%） 70.73 E指标披露率（%） 38.84 S指标披露率（%） 59.88 交通行业上市公司ESG披露： 交通行业上市公司ESG级别分布： 联合资信研究中心xuyang@lhratings.com徐阳 http://www.lhratings.com 观点：交通行业是国民经济重要的服务性行业，在改善民生等方面发挥重要作用。但由于行业环境信息披露不足及信息披露质量不高，ESG表现一般。未来随着交通企业聚焦绿色转型、信息披露逐步标准化，行业表现有进一步提升的空间。交通行业上市公司的ESG评级集中分布于Aesg级、BBBesg级和BBesg级三个级别，评级中枢为BBBesg级。 披露：A股交通行业共41家公司，其中2023年披露ESG相关报告的有29家，披露率为70.73%。 环境（E）：交通行业环境信息披露程度较低，在应对气候变化、环保公益和宣传等指标中表现较差，在温室气体减排措施、污废水处理等指标表现较好。环境得分整体一般。 社会（S）：交通行业社会责任表现一般。在纳税、解决就业等方面表现较好，但在产品和服务管理等方面存在不足。其中，国有企业社会责任得分相对较高。 治理（G）：交通行业治理责任得分较高。其中，治理结构、风险管理等方面表现较好，但在ESG管治方面表现有所不足。 一、交通行业概述 （一）行业定义 交通行业指是指使用运输工具将货物或旅客送达目的地，使其空间位置转移的业务活动及与这些业务活动相关的辅助活动。根据国民经济分类标准（GB/T4754-2017）交通运输业包括：铁路运输业、道路运输业、水上运输业、航空运输业等部门。本文分析的上市样本为道路运输业、水上运输业、航空运输业等大类下属的高速公路、港口、机场等交通基础设施运营企业。 （二）行业发展 1.行业概况 交通行业是国民经济中基础性、先导性、战略性产业和重要的服务性行业，也是可持续发展的重要支撑。根据选取的上市公司样本，交通行业可以从公路、港口、机场三个细分行业进行分析。 公路行业方面，高速公路作为重要的交通基础设施，对于促进商品流通、提高城市化水平、带动区域经济发展具有重要作用。依据《中华人民共和国公路法》，公路按其在公路路网中的地位分为国道、省道、县道和乡道，按技术等级分为高速公路、一级公路、二级公路、三级公路和四级公路。从运营主体分类来看，收费公路分为政府还贷公路和经营性公路。随着国家逐渐取消政府还贷二级公路收费及高速公路通车里程的增加，中国收费公路结构不断优化。分区域看，广东、四川、云南高速公路里程数位列全国前3名；西部地区路网规模不断提升，2021年底高速公路里程占全国比重达41.3%，路网规模和质量与东部、中部地区的差距进一步缩小。截至2022年底，中国高速公路通车里程达17.73万公里，国家 高速公路里程11.99万公里。 港口行业方面，港口是重要的交通基础设施，中国港口主要为腹地型港口，包括内河港口和沿海港口，腹地经济运行情况及产业结构对腹地港口经营货种及吞吐量影响很大。港口作为货运运输和贸易流通的枢纽口岸，主要经营货种包括集装箱、散杂货以及油品等能源产品，其中散杂货以及油品等能源产品形成的货物吞吐量与钢铁、电力、煤炭、石油炼化等行业紧密相关，是国民经济发展的晴雨表；集装箱以外贸箱为主，其吞吐量受全球经济影响较大。同时，港口具有一定的公共产品属性，国家政策对港口的布局规划、功能定位、收费体制等方面影响较大。根据《交通运输行业发展统计公报》，截至2022年底，中国港口拥有 生产用码头泊位21323个，比上年末增加456个。 机场行业方面，机场作为重要的交通基础设施，是我国综合交通运输体系的重要组成部分，是航空业稳定发展的基础。机场行业与国内外宏观经济的发展、居民收入水平等密切相关，且受民航业的影响很大。通常，机场运营企业的收入可分为两大类：航空性业务收入与非航空性业务收入。其中，航空性业务具有类公益性，非航空性业务具有收益性。航空性业务指以航空器、旅客和货物、邮件为对象，提供飞机起降与停场、旅客综合服务、安全检查。非航空性业务指依托航空性业务提供的其他服务，主要包括货邮代理业务、特许经营权业务、租赁业务、地面服务业务、广告业务等。截至2022年末，中国境内共有民用航空（颁 证）机场254个。 2.行业运行情况 交通运输行业的运行情况受供需两端的影响显著。从行业供给看，影响运输供给的因素主要包括自然地理条件、路网规划及建设程度、运输装备制造业景气度、运输装备技术水平等。从行业需求看：客运需求的影响因素包括人口规模、收入水平、消费结构、旅游资源开发程度等；货运需求的影响因素包括腹地经济、产业结构、贸易活力、投资潜力等。“十三五”时期，完成交通固定资产投资16 万亿元，铁路运营总里程达14.6万公里，公路通车里程大约510万公里，其中 高速公路15.5万公里，内河高等级航道达标里程1.61万公里，沿海港口万吨级 及以上泊位数2530个，城市轨道交通运营里程7000公里，民用机场241个，交 通通达性大幅提升。受益于交通基础设施支持能力不断的增强，2014年至2019年我国交通行业运量保持稳定，呈现稳中有进的态势。2020年开始，受疫情影响，客运与货运形成了分化，客运在大幅下降后触底回升，2023年前三季度累计客运量同比增加56.11%；而货运则一直保持了韧性，2023年前三季度累计货运量累计402.83亿吨。 250.00 亿人 亿吨 600.00 200.00 500.00 400.00 150.00 300.00 100.00 200.00 50.00 100.00 0.00 0.00 客运量 货运量 数据来源：Wind，联合资信整理 图1.1交通行业运量变化情况 3.行业ESG相关政策 2015年以来，各部门密集出台交通产业相关政策。政策对交通企业环境责任提出更高要求，交通行业面临ESG的机遇与挑战加大。行业领先企业积极响应政策号召，围绕大气污染、固体废弃物污染、能源消耗、生态环境保护、安全生产制度和措施等方面开展信息披露与表现提升。 交通行业的安全生产问题与民生息息相关，在各类会议和政策文件中都多次被强调。《加快建设交通强国五年行动计划（2023—2027年）》中提出：要构建现代工程建设管理体系，提升工程安全管理水平，强化重大基础设施安全保障体系建设；要健全交通运输安全生产体系，推动安全生产向事前预防转型，加强行业安全生产监管；要加强交通运输调度指挥系统和应急救援能力建设，有效提高防灾减灾救灾和重大突发公共事件处置保障能力。 表1.1交通行业ESG政策重点内容梳理 日期 发布部门 政策名称 重点内容 2019/9/19 国务院 《交通强国建设纲要》 从2021年到本世纪中叶，分两个阶段推进交通强国建设。到2035年，基本建成交通强国。现代化综合交通体系基本形成，人民满意度明显提高，支撑国家现代化建设能力显著增强；到本世纪中叶，全面建成人民满意、保障有力、世界前列的交通强国。 2021/1/11 生态环境部 《关于统筹和加强应对气候变化与生态环境保护相关工作的指导意见》 鼓励能源行业制定碳达峰行动方案，推动交通行业提出明确碳达峰目标并制定行动方案；展开交通甲烷排放监测。 2021/2/22 国务院安委会 《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》 推动能源体系绿色低碳转型，坚持节能优先，完善能源消费总量和强度双控制度，严控新增煤电装机容量，开展二氧化碳捕集、利用和封存试验。 2021/2/24 国务院 《国家综合立体交通网规划纲要》 到2035年，国家综合立体交通网实体线网总规模合计70万公里左右（不含国际陆路通道境外段、空中及海上航路、邮路里程）。其中铁路20万公里左右，公路46万公里左右，高等级航道2.5万公里左右。沿海主要港口27个，内河主要港口36个，民用运输机场400个左右，邮政快递枢纽80个左右。 2021/3/3 国务院安委会 《生产安全事故防范和整改措施落实情况评估办法》 事故结束后10个月至一年内，重点评估企业、政府、部门事故防范和整改措施具体举措、工作成效和责任人员处罚等落实情况。 2021/3/11 国务院 《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》 推动能源清洁低碳安全高效利用，深入推进工业、建筑、交通等领域低碳转型；坚持节能优先方针，深化工业、建筑、交通等领域和公共机构节能；加快大宗货物和中长途货物运输“公转铁”、“公转水”，推动城市公交和物流配送车辆电动化。 2021/10/29 交通运输部 《绿色交通“十四五”发展规划》 优化空间布局，建设绿色交通基础设施；优化交通运输结构，提升综合运输能效；推广应用新能源，构建低碳交通运输体系；坚持标本兼治，推进交通污染深度治理；坚持创新驱动，强化绿色交通科技支撑；健全推进机制，完善绿色交通监管体系；完善合作机制，深化国际交流与合作。 2021/12/9 国务院 《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》 坚持绿水青山就是金山银山理念，坚持生态优先，全面推动交通运输规划、设计、建设、运营、养护全生命周期绿色低碳转型，协同推进减污降碳，形成绿色低碳发展长效机制，让交通更加环保、出行更加低碳。优化调整运输结构；推广低碳设施设备；加强重点领域污染防治；全面提高资源利用效率；完善碳排放控制政策。 2022/4/2 交通运输部 《交通运输安全生产强化年实施方案》 加强城市轨道交通运营安全管理制度体系建设，规范关键系统运营技术要求，推动城市轨道交通运营保护区联防联控，加强城市轨道交通运营安全风险分级管控和隐患排查治理双重预防体系建设。深化综合客运枢纽安全治理，强化城市公共交通安全管理。 2023/3/29 交通运输部 《加快建设交通强国五年行动计划（2023—2027年）》 要以“联网、补网、强链”为重点，优化完善综合立体交通网布局，加快建设国家综合立体交通网主骨架，加快建设京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝 地区双城经济圈等国际性综合交通枢纽集群，建设一批综合客运枢纽，支持一批城市加强综合货运枢纽及集疏运体系项目建设，推进一批交通基础设施重大工程建设，努力构建现代化综合交通基础设施体系。 数据来源：联合资信整理 表1.2交通行业相关环境污染物排放标准 政策文件 文件号 时间 内容 《大气污染物综合排放标准》 GB12679 1996 规定了33种大气污染物的排放限值，包括最高允许排放浓度和最高允许排放速率。 《污水综合排放标准》 GB8978 1996 69种水污染物最高允许排放浓度，部分行业最高允许排水量。 《十三五”节能减排综合工作方案》 国发〔2016〕74号 2017 对各地区能耗、减排工作做了规划，对交通行业规定了具体数值。但是，“十四五”节能减排综合方案中未对交通行业做具体数值要求。 《“十四五”节能减排综合工作方案》 国发〔2021〕33号 2021 到2025年，全国单位国内生产总值能源消耗比2020年下降13.5%，能源消费总量得到合理控制，化学需氧量、氨氮、氮氧化物、挥发性有机物排放总量比2020年分别下降8%、8%、10%以上、10%以上。 资料来源：国务院、生态环境部，联合资信整理 二、交通行业ESG要素与信息披露 （一）交通行业ESG评级要素 联合资信ESG评级要素，一方面考虑联合国与各ESG报告组织建议的主要议题，另一方面结合国内政策背景和行业实际ESG问题。联合资信交通行业ESG评级方法中，共包含10个二级指标，22个三级指标，66个四级指标。尽可能全面的对企业环境、社会、治理三个方面进行评价，并根据企业营业的具体情况，对缺失的指标数据进行补充，科学和客观地反映企业的ESG表现。最终的ESG得分根据行业