化工新材料行业周报：三菱化学再布局半导体材料工厂，国内首条气凝胶智能化生产线投产

本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报3661.86点，环比下跌0.39%。其中，涨幅前五的有彤程新材(9.41%)、沃特股份(4.68%)、八亿时空(4.23%)、福斯特(4.08%)、中环股份(3.68%)；跌幅前五的有国恩股份(-5.13%)、安集科技(-5.01%)、长鸿高科(-4.68%)、国瓷材料(-4.51%)、双星新材(-2.65%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报6260.31点，环比上涨1.25%；申万三级行业显示器件材料指数收报1033.8点，环比上涨3.73%；中信三级行业有机硅材料指数收报6708.22点，环比上涨1.21%；中信三级行业碳纤维指数收报2222.97点，环比上涨4.42%；中信三级行业锂电指数收报2305.13点，环比上涨0.11%；Wind概念可降解塑料指数收报1752.5点，环比下跌1.45%。 三菱化学再布局半导体材料工厂。9月25日，三菱化学将在日本新建半导体材料工厂，最早在2024财年（截至2025年3月）投产。三菱化学计划建设生产用于光刻胶（感光材料）的高分子材料的新工厂，加上现有基地，预计产能将增至2倍。 新工厂的投资额预计将达数十亿日元规模，生产地点将在今后敲定。三菱化学或以其在日本福冈县的事务所为中心，为新工厂选址。三菱化学选址是考虑到半导体龙头台积电有在与福冈县同处九州岛的熊本县设厂，扩充供应链的机会较高。三菱化学正在积极投资，以期强化公司半导体相关事业。三菱化学使用的半导体光刻胶目前由神奈川县的工厂制造，但随着面向智能手机、电脑等更为精细的需求，制造的难易度也在上涨。公司预计未来客户对相关业务需求会逐渐上升。（资料来源：读创、界面新闻、势银膜链、化工新材料） 国内首条气凝胶智能化生产线投产。9月26日，第二届“航天材料和低碳发展”绝热节能论坛暨国内首条气凝胶智能化生产线投产仪式在河南省民权县隆重举行。航天规划设计集团有限公司宣布国内首条气凝胶智能化生产线正式投产，并与中国高科技产业化研究会签署了《航天材料高质量发展合作框架》。此次投产的生产线为航天规划设计集团有限公司设计并新建的年产1.5万立方米气凝胶智能化生产线。 航天规划设计集团有限公司航天能盾（河南）新材料分公司占地148亩，拥有国内首条气凝胶智能化生产线。生产线采用全自动化控制，该生产线的设计理念是“智慧工厂”，使用了自主研发的设备智能运维平台、MES管理系统和自主设计的工装及干燥系统，实现了全智能连续流水生产，缩短了非工艺时间，提高了生产效率与管理灵活性，产能提升高达30％。论坛上还发布了航天能盾气凝胶复合保温板图集、规程及新产品，为建材领域的技术革新和行业的可持续发展提供了新的解决方案，标志着气凝胶产品正式开启在我国建筑领域的产业化应用。（资料来源：化工新材料） 重点标的：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议重点关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。 风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。 行业相关股票 1.整体市场行情回顾 9月29日，Wind新材料指数收报3661.86点，环比下跌0.39%。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报6260.31点，环比上涨1.25%；申万三级行业显示器件材料指数收报1033.8点，环比上涨3.73%；中信三级行业有机硅材料指数收报6708.22点，环比上涨1.21%；中信三级行业碳纤维指数收报2222.97点，环比上涨4.42%；中信三级行业锂电指数收报2305.13点，环比上涨0.11%；Wind概念可降解塑料指数收报1752.5点，环比下跌1.45%。 图1：Wind概念新材料指数 图2：申万行业半导体材料指数 图3：申万行业显示器件指数 图4：中信行业有机硅指数 图5：中信行业碳纤维指数 图6：中信行业锂电化学品指数 图7：Wind概念可降解塑料指数 2.重点关注公司周行情回顾 2.1.周涨跌幅前十 本周，涨幅前十的公司分别为：彤程新材(9.41%)、沃特股份(4.68%)、八亿时空(4.23%)、福斯特(4.08%)、中环股份(3.68%)、金博股份(2.93%)、瑞联新材(2.53%)、阿科力(2.28%)、久日新材(2.13%)、东材科技(1.93%)。 表1：本周涨跌幅前十 本周，跌幅前十的公司分别为：国恩股份(-5.13%)、安集科技(-5.01%)、长鸿高科(-4.68%)、国瓷材料(-4.51%)、双星新材(-2.65%)、奥克股份(-2.37%)、皖维高新(-2.12%)、道恩股份(-1.88%)、仙鹤股份(-1.87%)、合盛硅业(-1.69%)。 表2：本周涨跌幅后十 2.2.重要公告 【利安隆（300596.SZ）】9月27日，公司发布关于在迪拜投资成立二级全资子公司的公告。为适应公司未来业务发展的需要，基于开发海外市场战略，实现做大做强海外市场板块的目标，天津利安隆新材料股份有限公司(以下简称“公司”)全资子公司利安隆科技有限公司(以下简称“利安隆香港”)以现金方式出资，在迪拜成立二级全资子公司Rianlon Middle East FZCO (以下简称“利安隆迪拜”)，注册资本为100,000阿联酋迪拉姆,折合人民币约199,000元人民币，持股比例为100%。公司本次在迪拜设立二级全资子公司，一方面可加强与世界各大公司的联系，业务将覆盖中东、西亚及北非地区；另一方面，可以有效提提公司海外运营能力。 【晶瑞电材（300655.SZ）】9月26日，公司发布关于购买股权暨关联交易的公告。公司、潜江基金、武汉海达及潜江益和在苏州市签订了《关于潜江益和化学品有限公司股权转让及增资协议》，为进一步增强公司核心竞争力，保障公司原材料供应稳定，提升公司盈利水平，公司拟以自有资金或自筹资金人民币13,920万元向武汉海达购买其持有的潜江益和55.90%的股权，对应潜江益和人民币2,236.14万元的注册资本，待该交易事项完成后，公司持有潜江益和 55.90%股权，武汉海达持有潜江益和44.10%股权。潜江基金拟以自有资金或自筹资金人民币5,000万元向武汉海达购买其持有的潜江益和20.08%股权，对应潜江益和人民币803.21万元的注册资本，同时，潜江基金以自有资金或自筹资金人民币5,000万元向潜江益和进行增资，认购潜江益和人民币803.21万元的新增注册资本。公司与武汉海达将放弃就本次增资所享有的优先认购权。本次交易完成后公司将持有潜江益和46.56%股权，潜江基金将持有潜江益和33.44%股权，武汉海达将持有潜江益和20.00%股权，潜江益和董事会由三名董事组成，其中两名将由公司委派，潜江益和将成为公司控股子公司并纳入公司合并报表范围。通过本次交易，公司与潜江益和打通了上下游产业链，丰富了公司高纯双氧水原材料供应渠道，减少了原材料采购价格波动风险，有利于提高公司盈利水平及竞争力，减少企业经营风险。 2.3.重点公司估值一览 表3：重点公司估值表 3.近期行业热点跟踪 3.1.全球最大热塑性聚氨酯生产基地开工 9月27日，科思创在广东珠海正式开工建设其全球最大热塑性聚氨酯（TPU）生产基地，进一步扩大在华南的产业布局，抓住亚太乃至全球市场强劲增长势头。 新基地将分三期建设，全部建成后，珠海基地将占地4.5万平方米，TPU的最大年产能将达到12万吨/年，成为科思创全球最大的TPU生产基地。 项目一期投资额为数千万欧元，预计于2025年完成机械竣工，实现约3万吨/年的年产能。全部项目预计于2033年建成。投资项目第二期还将包括建设一个创新中心，研发人员可以驻场进行定制材料配方的设计和调整，以迅速响应客户需求。 凭借新TPU基地，科思创将更迅速、更灵活地为客户提供高性能可持续解决方案。珠海基地未来也将生产“CQ”（Circular Intelligence）系列TPU产品，CQ用于标识至少含25%替代性非化石原材料的科思创产品。新基地将配备最先进的生产技术，100%使用绿电。提供可持续和更循环的解决方案是科思创也是珠海新基地的长期重要目标之一。为此，科思创正致力于拓宽其原材料的来源，以减少使用石油及其衍生物。（资料来源：科思创、化工新材料） 3.2.三家Sic企业宣布合作 9月27日，绿能芯创电子科技有限公司官方公众号发文称，公司和谱析光晶半导体科技有限公司、乾晶半导体有限公司于9月25日签订了三方战略合作协议。 基于SiC目前产业的发展现状，三方决定通过产品解决方案、功率器件制造和衬底材料端三方的战略合作，打破产业上下游之间的技术壁垒，共享技术研发成果，减少重复和分散的研发投入，加快新型SiC器件的开发，加速进入新兴市场，为客户提供更加有针对性的创新解决方案，在产品开发上分担风险和成本，在市场拓展上共享资源。三方约定紧密配合、共同投入开发及验证应用于特殊领域的SiC相关产品，签约同时项目启动，并签订了5年内4.5亿的意向订单。 这三家公司的产品涵盖SiC衬底、外延以及相关元器件领域，它们之间无论是产品还是技术的侧重都不相同，三者合作能互相填补产品与技术领域的空白。 （资料来源：化合物半导体市场、全球半导体观察） 3.3.国内首条气凝胶智能化生产线投产 9月26日，第二届“航天材料和低碳发展”绝热节能论坛暨国内首条气凝胶智能化生产线投产仪式在河南省民权县隆重举行。航天规划设计集团有限公司宣布国内首条气凝胶智能化生产线正式投产，并与中国高科技产业化研究会签署了《航天材料高质量发展合作框架》。 此次投产的生产线为航天规划设计集团有限公司设计并新建的年产1.5万立方米气凝胶智能化生产线。航天规划设计集团有限公司航天能盾（河南）新材料分公司占地148亩，拥有国内首条气凝胶智能化生产线。生产线采用全自动化控制，该生产线的设计理念是“智慧工厂”，使用了自主研发的设备智能运维平台、MES管理系统和自主设计的工装及干燥系统，实现了全智能连续流水生产，缩短了非工艺时间，提高了生产效率与管理灵活性，产能提升高达30％。 论坛上还发布了航天能盾气凝胶复合保温板图集、规程及新产品，为建材领域的技术革新和行业的可持续发展提供了新的解决方案，标志着气凝胶产品正式开启在我国建筑领域的产业化应用。（资料来源：化工新材料） 3.4.华为两款芯片低调亮相 9月25日，华为在其发布的产品中带来了全新的语音蓝牙芯片A2和鸿鹄900芯片，以替代前一代的产品。华为方面表示，新芯片搭载了应用Polar码的麒麟A2芯片，应用了星闪连接核心技术和蓝牙技术，将物理带宽提升4倍、抗干扰能力提升2倍。新发布的华为鸿鹄900芯片，较之上一代的鸿鹄818，新芯片的CPU性能提升200%，GPU提升160%。此外该芯片较行业旗舰芯片的CPU性能提升81%，GPU提升119%，NPU提升212%。同时，华为还表示，华为鸿鹄900芯片搭载4T+1