华创证券研究认为,轮胎公司贵州轮胎发布公告,拟投资建设年产600万条半钢子午线轮胎智能制造项目。该项目将使公司进入半钢胎赛道,扩大市场空间,有望提升公司品牌及盈利水平。预计该项目将带来年均营收1.9亿美元、年均利润总额0.286亿美元,折净利率15.06%。此外,越南工厂一二期已稳定运行,预期三期半钢项目有望进一步提升公司综合盈利水平及全球化竞争力。公司目前PE为8.6x,给予2024年10倍目标PE,对应目标价9.20元,维持“强推”评级。