电力设备及新能源行业重大事项点评：特斯拉电动半挂式卡车Semi首批交付

华创证券研究所证券分析师：黄麟 邮箱：huanglin1@hcyjs.com执业编号：S0360522080001 电池：整车电压平台提升至1000V，载电量突破500kwh，充电功率超过1000kwh，载电量和充电功率均为普通纯电动乘用车的10倍，对系统集成、BMS管理，热管理系统等提出了更高的要求，同时将进一步刺激充电桩的基础设施建设。 超高载重：商用卡车根据车辆总重量等级(GVWR)分为八类，其中，超过15吨的卡车被划分为最重的八级卡车，而Semi满载可达37吨，远远超出这一定义，可谓重量级中的重量级。电动卡车进军商用超大型卡车领域，将刺激其他各级别卡车的全面电动化。 开放式座舱：特斯拉开创性地为Semi取消了副驾驶区域，只留下了位于座舱正中央的驾驶位，开阔的视野进一步提升驾驶安全。驾驶位两侧分别设有一块超大触摸屏，显示车辆和道路信息、左右后视镜画面和其他内容。Semi还为驾驶员配备了可调扶手和水杯架，也可根据用户需要加装后排可调座椅。 加速大型卡车领域电动化，助力全球碳减排。截至2022年6月，我国汽车保有量约3.1亿辆，柴油重卡数量虽然仅占7.9%，但其排放的氮氧化物和颗粒物分别占机动车排放总量的60.0%和84.6%，一辆重型卡车的排放量相当于至少30辆小轿车的排放。把柴油卡车车队，换成零排放电动卡车阵营，是大公司展示“绿色资质”的高度可见环节。 投资建议：卡车加速电动化，动力电池占纯电动汽车成本的40-60%，丰富的新车型上市利好上游供应链。建议关注：1）动力电池：宁德时代；2）铁锂正极：德方纳米、富临精工、龙蟠科技；3）三元正极：容百科技、厦钨新能、长远锂科、当升科技、振华科技；4）负极：贝特瑞、中科电气、璞泰来、信德新材；5）隔膜：星源材质、恩捷股份；6）电解液：新宙邦、天赐材料；7）铜箔：中一科技、嘉元科技；8）铝箔：鼎胜新材；9）结构件：科达利、震裕科技；10）电剂：天奈科技、道氏技术。 风险提示：新能车销量不及预期、新车上市进程不及预期，原材料上涨过快削弱企业盈利、行业扩产过快加剧行业竞争、地缘政治、贸易摩擦阻碍海外供应链、安全事故影响企业产销。