2023年钢铁行业ESG评级分析报告

联合资信ESG行业报告 2023年钢铁行业ESG评级分析报告 指标 内容 企业家数（个） 45 ESG相关报告家数（个） 32 ESG相关报告披露率（%） 71.11 E指标披露率（%） 46.74 S指标披露率（%） 60.21 G指标披露率（%） 88.30 钢铁行业上市公司ESG披露： 钢铁行业上市公司ESG级别分布： （家） 20 15 10 5 0 联合资信研究中心xuqiqi@lhratings.com许琪琪zhangyan1@lhratings.com张岩wuyue@lhratings.com吴玥wangyan@lhratings.com王妍 http://www.lhratings.com 观点：钢铁行业上市公司ESG风险较高。钢铁行业高污染高耗能的行业属性导致其在环境方面面临较大挑战，因安全生产等问题获得较多社会关注，同时，低水平信息披露使得对钢铁行业的综合判断存在一定不确定性。多数钢铁行业上市公司的ESG评级中等偏低。 披露：A股钢铁行业共45家公司，其中2023年披露ESG相关报告（含ESG报告、社会责任报告和可持续发展报告）的有32家，披露率为71.11%。 环境（E）：钢铁公司环境得分整体偏低，行业碳排放水平较高，大气、水等污染物排放量较大，污废排放和能源消耗定量数据披露情况仍待改善，随着环保要求的提高，钢铁行业面临较大环境风险。 社会（S）：钢铁公司社会责任表现尚可。得分较高的企业主要在纳税、就业以及慈善等方面的社会贡献较为突出，但由于安全生产社会关注度较高，钢铁行业仍面临一定社会责任风险。 治理（G）：钢铁上市公司成立时间普遍较长，在治理架构、风险控制、合规管理等方面都有较好的表现，但在信息披露领域仍待提高。 一、钢铁行业概述 （一）行业定义 钢铁行业是以从事黑色金属矿物采选和黑色金属冶炼加工等工业生产活动为主的工业行业，包括金属铁、铬、锰等的矿物采选业、炼铁业、炼钢业、钢加工业、铁合金冶炼业、钢丝及其制品业等细分行业，是国家重要原材料工业之一。本报告结合国家统计局国民行业分类标准以及评级实践，确定行业内企业样本。 （二）行业发展 1.行业概况 钢铁行业是我国重要的中游行业，上游承载有色金属、电力和煤炭行业，下游衔接机械、房地产、家电及轻工、汽车、船舶等行业，有“工业的粮食之称”，在经济发展中具有举轻若重的作用。钢铁行业也从改革开放初期的“快速发展”逐步向高技术产品方向发展。 近年来，在“碳中和”“碳达峰”战略逐步推进和整体用钢需求趋弱的背景下，钢铁企业亟需完成生产和技术的转型升级，全面提升行业的低碳发展水平。一方面，钢铁行业是碳排放量最高的制造行业，约占中国碳排放总量的15%。钢铁行业以碳排放强度高的长流程为主，存在排污节点多和排放工况差异大等情况，钢铁企业面临严峻的转型压力。在此背景下，钢铁企业积极推行产能置换和超低排放改造等实践，以达成绿色转型的发展目标。另一方面，在用钢需求转弱的背景下，钢铁行业自身竞争力的提升已成为刚性趋势，其中产业结构优化、技术创新、数字化转型等实践都是企业实现可持续发展的重要抓手。在兼顾环境、社会、经济的情况下，企业积极践行ESG理念不仅有助于企业响应国家“双碳”目标，还有助于降低转型风险促进自身高质量发展。 钢铁产品作为全球重要的基础材料，广泛应用于社会经济中的各个领域，但同时钢铁行业也是排放量最大的制造业行业，对环境具有重大影响。根据《2021年中国能源统计年鉴》中披露的各行业耗能的核算结果，2020年黑色金属冶炼和压延加工业总耗能量为66851万吨标准煤，显著高于其他行业，位列第一位。此外，根据CEADs（中国碳核算数据库）的统计，2021年我国黑色金属冶炼和压延加工业的碳排放强度为1.91吨/万元，位列第二位，钢铁行业单位碳排放强度相对较大。 黑色金属冶炼和压延加工业化学原料和化学制品制造业 非金属矿物制品业石油、煤炭及其他燃料加工业电力、热力生产和供应业 有色金屈冶炼和压延加工业 煤炭开采和洗选业 纺织业金属制品业 计算机、通信和其他电子设备制造业 010000200003000040000500006000070000 资料来源：《2021年中国能源统计年鉴》，联合资信整理 0 2 4 6 8 图1.12020年我国能源消费总量前十的行业（单位：万吨标准煤） 电力、热力的生产和供应业 黑色金属冶炼及压延加工业 非金属矿产 石油和天然气开采石油加工、炼焦非金属矿采选业黑色金属矿采选业 化学原料和化学制品有色金属冶炼及压延加工业 有色金属矿采选业 注：受分行业GDP的数据可得性限制，我们以二氧化碳排放量与行业营业收入之比来度量碳排放强度数据来源：CEADs、Wind，联合资信整理 图1.22021年我国碳排放强度前十的行业（单位：吨/万元） 2.行业运行情况 近年来，受益于全球经济增长，以及庞大的建筑业和制造业用钢需求，全球钢铁行业市场规模不断扩大，钢铁企业数量快速扩张；2021年至今，随着中国国家调控政策的落实以及下游需求趋弱，同时环保安全政策、投资规模等层面提高行业准入壁垒，不达标的企业将逐步出清，钢铁行业由粗放式扩张逐步转向高质量发展，钢铁企业低碳化、数字化、产品高端化趋势加大，行业竞争格局优化。 25% 20% 工业增加值:黑色金属冶炼及压延加工业:累计同比 黑色金属冶炼及压延加工业:毛利率:当季值 15% 10% 5% 0% -5% -10% 2010-05 2010-11 2011-05 2011-11 2012-05 2012-11 2013-05 2013-11 2014-05 2014-11 2015-05 2015-11 2016-05 2016-11 2017-05 2017-11 2018-05 2018-11 2019-05 2019-11 2020-05 2020-11 2021-05 2021-11 2022-05 2022-11 2023-05 数据来源：wind，联合资信整理 100% 99% 98% 97% 钢渣 高炉渣 含铁尘泥 图1.3钢铁行业工业增加值与毛利率变化情况 2.55 2.45 2.35 2.25 4% 2% 0% -2% -4% -6% 耗新水量:吨钢(立方米/吨) 耗新水量:吨钢:同比 数据来源：wind，联合资信整理数据来源：wind，联合资信整理 2020-05 2020-08 2020-11 2021-02 2021-05 2021-08 2021-11 2022-02 2022-05 2022-08 2022-11 2023-02 2023-05 图1.4钢铁行业主要废弃物利用率（%）图1.5钢铁行业耗新水量 3.行业ESG相关政策 钢铁行业是节能降碳的重点领域。近年来各部门密集出台钢铁行业相关政策， （见下表），致力于推动行业产业结构优化，促进企业节能降碳，加快绿色低碳技术变革。“十五”至“十四五”规划期间，我国钢铁行业政策由前期支持钢铁行业高速发展逐步转向“淘汰落后产能，实现绿色可持续的高质量发展”。“十五”规划时期，政策提出要着力解决产能过剩问题，严格控制新增钢铁生产能力，加速淘汰落后工艺、装备和产品；“十二五”规划时期，明确了重点统计钢铁企业的平均吨钢综合能耗、吨钢耗新水量和吨钢二氧化硫排放等要求，以实现钢铁工业由大到强的转变；“十三五”期间，规划明确了钢铁工业供给侧结构性改革要求、压减粗钢产能、提高产能利用率和行业集中度等目标；“十四五”期间，出台《关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》，布局结构合理和绿色低碳可持续的高质量发展以确保2030年前实现碳达峰等，成为“十四五”时期我国钢铁行业的重要任务。 表1.12021年以来钢铁行业ESG相关政策重点内容梳理 发布时间 政策名称 主要内容 2023年4月 欧盟碳关税方案（CBAM） 设置了三年过渡期（2023年~2025年底），在过渡期内，进口商仅需报告碳排放量。2026年起正式征收碳关税，2026-2034年免碳配额将逐年减少，超量排放需缴纳碳关税，碳关税按照直接排放与间接排放分别计算。 2022年12月 《关于深入推进黄河流域工业绿色发展的指导意见》 严格执行钢铁、水泥、平板玻璃、电解铝等行业产能置换政策。聚焦钢铁、石化化工、有色金属等重点行业，推动黄河流域各省、区创建一批废水循环利用示范企业、园区，提升水重复利用水平。推进重点用能行业节能技术工艺升级，鼓励黄河流域电力、钢铁、有色、石化化工等行业企业对主要用能环节和用能设备进行节能化改造，有序推动技术工艺升级，利用高效换热器、热泵等先进节能技术装备，减少余热资源损失。 2022年8月 《信息通信行业绿色低碳发展行动计划(2022-2025年)》 支持企业赋能钢铁、有色金属、石化化工等行业，加快物联感知+大数据平台建设，推动打造能耗云平台，助力行业用能安全和精细化管理。 2022年7月 《工业领域碳达峰实施方案》 “十四五”期间，产业结构与用能结构优化取得积极进展，能源资源利用效率大幅提升，建成一批绿色工厂和绿色工业园区，研发、示范、推广一批减排效果显著的低碳零碳负碳技术工艺装备产品，筑牢工业领域碳达峰基础。 2022年6月 《工业能效提升行动计划》 到2025年，重点工业行业能效全面提升，数据中心等重点领域能效明显提升，绿色低碳能源利用比例显著提高，节能提效工艺技术装备广泛应用，标准、服务和监管体系逐步完善，钢铁等行业重点产品能效达到国际先进水平，规模以上工业单位增加值能耗比2020年下降13.5%。 2022年2月 《高耗能行业重点领域节能降碳改造升级实施指南(2022年版)》 科学界定了钢铁、建材、有色、石化、化工等五大行业相关重点领域能效标杆水平和基准水平。《通知》还提到，要稳妥有序推动节能降碳技术改造，切实避免“一刀切”管理和“运动式”减碳，确保产业链供应链稳定和经济社会平稳运行 2022年1月 《关于印发“十四五”节能减排综合工作方案的通知》 到2025年，完成5.3亿吨钢铁产能超低排放改造，大气污染纺织重点区域燃煤锅炉全面实现超低排放；通过实施节能降碳行动，钢铁、电解铝、水泥等重点行业产能和数据中心达到能效标杆水平的比例超过30%。 2022年1月 《关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》 力争到2025年，钢铁工业而基本形成布局结构合理、资源供应稳定、技术装备先进、质量品牌突出、智能化水平高、全球竞争力强、绿色低碳可持续的高质量发展格局；构建产业间耦合发展的资源循环利用体系，80%以上钢铁产能完成超低排放改造，吨钢综合能耗降低2%以上，水资源消耗强度降低10%以上，确保2030年前碳达峰。 2021年12月 《“十四五”原材料工业发展规划》 到2025年结构合理化水平持续改善。粗钢、水泥等重点原材料大宗产品产能只减不增。 2021年10月 《2030年前碳达峰行动方案》 深化钢铁行业供给侧结构性改革，严格执行产能置换，严禁新增产能，推进存量优化，淘汰落后产能。推进钢铁企业跨地区、跨所有制兼并重组，提高行业集中度。优化生产力布局，以京津冀及周边地区为重点，继续压减钢铁产能。促进钢铁行业结构优化和清洁能源替代，大力推进非高炉炼铁技术示范，提升废钢资源回收利用水平，推行全废钢电炉工艺。推广先 发布时间 政策名称 主要内容 进适用技术，深挖节能降碳潜力，鼓励钢化联产，探索开展氢冶金、二氧化碳捕集利用一体化等试点示范，推动低品位余热供暖发展。 2021年10月 《冶金、建材重点行业严格能效约束推动节能降碳行动方案（2021-2025年）》 到2025年，通过实施节能降碳行动，钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃行业能效达到标杆水平的产能比例超过30%，行业整体能效水平明显提升，碳排放强度明显下降，绿色低碳发展能力显著增强。 2021年5月 《关于钢铁冶炼项目备案管理的意见》 严格钢铁冶炼项目备案管理，规范建设钢铁冶炼项目，建设钢铁冶炼项目须满足钢铁行业现金工艺装备水平和领先指标要