化工新材料行业周报：美国芯片法案正式签订，卫星化学拟投建国内首套EAA生产装置

本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报5208.75点，环比上涨1.59%。其中，涨幅前五的有合盛硅业(21.96%)、皖维高新(18.54%)、联泓新科(17.62%)、宏柏新材(17.48%)、回天新材(15.61%)；跌幅前五的有祥源新材(-7.89%)、凯赛生物(-7.24%)、泛亚微透(-5.59%)、彤程新材(-5.11%)、普利特(-4.72%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报9026.47点，环比上涨1.52%；申万三级行业显示器件材料指数收报1045.35点，环比上涨3.47%；中信三级行业有机硅材料指数收报11784.89点，环比上涨7.69%；中信三级行业碳纤维指数收报5916.52点，环比下跌3.36%；中信三级行业锂电指数收报5424.56点，环比上涨0.78%； Wind概念可降解塑料指数收报2023.66点，环比上涨3.07%。 美国芯片法案正式签订。当地时间8月9日，美国总统拜登正式签署了总支出为2800亿美元的《芯片与科学法案》，法案中提及将向半导体产业投资527亿美元。 该法案要求成立美国芯片基金、美国芯片国防基金、美国芯片国际科技安全和创新基金以及美国芯片劳动力和教育基金，并且禁止获得联邦资金的公司在中国大幅增产先进制程芯片，期限为10年。 卫星化学拟投建国内首套EAA生产装置。8月8日，卫星化学的全资子公司山特莱公司与韩国SKGC公司签署《有关中韩科锐新材料（江苏）有限公司的合资合同》。双方共同建设运营EAA（乙烯丙烯酸共聚物）装置项目，EAA装置生产规模为4万吨/年，投资总额约为16.4亿元。该项目是我国首套EAA生产装置。 重点标的推荐：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议重点关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。 风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。 行业相关股票 1.整体市场行情回顾 本周，Wind新材料指数收报5208.75点，环比上涨1.59%。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报9026.47点，环比上涨1.52%；申万三级行业显示器件材料指数收报1045.35点，环比上涨3.47%；中信三级行业有机硅材料指数收报11784.89点，环比上涨7.69%；中信三级行业碳纤维指数收报5916.52点，环比下跌3.36%；中信三级行业锂电指数收报5424.56点，环比上涨0.78%； Wind概念可降解塑料指数收报2023.66点，环比上涨3.07%。 图1：Wind概念新材料指数 图2：申万行业半导体材料指数 图3：申万行业显示器件指数 图4：中信行业有机硅指数 图5：中信行业碳纤维指数 图6：中信行业锂电化学品指数 图7：Wind概念可降解塑料指数 2.重点关注公司周行情回顾 2.1.周涨跌幅前十 本周，涨幅前十的公司分别为：合盛硅业(21.96%)、皖维高新(18.54%)、联泓新科(17.62%)、宏柏新材(17.48%)、回天新材(15.61%)、斯迪克(13.93%)、濮阳惠成(13.24%)、联瑞新材(13.16%)、三祥新材(10.73%)、沃特股份(10.53%)。 表1：本周涨幅前十 本周，跌幅前十的公司分别为：祥源新材(-7.89%)、凯赛生物(-7.24%)、泛亚微透(-5.59%)、彤程新材(-5.11%)、普利特(-4.72%)、金博股份(-3.61%)、双星新材(-2.89%)、东材科技(-2.28%)、南大光电(-1.6%)、鼎龙股份(-1.59%)。 表2：本周跌幅前十 2.2.重要公告 【双星新材（002585.SZ）】8月9日，双星新材发布了《2022年半年度报告》。2022年上半年，公司实现营业收入34.83亿元，同比增长31.88%；归属于上市公司股东的净利润7.14亿元，同比增长18.21%。 【普利特（002324.SZ）】8月9日，普利特发布了《2022年半年度报告》。 2022年上半年，公司实现营业收入24.00亿元，同比增长13.18%；归属于上市公司股东的净利润4653.74万元，同比下降46.16%。 【回天新材（300041.SZ）】8月8日，回天新材发布了《2022年半年度报告》。2022年上半年，公司实现营业收入19.00亿元，同比增长34.83%；归属于上市公司股东的净利润1.82亿元，同比增长22.32%。同日，回天新材发布了《关于控股子公司投资扩建太阳能电池背膜项目的公告》。公司控股子公司常州回天新材料有限公司拟以自筹资金约3000万元投资建设年产3600万平方米太阳能电池背膜项目，项目预计至2023年3月底建成投产。 【上海新阳（300236.SZ）】8月11日，上海新阳发布了《2022年半年度报告》。2022年上半年，公司实现营业收入5.49亿元，同比增长25.62%；归属于上市公司股东的净利润991.15万元，同比下降90.18%。 【杉杉股份（600884.SH）】8月11日，杉杉股份发布了《2022年半年度报告》。2022年上半年，公司实现营业收入107.72亿元，同比增长8.30%；归属于上市公司股东的净利润16.61亿元，同比增长118.65%。 【凯赛生物（688065.SH）】8月11日，凯赛生物发布了《2022年半年度报告》。2022年上半年，公司实现营业收入12.89亿元，同比增长13.53%；归属于上市公司股东的净利润3.36亿元，同比增长7.71%。 【金宏气体（688106.SH）】8月11日，金宏气体发布了《关于使用部分募集资金向子公司出资及提供借款以实施募投项目的公告》。公司拟使用募集资金1.2亿元向控股子公司全椒金宏电子材料有限公司出资以实施半导体电子材料项目，使用募集资金3697万元向全资子公司北京金宏电子材料有限责任公司出资及11466.8万元提供无息借款以实施大宗气站项目，使用募集资金4000万元向全资子公司广州金宏电子材料科技有限公司出资及3000万元提供无息借款以实施电子大宗气站项目。 2.3.重点公司估值一览 表3：重点公司估值表 3.近期行业热点跟踪 3.1.卫星化学拟投建国内首套EAA生产装置 8月8日，卫星化学公告称，其全资子公司山特莱公司与韩国SKGC公司签署《有关中韩科锐新材料（江苏）有限公司的合资合同》。双方同意结合各自优势对中韩科锐公司进行增资，以共同建设运营EAA（乙烯丙烯酸共聚物）装置项目，EAA装置生产规模为4万吨/年，投资总额约为16.4亿元。 其中，中韩科锐公司注册资本拟增加至6.56亿元，山特莱公司以自有资金现金出资，拟认缴出资额为2.624亿元，占注册资本的40%，中韩科锐公司不纳入公司合并报表范围；SKGC公司拟认缴出资额为3.936亿元，占注册资本的60%。 我国国内EAA依赖进口，该项目是我国首套EAA生产装置。目前全球EAA产能约为30万吨/年，被杜邦、英力士、三井、SK、埃克森美孚等企业垄断，前五家企业市占率达90%。国内EAA进口量约为3万吨/年，进口替代潜力较大。 卫星化学与SKGC公司合资建设的EAA项目是亚洲首套装置，项目建成投产后，将填补国内EAA生产空白。（资料来源：化工新材料） 3.2.台积电7月营收创单月历史新高 8月10日，台积电公布2022年7月营收报告。2022年7月台积电合并营收约为1867.63亿元新台币，环比增长6.2%，同比增长49.9%，且超越今年5月合并营收的1857.50亿元新台币，再创单月历史新高。 目前，台积电董事会核准资本预算约92.35亿美元，约新台币2769亿元，将用于建置先进、成熟及特殊制程产能。因应未来数年需求成长，台积电今年资本支出将达400亿至440亿美元，将创史上新高纪录，包括2纳米、3纳米、5纳米和7纳米的先进制程将是台积电资本支出的重点；同时，台积电还将投资特殊制程和先进封装及光罩制作。 面对下半年全球经济不景气，台积电不仅对产能满载到年底深具信心，对明年营收及获利持续成长亦有十足把握，主要在于先进制程持续领先对手，并做到差异化，而且能配合客户的策略弹性调整产能配置。台积电同样看好高效能运算（HPC）的产业大趋势，并且预计HPC将在未来几年对于业绩的增值成长做出最大贡献。（资料来源：半导体前沿） 3.3.江苏重点发展第三代半导体等领域 8月9日，《江苏省“十四五”高新技术产业发展专项规划》印发。规划中提出，到2025年，十大支柱高新技术产业集群形成具有更强创新力、更高附加值、更具自主性的创新链产业链，十大新兴高新技术产业集群融合化、生态化、国际化发展优势更加明显。 第三代半导体产业方面，规划中提出要抓住第三代半导体材料技术加速兴起机遇，发挥江苏省电子信息产业市场规模大、产业链配套全和应用场景多的基础优势，以建设国家第三代半导体技术创新中心为契机，重点加强第三代半导体应用新技术新产品的研发，培育壮大第三代半导体产业。到2025年，争取在南京、苏州、南通等地，打造国内领先、国际先进的第三代半导体产业基地，将江苏省先发布局优势转变为产业领先优势，力争综合实力国内领跑，关键环节国际领先。 （资料来源：半导体前沿） 3.4.第三季度DRAM价格跌幅将扩大 8月10日，据研调机构TrendForce调查显示，第三季度消费性DRAM价格跌幅扩大，由原先预估的下跌8-13%扩大至13-18%，第四季度可望再下探。 TrendForce指出，DRAM价格跌幅持续扩大的原因是韩厂产出不断增加，为刺激供应商与客户拉货，让价意愿明显提高。除韩厂积极让价，来自现货的低价颗粒也在市场流通，其他供应商不得不跟进，积极降价求售。 对于第四季度，TrendForce认为，在供过于求市况未获改善前，预期消费性DRAM价格将持续下探，第四季度跌幅估约3-8%，且不排除跌幅有扩大的可能。 对于DDR3，去年在韩厂积极定价策略下，其价格处于高档；对于DDR4，目前其价格虽处于相对低点，但制程较DDR3先进，且三大原厂仍有持续转进新制程的规划，成本将有效收敛，预期价格将持续走跌。（资料来源：半导体芯闻） 3.5.美国芯片法案正式签订 当地时间8月9日，据CNBC报道，美国总统拜登正式签署了一项总支出为2800亿美元的法案——《芯片与科学法案》，法案中提及将向半导体产业投资527亿美元。 法案要求成立四支基金：“美国芯片基金”共500亿美元，其中390亿美元用于鼓励芯片生产，110亿美元用于补贴芯片研发；“美国芯片国防基金”共20亿美元，补贴国家安全相关的关键芯片的生产，2022至2026年由美国国防部分期派发；“美国芯片国际科技安全和创新基金”共5亿美元，用以支持建立安全可靠的半导体供应链；“美国芯片劳动力和教育基金”共2亿美元，用以培育半导体行业人才。此外，该法案的条款之一是，禁止获得联邦资金的公司在中国大幅增产先进制